— Вчера поздно вечером Россети Ленэнерго опубликовали финансовую отчетность по МСФО. Согласно представленным данным, выручка сетевой компании увеличилась на 14,3% до 108,84 млрд руб. благодаря росту выручки от услуг по передаче электроэнергии. Чистая прибыль Ленэнерго выросла всего лишь на 0,13% до 19,89 млрд руб. из-за увеличения убытка от обесценения основных средств.
— Помимо отчетности по МСФО компания также представила данные по РСБУ. Данный тип отчетности особенно важен для владельцев привилегированных акций Ленэнерго. Напомню, что согласно Уставу компании, общая сумма, выплачиваемая в качестве дивиденда по каждой привилегированной акции, устанавливается в размере 10% чистой прибыли Общества по РСБУ по итогам последнего отчетного года, определенной пропорционально числу реализованных привилегированных акций типа А, при этом, дивиденд по привилегированной не может быть меньше дивиденда по обыкновенным акциям. Исходя из прибыли Ленэнерго по РСБУ, владельцы привилегированных акций могут получить дивиденд в размере 22,25 руб. на одну привилегированную акцию или 11,41% дивидендной доходности к текущей цене.
— Мой комментарий: несмотря на то, что я ожидал от компании более сильных результатов по РСБУ в части чистой прибыли и дивиденд на привилегированную акцию по итогам года в размере 24-25 руб., результаты все равно являются неплохими. Отмечу, что исторически привилегированные акции начинают рост в конце апреля/начале мая на ожиданиях о дивидендах и продолжают рост после рекомендации. В 2022 году совокупный рост с начала мая составил +35%, в 2023 +62%.
Учитывая двузначную дивидендную доходность и разговоры о снижении ключевой ставки, которые начнутся в мае-июне при условии сохранения нисходящей динамики по инфляции, в 2024 году мы снова можем увидеть сильную динамику в привилегированных акциях Ленэнерго, поэтому я сохраняю свою позицию по ценным бумагам и планирую держать их до отсечки. Также подчеркну, что не стоит путать привилегированные и обыкновенные акции. Обыкновенные акции при текущих ценах совершенно не интересны!
Также подписывайтесь на Телеграмм-канал!
Комментарий удален модератором