Как привлечь инвестиции на каждом этапе развития стартапа?

В мире стартапов каждый этап развития компании — это своеобразный маршрут, где предприниматели сталкиваются с различными вызовами и необходимостью привлечения капитала. В этой статье мы рассмотрим подробности каждого этапа финансирования стартапа, начиная от зарождения идеи до момента выхода на IPO.

Конечно, можно было бы написать эту статью в классическом юридическом стиле, раскрыв процедурные моменты, «правильные» документы и существенные условия сделок. Но я больше чем юрист, я предприниматель, который сам проходил все стадии технологического стартапа и как умудренный опытом старец, могу с юмором описывать тот путь, который ждет новичков.

А если тебя все же интересует юридическая обвязка кого-либо из этапов, пиши мне в Телеграмм, и я проведу тебя за руку по этому темному лесу мира технологического предпринимательства.

Присаживайтесь поудобнее, мы начинаем😉

Привлечение финансирования для стартапа — это как написание сценария для блокбастера! Давайте рассмотрим, как проходит этот захватывающий процесс:

1. Сбор и систематизация данных о компании/продукте: Начнем с первого акта — сбора всех необходимых данных о вашем бизнесе и его продукте. Это подобно съемкам предварительных кадров перед съемкой фильма.
2. Исследование потенциальных инвесторов: Каждый хороший фильм нуждается в правильных актерах, а ваш бизнес — в правильных инвесторах. Проведите исследование и найдите тех, кто подходит под ваш сюжет.
3. Подготовка материалов и презентация проекта: Сценаристы начинают писать сценарий, а вы должны подготовить материалы и презентации, чтобы заинтересовать инвесторов.
4. Предварительные встречи с инвесторами и презентация идеи: Первая премьера вашего фильма — это ваша презентация перед инвесторами. Готовьтесь к встречам и не забудьте попкорн ;)
5. Выстраивание отношений с инвесторами: Успешное привлечение инвестиций зависит от качества ваших отношений с инвесторами. Создавайте дружественную атмосферу, как на киносъемках.
6. Выход на сделку и согласование условий: Это момент, когда ваш фильм готов к выпуску, и вы находитесь в стадии согласования условий с инвесторами.
7. Проведение тщательной проверки (Due Diligence): Как настоящий детектив, инвесторы будут тщательно проверять все аспекты вашего бизнеса перед вложением средств.
8. Закрытие раунда и получение инвестиций: Финальный акт вашего фильма — это закрытие сделки и получение инвестиций. Ура, вы сделали это!

Инвесторы ориентируются на уровень «зрелости» стартапа, что определяет выбор методов оценки его стоимости и форм финансирования. Это, в свою очередь, указывает на необходимость рассмотрения различных форм финансирования в зависимости от стадии развития компании и ее продукта.

Действие начинается с вас, смелого предпринимателя, который только что придумал идею, которая, как он уверен, изменит мир🦸🏻‍♂ Вы сидите в своем гараже, окруженные кучей бумаг и заметок, пытаясь убедить своего друга, что ваша идея — это следующий гениальный шаг для человечества. Ваш гараж — это ваша зона комфорта, а бутерброды и кофе — ваша еда героев. Пока что ваша идея больше похожа на американскую комедию, чем на блокбастер, но вы не сдаетесь!

Этот этап является первой реальной стадией капитализации стартапа. Здесь потенциальные инвесторы фокусируются на двух ключевых аспектах: оригинальности идеи и качестве команды. Этот этап больше напоминает продажу концепции, так как конкретные финансовые результаты еще не доступны.

Первый акт под названием «Раскручиваем идею» начинается💡 Ваши друзья и семья, не понимая, что происходит, начинают поддерживать вас, хотя и с некоторым недоумением. Ваш дом превращается в ваш офис, а ваши инвесторы — это соседи, заинтересованные, но в основном сомневающиеся. Вы устраиваете презентации перед каждым, кто только согласится вас выслушать, с надеждой на первые вложения. Это как начало кулинарного шоу, где вы пытаетесь угостить всех своим кулинарным шедевром, но еще не уверены, будет ли он вкусным.

Что мы имеем на данном этапе? Это первый формальный этап привлечения средств для многих компаний. На этом этапе предприниматели используют собранные средства для проверки рынка, разработки продуктов и ускорения бизнес-процессов. Основная цель — формирование базы для новой компании, часто основанной на MVP (минимально жизнеспособный продукт), а также демонстрация некоторой заинтересованности со стороны клиентов. Важными источниками финансирования на этом этапе часто выступают акселераторы, бизнес-ангелы и специализированные венчурные фонды.

Внезапно на горизонте появляется ваш первый реальный инвестор🙋🏻‍♂ Это как первый поцелуй: немного неловко, но очень волнующе. Вы переходите от простой идеи к серьезному бизнесу, где руководство становится чем-то большим, чем просто вашими камрадами по комнате. Теперь вы уже не просто «те, кто делает что-то странное в гараже», а официально зарегистрированная компания с акционерным капиталом и всеми этими бумажными делами.

Достижение данного раунда обычно требует определенного подтверждения концепции. В дополнение к значительному увеличению объема финансирования по сравнению с предыдущими этапами, компании должны доказать наличие MVP, а не просто потенциально успешной идеи или талантливой команды. Инвесторы начинают обращать внимание на реальные данные, чтобы убедиться, что стартап способен продемонстрировать результаты за вложенные ранее средства. Обычно это первый раунд для привилегированных акций, при этом также может использоваться конвертируемый долг.

Ваши новые инвестиции приносят свои плоды🍋 Вы нанимаете настоящих профессионалов, а ваш офис превращается в настоящее место чудес. Каждый день вашей жизни напоминает сюжет из блокбастера, где каждый член вашей команды — это отдельный персонаж, а каждый рабочий процесс — это непредсказуемые повороты в сценарии. Это как переход на новый уровень в видеоигре: больше возможностей, больше задач и, конечно же, больше веселья!

Если сравнивать с серией А, целью которой является поддержка работающей бизнес-модели, масштабирование и демонстрация способности компании достигать определенных целей, Серия В направлена на более широкое расширение. Компании, привлекающие финансирование в рамках серии B, как правило, уже начинают получать прибыль, и их главной задачей является оперативное масштабирование имеющихся у них ресурсов. При этом компания из серии B может также нацелиться на международное расширение или расширение ассортимента продуктов.

В раунде серии В могут участвовать различные типы инвесторов, включая фирмы венчурного капитала, частные инвестиционные компании и, в некоторых случаях, стратегические корпоративные инвесторы, которые добавляют ценность помимо финансовой поддержки, например, благодаря отраслевому опыту, доступу к рынку или технологическому партнерству.

Среди финансовых инструментов, используемых в этом раунде, могут быть обыкновенные акции, привилегированные акции (чаще всего привилегированные акции серии В), конвертируемый долг, мезонинный долг и обычный долг.

Важным элементом в структуре финансирования стартапа является мезонинное финансирование. Он, как магия, добавляет вашему бизнесу необходимую гибкость из-за оценки инвесторами фундаментальной стоимости бизнеса. Это как секретный ингредиент в вашем рецепте успеха: никто не знает, что именно он делает, но результат просто волшебный!

Мезонинное финансирование может быть предоставлено в виде займа или через приобретение акций. Это позволяет компании регулировать уровень долга и обеспечивает возможность отложить уплату процентов до окончания срока кредита.

Вы уже не просто стартап, а настоящий игрок на рынке👍 Это как стать знаменитостью: все знают ваше имя, и вы начинаете получать предложения со всех сторон. Ваша жизнь начинает напоминать комедию с переплетающимися сюжетами, где каждый новый день приносит новые приключения и смешные ситуации. Время веселиться и продолжать расти!

Раунд финансирования серии C часто направлен на увеличение привлекательности стартапа для стратегического инвестора или поддержку IPO. На этом этапе инвесторы разрабатывают более детальный план по выходу из инвестиции, часто привлекая капитал для стратегических приобретений, привлечения талантливых сотрудников, расширения пользовательской базы и географического охвата.

В число инвесторов в этом раунде входят фирмы венчурного капитала, компании, занимающиеся инвестициями в рост, частные инвестиционные компании на поздней стадии и даже инвесторы публичного рынка, такие как хедж-фонды или взаимные фонды.

Перед тем как компания проводит IPO (первичное публичное размещение), она часто осуществляет внебиржевое размещение (или приватное размещение).

Внебиржевое размещение представляет собой процесс привлечения инвестиций от крупных инвесторов, таких как хедж-фонды, пенсионные фонды или корпоративные инвесторы, до того как компания официально становится публичной и начинает торговлю своими акциями на открытом рынке.

История внебиржевого размещения часто является важным моментом в жизни компании, поскольку это первый шаг к привлечению капитала от широкого круга инвесторов и к переходу на новый уровень развития. По завершении внебиржевого размещения и подготовке к IPO компания становится более привлекательной для инвесторов, поскольку она уже прошла через этап предварительной оценки и установила контакты с крупными игроками на рынке инвестиций.

Поздравляю, вы достигли вершины🎯 Ваша компания стала объектом желаний всех инвесторов. Это как выиграть главный приз в лотерее: вы богаты, знамениты и готовы к новым приключениям! Но не забывайте, что за всем этим блеском и огнями красной дорожки скрывается та же комедия ошибок, которая сопровождала вас на всех этапах вашего пути.

Когда компания становится публичной, открывается широкий спектр возможностей для привлечения капитала по сравнению с закрытым статусом, а скорость привлечения финансирования значительно увеличивается. IPO также придает большую прозрачность оценке компании, поскольку ее акции становятся доступными для публичной торговли. Кроме того, IPO представляет собой возможность ликвидации для существующих инвесторов, которые после завершения периода блокировки могут продать свои акции на рынке.

В 2023 году на IPO вышли следующие технологические компании:

☑ Группа Астра (Astra Linux)Технологии, телекоммуникации и медиа

☑ Софтлайн (DPO)Технологии, телекоммуникации и медиа

☑ СмартТехГрупп / CarMoney (DPO) Финансовые услуги

☑ Genetico Биотехнологии и медико-биологические исследования, Медицинские услуги

Привлечение инвестиций для стартапа — это как поход по тонкому льду: иногда страшно, но это того стоит! Помните, что каждый этап вашего пути — это новая история с элементами юмора. Так что не забывайте смеяться, ведь смех — лучшее лекарство от всех стрессов и трудностей бизнеса!

В своей юридической обители, так я называю свой телеграм-канал, делюсь кейсами и новостями из мира технологий, разработок, стартапов, авторского права, ИИ, ИС, а также делаю разборы новинок законодательства в сфере ИТ и приоткрываю завесу всей кухни правового партнерства. Присоединяйтесь!