Ростелеком размещает облигации на 15 млрд. рублей и выплачивает дивиденды. Совпадение?
Не думаю.
Не думаю, что это совпадение, потому что у большой компании разнонаправленные денежные потоки зачастую пересекаются. На самом деле компания интересна не только своей дивидендной историей, но и историей размещения облигаций. Давайте посмотрим какую доходность даст инвесторам новый выпуск.
На всякий случай напомню, что Ростелеком - российский провайдер цифровых услуг и сервисов. Предоставляет услуги широкополосного доступа в Интернет, интерактивного телевидения, сотовой связи, местной и дальней телефонной связи и др. Компания представлена во всех субъектах нашей большой страны. 38,2% акций компании принадлежат государству в лице Росимущества, то есть всё солидно и стабильно.
👀Что там по выпуску?
📞Дата размещения - 23.05.2024г., то есть прямо сегодня.
📞Дата погашения - 20.05.2027г., имеем классическое трехлетнее размещение.
📞Объем эмиссии - 15 000 000 000 рублей с номиналом в 1 000 рублей.
💰Ставка купона - плавающая, равная ключевой ставке + 120 б.п., то есть с высокой степенью вероятности до конца года доходность по выпуску будет составлять 17,2% годовых.
📞Выплата купона - ежеквартальная, первый купон будет выплачен 22.08.2024г. При этом купоны будут переменными.
📞По выпуску не предусмотрены ни амортизация, ни оферта.
📞Выпуск Ростелеком-001P-07R доступен для неквалифицированных инвесторов.
📊Что там по финансовой части?
🧮Финансовые показатели компании растут от квартала к кварталу. Согласно отчету по МСФО в 1 квартале 2024 года выручка компании выросла на 9% до 173,8 млрд. рублей в сравнении год к году. Основной доход приходится на услуги мобильной связи - порядка 64 млрд. рублей.
🧮За счет роста капитальных вложений чистая прибыль за отчетный период сократилась на 28% до 12,5 млрд. рублей. Компания решила не ждать у моря погоды и уже с начала года началась реализация инвестиционной программы, направленной на расширение инфраструктуры и новые цифровые технологии.
🧮Общий долг компании несмотря на снижение на 1% остается слишком значительным - 620,7 млрд. рублей. В настоящее время в обращении находятся 19 выпусков облигаций на 220 млрд. рублей.
🧮Стоит отметить высокое значение EBITDA - 283,2 млрд. рублей, при средней по отрасли - 92,3 млрд. рублей. По данному показателю компания является лидером отрасли.
🧮Ростелеком имеет интересную дивидендную историю. Дивидендная политика Ростелекома, которая истекает в этом году, предполагает выплату в качестве дивидендов не менее 5 рублей на акцию один раз в год. Компания ежегодно планирует наращивать выплаты как минимум на 5%. Вчера руководство компании рекомендовало выплатить 6,06 рублей дивидендов на каждый тип акций.
В целом ожидания от выпуска, в том числе по доходности, полностью отражают высокий кредитный рейтинг, подтвержденный на прошлой неделе РА АКРА на уровне АА+ со стабильным прогнозом.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.