Еженедельный обзор российского фондового рынка. 11.06.2024

Уважаемые читатели, доброго дня.

За прошедшую неделю российский остановил свое снижение и развернулся, прибавив 2,8%.

Прошлая неделя закончилась под высказыванием: "Кто был последним, тот станет первым"🙂

Еженедельный обзор российского фондового рынка. 11.06.2024

Рассмотрим ТОП-3 акции прошлой недели Сегежа (SGZH), Мечел (MTLRP) и Озон (OZON).

По Сегеже (SGZH) с поста от 27 мая мало что изменилось. Компания находится все в таком же плачевном состоянии.

Но к слову сказать, на прошлой неделе было две новости по компании.

  • Президент Segezha: точно вернемся к дивидендам при цене в 2500 юаней/куб.м за пиломатериалы в КНР - РБК.

Чтобы вы понимали – это 350 евро за куб. метр. Такой цены не было еще никогда на рынке, какова вероятность ее появления, вопрос конечно дискуссионный🙂

  • Сегежа не будет проводить SPO - ТАСС.

Но при этом Евтушенков допустил вклад средств от себя (АФК Система), как основного акционера. Есть мнение, что это и является условием реструктуризации долгов компании со стороны банков.

Еженедельный обзор российского фондового рынка. 11.06.2024

Таким образом, на ближайшие годы в Сегеже нет инвестиционной идеи. Компания не может обслуживать даже проценты с долга 136 млрд. руб. при ставке 16%. В случае докапитализации доля миноритарных акционеров будет размыта...

У нас все по данному кейсу. Хотя рынок опять показывает свою иррациональность🙂

По Мечелу (MTLR, MTLRP) ситуация аналогичная. Тут наш последний пост по компании от 27 мая, в котором мы изложили свое отношение к компании и ситуации с ней.

За это время по Мечелу также было две интересные новости:

  • СД Мечела рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 год.
  • По данным Росстата половина угольных компаний в России убыточны в 1 квартале 2024 года.

Помимо этого, сама компания заявила:

"МЕЧЕЛ В I КВ. СОКРАТИЛ ДОБЫЧУ УГЛЯ НА 14% К IV КВ., ДО 2,57 МЛН. Т."
Еженедельный обзор российского фондового рынка. 11.06.2024

Мы не знаем, на что надеются инвесторы, откупающие бумагу по текущим ценам. Говорим об этом с прошлого года - мы также не видим здесь инвестиционной идеи на горизонте 1-2 года.

Ozon (OZON) – мультикатегорийная e-commerce платформа, осуществляющая деятельность в России, Беларуси, Казахстане, Кыргызстане, Армении, Китае и Турции.

На прошлой неделе компания проводила конференцию для инвесторов, на которой было озвучено много полезной информации, мы бы выделили следующее:

  • На OZON растет доля китайских компаний, напрямую выходящих на российский рынок (каждая 5 компания уже из Китая).
  • Компания получила разрешение на проведение редомициляции и должна завершить процесс до конца 2025 года.
Еженедельный обзор российского фондового рынка. 11.06.2024

Видимо эти новости подогрели интерес инвесторов, и акции прилично выстрелили на этом. Наша целевая оценка компании 4 000 руб. за штуку, но мы не планируем закрывать позицию, будем далее следить за компанией и ее успехами.

Подписывайтесь на наш телеграм канал. Более оперативная информация, а также короткие обзоры и важные новости по событиям на рынке.

Если вам понравился наш обзор, ставьте лайк и подписывайтесь на наш блог.

Также мы на ДЗЕН и PICABU.

Начать дискуссию