Фондовый Бум и Транспортный Крах: Обнаружились Скрытые Опасности для Мировой Экономики

Фондовый рынок растет, а транспортный сектор снижается. Это серьезный предупреждающий сигнал не только для инвесторов, но и для всего мира. Что это значит? Разбираемся в этой статье.

В марте 2000 года рынок достиг своего пика и упал более чем на 50%. Этот пик был превзойден лишь 11 лет спустя. Но за несколько месяцев до падения появились сигналы об экономических проблемах.

Это предупреждение поступило из транспортного сектора, который снижался даже тогда, когда фондовый рынок двигался вверх.

Аналогичное развитие событий произошло в январе 1973 г. Рынок достиг своего пика и потребовалось 10 лет, чтобы вернуться к нему. Как и в 2000 г., транспортный сектор начал снижаться даже тогда, когда рынок двигался вверх.

Сегодня мы видим, как история потенциально повторяется. Фондовый рынок достиг новых максимумов, но транспортный сектор снижается, как в 2000 и 1973 годах.

Сегодняшний сигнал поступает в тот момент, когда инвесторы перестали оценивать вероятность рецессии в 2024 году.

Несмотря на оптимизм рынка, транспортный сектор рассказывает другую историю. Акции транспортного сектора, являясь опережающим экономическим индикатором, в первую очередь реагируют на замедление потребительских расходов на товары

С начала 2024 года транспорт значительно отстает от S&P 500. Это отставание может быть зеркальным отражением предкризисных условий 2000 и 1974 годов.

Транспортный сектор выступал в качестве раннего предупреждения и в других случаях. Даже перед рецессией 1990 года мы наблюдали подобное накопление. Спад в секторе стал предвестником падения рынка на 20% во время рецессии

Это явление называется теорией Доу, которая предполагает, что рынок, скорее всего, развернется, если транспортный сектор не подтвердит новый максимум вместе с рынком. Именно это произошло в 1974, 1990, 2000 годах и, похоже, повторяется сегодня.

В то время как рынок достиг новых максимумов в течение 2024 года, устойчивое снижение в транспортном секторе поддерживает гипотезу о рецессии во 2-й половине 2024 года.

Но важно отметить, что хотя теория Доу указывает на экономический спад, она не определяет, когда именно. Исторически такие расхождения длились около 280 дней.

Поскольку дивергенция началась в декабре 2023 года, мы можем наблюдать ее продолжение до сентября этого года.

Хотя рецессия очень вероятна, структура рынка по-прежнему остается для нас "бычьей".

Не смотря на то, что имеется риск наступления рецессии в США, мы также имеем 70% вероятность снижения ключевых ставок в сентябре 2024 года, что потенциально подстегнет экономику и поможет восстановить покупательский спрос. Соответственно, отправит цены на активы еще выше.

Для своих инвестиций я использую стратегию штанги, предложенную М. Талебом в книге «Антихрупкость». Эта методика включает два ключевых элемента:

На данный момент 90% моего капитала инвестировано в рынок в различные активы: 78% в недвижмиости, 12% в крипте и 10% находится в кэше на случай флеш-краш.

К настоящему моменту рисковая часть портфеля находится в плюсе +95% от точки входа, и я планирую как минимум еще удвоить этот показатель за ближайший год.

Еще больше об инструментах и стратегиях, которыми я пользуюсь я рассказываю на своем канале Осторожный инвестор. Моя главная задача - повышать осознанность людей в вопросах инвестиций в криптовалюты и делиться опытом в управлении рисками.