🎩 Новатэк: Когда бухгалтер стал волшебником, а отчёт загадкой..
Что это за отчет, который больше похож на черновик и как компании удалось добиться таких впечатляющих результатов? Смотрим..
Написал для вас пост - "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал "Компанию "Тинькофф". Все идеи на канале, заходи у нас уютно❤ Если интересно заходи!
🎲#8. Под ребрами..
НОВАТЭК недавно опубликовал финансовые результаты за первое полугодие 2024 года.
- ⬆ Выручка: +17% (752,4 млрд руб.)
- ⬆ EBITDA: +15,6% (480,7 млрд руб.)
- ⬆ Чистая прибыль: рост в 2,2 раза (341,7 млрд руб.)
❓На первый взгляд, картина выглядит более чем оптимистично. Однако, возникает закономерный вопрос: как при относительно скромном росте выручки и EBITDA чистая прибыль смогла показать такой феноменальный рост?
⚖ Анатомия Новатэка: что же это там внутри?
Снова немного углубимся в отчёт, чтобы понять истинную природу этого сие "чудо":
- 🔹Прибыль от операционной деятельности составила 192,7 млрд руб. (+34,8% г/г). Это хороший рост, но он явно не объясняет двукратное увеличение чистой прибыли.
- 🔹Расходы от финансовой деятельности показали -17,3 млрд руб. Для сравнения, в первом полугодии 2023 года здесь был доход в 207,7 млрд руб. за счет более привлекательного курса рубля и меньших санкций. Влияет ли это на итоговый результат, да.. но не думаю, что сильно повлияет на долгосрочном росте.
- 🔷Ключевой фактор – доля в прибыли совместных предприятий. Она составила 204,8 млрд руб., тогда как в аналогичном периоде 2023 года был зафиксирован убыток в 130,3 млрд руб.
Именно этот пункт и является главным драйвером роста чистой прибыли.
❓Но что такое это ваше " прибыль от совместных предприятий"?
Совместные предприятия НОВАТЭКа – это не абстрактные бухгалтерские приколы, а вполне конкретные проекты: "Арктик СПГ 2", "Ямал СПГ", "Арктикгаз", "Нортгаз", "Криогаз-Высоцк" и другие. НОВАТЭК отражает их финансовые результаты пропорционально своей доле владения.
Важно понимать, что на прибыль этих предприятий влияют не только операционные показатели, но и финансовые расходы, курсовые переоценки и другие факторы. В этот раз видим положительную переоценку, которая существенно повлияла на итоговый результат.
👀 Долговая нагрузка и перспективы
Отдельного внимания заслуживает вопрос долговой нагрузки. Долг НОВАТЭКа вырос на 155 млрд до 292 млрд рублей. Смотрим в контексте🙃
Соотношение чистого долга к EBITDA составляет всего 0,15 (ND/EBITDA). Это довольно низкий показатель, согласен, но этого вполне достаточно, чтобы обслуживать свои долговые обязательства, но..
❕Однако, не стоит забывать о долгах в совместных предприятиях – именно там может скрываться потенциальный риск.
🤔 Что касается перспектив: $NVTK продемонстрировал сильные финансовые результаты, но говорить о полноценном развороте пока преждевременно.. Ключевым фактором здесь будут новости об "Арктик СПГ-2". Положительные сдвиги в этом проекте могут стать катализатором для дальнейшего роста.
Главное помнить: Временный всплеск прибыли за счет переоценки активов не должен затмевать необходимость оценки долгосрочных перспектив и рисков компании.
Что вы думаете на счёт Новатэка?
Если понравилось ставь - ♥, и подпишись, чтобы не упустить от меня что-то интересное!
На канале мы полностью разобрали Совкомбанк, ВТБ, Тинькофф и дали точки входа и докупа!
Если интересно заходи 👇
Прочитав не много не поняла, почему генерация прибыли за счёт давнишних инвестиций в "головные" компании, это плохо?
Кто сказал, что это плохо? Просто дело в том что сейчас это "слишком" ключевой момент в прибыли Новатэка.
Взял по 985 ,но очень мало, на пробу так сказать. Теперь думаю, что надо было брать много
Ну сейчас может к этим значениям и придем)
Да у них постоянно плюсы в прибыли , и постоянный рост. А акции идут вниз 🤡
Ждите переоценки
Комментарий удалён модератором
Хоть один оптимист)