Сможет ли юань заменить доллар?

Китайская экономика имеет большой потенциал развития. По стечению обстоятельств ее рост происходит одновременно с существенным снижением доверия к доллару со стороны дружественных России стран. Причиной падения популярности американской валюты стали принятые в отношении РФ санкционные меры. Но, как показывает практика, это не меняет расстановку сил на мировом валютном рынке. Сможет ли юань со временем полноценно заменить американскую валюту?

Вопреки распространенному мнению, государственный долг является для США преимуществом, а не обузой. Его наличие свидетельствует о том, что другие страны готовы вкладываться в экономику Америки, создавая ей условия для стремительного развития за счет полученных инвестиций.

Причины востребованности доллара:

Первые заявления в пользу отказа от доллара появились после принятия США в 1977 году антикоррупционного закона. Этот документ касается организаций, осуществляющих расчеты в американской валюте. Благодаря этому закону, США получили возможность вмешиваться в деятельность компаний и в межгосударственные отношения, касающиеся сфер экономики и политики.

Соединенные Штаты Америки не только ввели санкции в отношении отдельных представителей бизнеса, но и против стран в целом, таких как Венесуэла, Афганистан и Иран. Банки последнего были исключены из системы SWIFT после перезапуска программы ядерного вооружения. Позднее данная мера была применена и в отношении России.

Внимание! О возможности применения подобных санкций было заявлено и в адрес стран Европейского союза. Например, Германия и ее партнеры получили предупреждение о принятии данных мер в случае продолжения реализации проекта «Северный поток — 2» без одобрения США.

В результате санкций, примененных Соединенными Штатами Америки к России, экспорт сырья из РФ был ограничен. Поставки были перенаправлены на рынки Китая, Индии и Турции. КНР сумела воспользоваться данной ситуацией и предложить России расчеты по торговым операциям в юане. В то же время Китай стал основным импортером для РФ. Пекин предложил собственные технологии, запчасти и продукты взамен аналогичных западных товаров. Условием закупок стали расчеты в юане.

В такой ситуации Китай получил большие выгоды. Он расширил сферу распространения своей национальной валюты. При этом Пекин не исключает из оборота доллары. В то же время Китай желает ослабления американской денежной единицы для создания условий использование юаня в качестве международной расчетной валюты.

Одним из важных факторов для укрепления валюты является размер ее доли в мировом резервном фонде. Запасы в юане начали формироваться только в 2016 году. С этого момента позиции китайской валюты стали укрепляться. Но на сегодняшний день доля юаня занимает не больше 3%.

Внимание! Лидером по объему запасов в валюте Китая является Россия. Доля резерва РФ в юанях при этом не превышает 13%. Она формирует треть мировых запасов китайской валюты, хранящейся за пределами КНР.

Чтобы повысить шансы на продвижение юаня, Китаю необходимо наращивать его объемы в мировом резервном запасе до двузначного показателя. Доля доллара составляет 60 %. Для получения первых результатов, направленных на ослабление американской валюты, необходимо, чтобы этот показатель снизился хотя бы на 10 % и составил не больше 50 %.

Для укрепления своих позиций Китаю нужно создать предпосылки для распространения юаня во всем мире. Одного развития экономики для этого недостаточно. Чтобы добиться замены доллара юаням, Китаю необходимо:

До недавнего времени политика Китая была направлена на сохранение капитала внутри страны и его использование исключительно для развития производства и создания новых рабочих мест. Чтобы возвести юань в статус международной валюты, необходимо сделать экономику открытой, сломав тем самым действующую систему.

На сегодняшний день Китай принимает соответствующие меры, но не в достаточном объеме. Он продолжает называть себя коммунистической страной, но при этом поддерживает развитие частного бизнеса, Китай предлагает юань в качестве расчетной валюты, увеличивает запасы золота и сокращает объемы доллара. При этом он сохраняет зависимость от американской валюты. Полный отказ от доллара опасен для Китая рисками возникновения кризисной ситуации в экономике.

Внимание! Китай является самым крупным держателем американских облигаций. Ослабление доллара опасно для этой страны огромными финансовыми потерями. Начиная с 2014 года объемы инвестиций КНР в облигации США постепенно сокращаются.

Нельзя забывать, что власть в Китае принадлежит коммунистической партии. Это само по себе является негативным фактором для обеспечения условий политической и экономической свободы. Создаются преграды для беспрепятственного движения капитала. Свобода слова в Китае также является сомнительной. Это можно увидеть на примере Гонконга. Китай имел все возможности для создания на этой территории финансового центра глобальных масштабов, способного конкурировать с Нью-Йорком и Лондоном. Но точка зрения, которая распространена в Китае, направлена на стабилизацию политического строя страны.

Фактору мировой финансовой системы уделяется мало внимания. Тем не менее это не снижает его значения в процессе отказа от доллара как от мировой валюты. Мировая финансовая система построена на основе рынков евро и доллара. Чтобы преобразовать ее в юаневую, нужно полностью сломать устоявшуюся структуру. Это требует много энергии и времени. Мало, кто готов заниматься этим вопросом. Чтобы инициировать данную процедуру, недостаточно замороженных активов. Для начала процесса необходимы более серьезные причины.

Как правило, рынок деривативов остается вне зоны внимания аналитиков. Но нужно учитывать, что внутри него торгуются активы стоимостью около 1,5 квадриллиона долларов. Большинство из них выпускаются в американской валюте. Это затрудняет и делает практически невозможной быструю смену доллара на юань.

Быстрая смена международной валюты в ближайшем будущем не ожидается. Доллар сохраняет статус самой надежной денежной единицы, эмитентом которой является стабильная демократическая страна. Свидетельство тому — поведение инвесторов. При возникновении рисков глобальной мировой рецессии в условиях геополитической напряженности их внимание обратилось именно на рынок США.

Ожидается, что инициативы по дедолларизации продолжат локально возникать в отдельных участках земного шара, например, в России. Ожидаемо и сближение РФ с Китаем. Теоретически эти процессы могут коснуться миллионов людей во всем мире. Но при этом большинство населения земного шара в течение долгого периода продолжит оценивать товары и активы в долларах или в перерасчете на них. Денежная единица воспринимается как валюта самой экономически развитой и могущественной страны в мире. Поэтому дальнейшая стабильность доллара не вызывает сомнений у подавляющего большинства финансовых аналитиков.

Ранее мы писали про:

Памп акций GameStop: чему может научиться инвестор

Отток капитала: что это и почему происходит

💡 Любите правильные и полезные "лонгриды"? Собрали лучшее, чтобы вам не пришлось искать по всему интернету