Технический анализ: искусство предсказания рынка или случайность?

Теханализ — это один из основных методов анализа и прогнозирования будущих цен на активы. Почему теханализ популярнее фундаментального? Как при помощи теханализа можно предсказать политические события? Какими инструментами можно торговать при помощи технического анализа?

Я, Сергей Терешкин, продолжаю серию статей про деньги и фондовый рынок. А поможет мне в этом Дмитрий Глазунов, трейдер с 15-летним стажем, специалист по торговле на фондовых рынках.

Технический анализ — это способ оценки ситуации на финансовом рынке для принятия торговых решений, основанный на выявлении статистических закономерностей или моделей (паттернов) движения цен.

Технический анализ изучает движения цены финансовых инструментов и объем их торгов. На основании прошлых данных технические аналитики прогнозируют будущее движение цен. Основные определения и правила этого метода систематизировал автор одной из самых известных книг по техническому анализу — «Технический анализ фьючерсных рынков. Теория и практика» — Джон Мерфи.

Техническим анализом занимаются преимущественно трейдеры. Долгосрочные инвесторы могут использовать совокупность технического и фундаментального метода для большей пользы.

Трейдеры зарабатывают на изменениях цен. Им не столь важно, в какую сторону работать — на покупку или на продажу, главное — волатильность рынка. Также нет какой-то привязки к активам, но лучше, если будут бумаги первого эшелона, где есть более пристальный контроль биржи над эмитентом.

Есть два основных вида технического анализа.

Графический технический анализ — метод, основанный на выявлении тенденций и признаков изменения цены непосредственно на ценовом графике.

Наблюдая за графиком цены, трейдеры заметили, что перед значительными изменениями в динамике цены на схеме можно заметить характерные фигуры, или паттерны. Эти фигуры получили определенные названия, и появление их на графике должно означать, что цена дальше будет двигаться так, как чаще всего движется после прохождения таких фигур.

Индикаторный технический анализ — это метод, в котором используются специальные расчетные инструменты — индикаторы. Они выглядят как вспомогательные линии на графике, которые рассчитываются и рисуются в дополнение к графику самой цены. Они изображаются либо на основе усредненных значений цен, либо на основе изменения этих цен.

Индикаторы могут давать разнообразный набор сигналов. Например, пересечение сигнальной линии, дивергенцию и др. Благодаря тому, что индикаторы рассчитываются математически, они дают более объективные сигналы к покупке и продаже бумаг, чем субъективная интерпретация ценовых фигур на графике.

Недостатки индикаторного технического анализа

У него есть два основных недостатка: ложные сигналы и запаздывание. Индикаторы теханализа показывают уже историю. Они строятся по предыдущим ценам, которые к тому же сильно колеблются.

При этом если индикаторы настроить более чувствительно, то они станут чрезмерно реагировать на случайные всплески цен и чаще давать ложные рекомендации. Если индикаторы настроить на вылавливание только сильных трендов, то они будут давать сигналы со значительным опозданием.

В первом случае у инвестора будет больше как прибыльных, так и убыточных сделок. Во втором случае убыточных сделок станет меньше, но может увеличиться размер убытка. При этом уменьшится и размер более редких прибыльных сделок.

Недостатки графического технического анализа

Интерпретация графиков может варьироваться от аналитика к аналитику. Разные трейдеры могут выработать различные стратегии или использовать разные таймфреймы (временные интервалы графика).

Графический анализ сосредоточен преимущественно на ценах, объемах, паттернах, не учитывая при этом экономические, политические и другие фундаментальные факторы, которые могут влиять на рынок.

Многие индикаторы дают сигналы после того, как движение цены уже началось, что может привести к упущенным возможностям.

Слишком детально настроенные технические индикаторы могут демонстрировать ложные сигналы, что приводит к неверным решениям и убыткам.

Теханализ всегда сравнивают с фундаментальным анализом. Последний исходит из базовой сути финансовых активов. Например, акция — это доля в компании. У компании есть имущество и долги, значит, стоимость акции зависит от того, сколько имущества за вычетом долгов приходится на каждую акцию. Плюс компания работает, получает прибыль, что увеличивает стоимость этого самого имущества. Поэтому, исходя из стоимости активов, размера обязательств и прибыли компании, аналитики оценивают, сколько должна стоить акция.

Как правило, технический анализ применяют для трейдинга и краткосрочных вложений. Фундаментальный анализ используют долгосрочные инвесторы, которые могут игнорировать краткосрочные колебания цены.

С помощью любого анализа инвестор пытается понять, куда дальше двинется цена. Но фундаментальный анализ изучает причины, а технический — изучает причины и следствия. Технического аналитика не волнует, почему движется цена, — для него важно, что она вообще это делает и каким образом. В то время как фундаментальный аналитик же пытается понять, почему цена стала другой, зачастую уже после её изменения.

Полное интервью с нашим экспертом смотрите на youtube.

Также делимся ссылкой на другие площадки. В вы узнаете о том,

Автор: Сергей Терёшкин, серийный предприниматель и основатель ряда компаний в сфере оптовых продаж нефтепродуктов и сырья. В своем блоге я рассказываю об инвестициях, финансировании проектов и актуальных инструментах развития бизнеса в России.

Сейчас мы проводим pre-IPO собственного проекта — маркетплейса нефтепродуктов и сырья OPEN OIL MARKET. Маркетплейс консолидирует участников отрасли (продавцов, покупателей, перевозчиков и финансовых партнеров), делает ее более прозрачной, помогает компаниям сокращать издержки и увеличивать прибыль.

Проект работает на рынке более 3 лет, в прошлом году его торговый оборот достиг 5,9 млрд руб. Планы по развитию — достижение доли 22% на мелкооптовом рынке нефтепродуктов России.

Для этого в 2024 году АО УК “ОПЕН ОЙЛ МАРКЕТ” объявило о выходе на Pre-IPO и привлечении 1 млрд руб. инвестиций по закрытой подписке от частных инвесторов. Минимальный порог входа — 90 тыс. руб.

Узнать подробности об инвестициях в OPEN OIL MARKET: https://preipo.org-market.com

Перейти в Telegram-бот и задать все интересующие вопросы: https://t.me/oom_preipobot