Чёртова диверсификация

Начать хотелось бы с того, что диверсификация — это первостепенно про управление рисками, мол если ебанёт очередной «чёрный лебедь» ты не останешься в говне с портфелем на 99,9% состоящим из щиткоинов.

Основная её идея — «Не клади яйца в одну корзину», а разделяй свой капитал в разные классы активов и сектора экономики. Гугл c учебниками пишут, что это делается с целью минимизации потерь в случае просадки рынка и максимального повышения прибыли (насчет второго Я бы поспорил).

Ты закономерно спросишь: «Ну и чем учебник не прав?», а Я отвечу — он прав, но не в абсолюте.

Диверсификация — не панацея. Не существует универсального решения для всех.

Диверсификация — это классно, если у вас капитал с семью нулями, когда вы можете и недвижку купить, и бизнес развивать, и облигации с акциями купить, и даже в крипту со стартапами залететь, но не для среднестатистического индивида, приходящего в рынок с капиталом в 100.000 уж точно. Здесь нужна другая тактика и стратегия.

Для общего образования выше очень полезная инфографика того, как классифицируются активы для инвестирования. Всё логично и понятно: слева шкала доходности, снизу шкала риска.

Левый нижний угол — наименее рискованные активы, но в то же время и наименее доходные: кэш, облигации и так далее.

Правый верхний — институциональные щиткоины: развивающиеся рынки, международные акции и small-cap компании. Сюда же можно отнести крипту.

Когда в экономике наступают темные и нестабильные времена, крупный капитал производит ребалансировку портфелей и постепенно спускается по лестнице справа налево, чтобы в конечном итоге оказаться в кэше и облигациях (Risk Off),. Но как только появляется лучик света на завершение кризиса — инвесторы начинают скидывать облигации и нести кэш во всякую зелёную энергетику, искусственный интеллект и крипту (Risk On).

Подобным образом и строится диверсификация с регулярным жонглированием в рамках сектора и классов. Капитал регулярно перераспределяется.

Вы наверняка много раз слышали, что крупный игрок зарабатывает на вас, а в проигрыше остаются только частные инвесторы.

Поверьте мне — на рынке жопу разрывают всем.

Кризис 2008-го. Помимо бедных владельцев американской недвижимости рынок уничтожил один из крупнейших инвестиционных банков своего времени Lehman Brothers и крупнейшую страховую компанию AIG. Крупный игрок выиграл? Не думаю.

Январь 2021-го. Акции GameStop уничтожили два крупных хэдж-фонда с суммарным капиталом под $12 млрд. Крупный игрок оказался сильнее? Нет.

Даже крупные участники рынка живут в надежде, что завтра не схлопнется очередной раздутый до опизденения пузырь. Даже крупные игроки строят иллюзии на тему того, что у них все хорошо и они контролируют ситуацию (банк Solomon Brothers, 1987-й).

Это Я всё к тому, что, конечно, большая часть крупных игроков диверсифицированы донельзя, но всё равно терпят крах. Поэтому бессмысленно ссылаться на них, тем более сравнивать себя с ними... У вас противоположные ситуации и задачи. Стоит даже начать судить по одному единственному критерию — объёму капитала.

Большие деньги на диверсификации не заработаешь. Да и риски они снижают так себе. Это хорошо знают владельцы классических портфелей 60% (облигации) / 40% (акции). В 2022 году данный портфель демонстрировал падение на 18%, в то время как обычный индекс SP500 упал на 25%... Велика ли разница? В какой-то степени да, но не критично.

Ты можешь сколько угодно ротировать свой портфель, но если твой капитал составляет менее семи нулей, то ты даже не почувствуешь прибыль. Но есть рецепт — о нём далее.

Рынок очень сомнительное место для стабильного заработка. Мало кто задумывается, что это, ко всему прочему, еще и не очень надежное место сохранения и приумножения ваших средств. В мире еще не было иллюзии подобно той, что выстраивают вокруг Уолл-Стрит и финансовых рынков в целом.

Забудь про индексные фонды и крупные корпорации. Посмотри на то, сколько бы ты заработал с 2000 по 2013 год, вложив свои средства в SP500... Ещё пример: с 1 января 1993 по 1 января 2009, индекс SP500 вырос всего в 2 раза. 100% за 16 лет.

Многие стали какими-то безумными адептами индексного инвестирования. Так говорил Уоррен Баффет, так говорил Джон Богл, так говорил Рей Далио. Я же говорю, что все дрочеры индексного инвестирования сидели в тени, пока рынок болтался на месте.

В итоге, чтобы разогнаться, всё сводится к одному единственному решению... поэтому статистика так беспощадна.

Сейчас зарождается новый глобальный нарратив с потенциалом по доходности на 3.200х (330.000%), который как раз подарит всем адептам диверсификации праздник — RWA.

Его суть в том числе заключается в дроблении актива после запятой. Например: Bitcoin делится на 100 млн. частей в то время как обычный фиатный доллар всего на 100 частей. If you know — you know.

И здесь у вас возникнет классическая дуальность выбора:

«Что выберешь ты?» — спросит Морфеус...

Спасибо за внимание.

Делитесь материалом, подписывайтесь на канал и читайте Базу знаний.

Благословляю на иксы,

Ваш GRETSKY

GAPS BY GRETSKY | RiskProfit | Popcorn | Academy | Биржа | Обменник | База знаний