UniСredit поглощает Commerzbank: создание банка с капиталом в триллион евро
UniСredit купил 9% акций Commerzbank. Правительство Германии продало 4.5% из них за €702 млн, остальное итальянцы купили на бирже. Больше UniСredit купить не может без разрешения Европейского центрального банка. Если банки объединятся, то получится банк с капиталом в €1.4 трлн.
Зачем правительство Германии продало акции Commerzbank?
Они хотели избавиться от 4.5% из 16.49% акций банка, который спасли после финансового кризиса в 2008. Правительство ожидало, что его купят мелкие инвесторы. Итог — все 4.5% акций купил UniСredit.
До этого UniСredit взял такой же пакет акций Commerzbank на бирже у инвесторов. Никто не подозревал об этом, пока итальянский банк не раскрыл информацию — теперь он владелец 9% акций немецкого банка. Это потрясло европейскую банковскую систему.
Зачем UniСredit поглощает Commerzbank?
Чтобы стать 5-м по величине банком Европы с капиталом в €1.4 трлн.
Интересная фигура данной истории — Андреа Орсель, генеральный директор UniСredit. Он известен своим опытом организации сделок в банковском секторе. Его критиковали за его жёсткий стиль управления, переутомление подчинённых и чрезмерную конкуренцию.
Он консультировал UniСredit по сделкам слияний и приобретений. Теперь Андреа директор банка и в его распоряжении €10 млрд на покупку активов для банка.
Что мешает Unicredit?
Политика и профсоюзы. После сделки возможны сокращения рабочих мест и перенос центра принятия решений из Франкфурта в Милан.
К тому же правительство Германии всё ещё крупный акционер Commerzbank — осталось 12% акций. Оно может потребовать сохранить обращение акций немецкого банка на бирже в Германии и состав руководства Commerzbank.
Сейчас введён 90-дневный период блокировки на продажу других акций Commerzbank.
Но самое главное — ожидание решения Европейского центрального банка.
Официальные лица Европейского центрального банка, включая президента Кристин Лагард , одобрительно отозвались о предполагаемой сделке, поскольку она могла бы удовлетворить давние амбиции по осуществлению крупных трансграничных слияний.
Что будет дальше?
Переговоры с Commerzbank. Итальянский банк готовит документы, чтобы купить больше 9.9% акций Commerzbank. Им нужно получить разрешение Европейского центрального банка.
Если итальянцы получат разрешение на покупку до 30% акций, то, согласно законодательству ФРГ, UniCredit обязан сделать предложение о покупке всех акций Commerzbank.
Немецкий банк тоже готовится к переговорам. Он также думает над стратегией защиты от враждебного поглощения.
Если материал был интересен, то переходи на канал voilà. Это проект, где я упрощаю для тебя деловые события из ведущих новостных агентств России и за её пределами.