Приказано сделать иксы!
Российский рынок по Указу Президента должен вырасти в два раза к 2030 году. Мы решили разобраться, как этого можно достичь и насколько реальны такие требования.
👀Общее число частных инвесторов на конец августа достигло 32,8 млн человек. Ежедневно сделки совершают 1 млн из них. А всего сделки на «Московской бирже» проводили в этом году 7,8 млн частных инвесторов.
Чистый приток средств на брокерские счета за II квартал 2024 года составил почти 300 млрд рублей. Общий объём активов клиентов на брокерском обслуживании составил 9,4 трлн рублей по итогам первого полугодия.
По нашим примерным подсчётам ВПП России сейчас составляет 187,5 трлн рублей. Или 2,03 трлн долларов.
Из отчёта Московкой биржи за II квартал 2024 года следует, что капитализация российского рынка акций составила 57,73 трлн рублей (примерно $625 млрд). Это 30,8% от размера ВВП страны. Однако, стоит учесть, что фондовый рынок, кроме акций, включает в себя ещё облигации и паи Паевых Инвестиционных Фондов.
Из Указа "О национальных целях развития Российской Федерации на период до 2030 года и на перспективу до 2036 года" следует, что капитализация отечественного фондового рынка должна вырасти до 66% ВВП к 2030 году и до 75% к 2036 году.
✍Возьмём за основу данные по рынку акций. Его капитализацию необходимо увеличить вдвое для достижения целей Указа. Через 5,5 лет общая стоимость долевых ценных бумаг на открытом рынке должна составить более 115 трлн рублей.
По сути, это означает соответствующий рост рынка – в два раза от текущих уровней. Значит, если Индекс Мосбиржи сегодня торгуется вблизи 2800 пунктов, то мы должны увидеть, как минимум 5 600 пунктов и выше к 2030 году.
❓Где брать деньги?
К 2030 году Минфин России планирует привлечь триллион рублей иностранных инвестиций из дружественных стран, сообщил замминистра финансов Иван Чебесков на форуме Capital Markets. По его словам, даже инвесторы из недружественных стран проявляют интерес к российским активам из-за перспектив роста экономики, однако основное внимание будет уделено работе с дружественными юрисдикциями. Чебесков отметил, что для этих стран создаются благоприятные условия.
Иностранные инвестиции важны для удвоения капитализации российского фондового рынка, как поручил президент Владимир Путин. Рост числа IPO, особенно среди компаний с государственным участием, может стать ключевым фактором в реализации этого проекта. Центробанк предложил ввести для них субсидии за выход на биржу, дать приоритетный доступ к программам господдержки и предоставить еще ряд льгот.
К слову, про IPO и публичные размещения ценных бумаг. За семь месяцев 2024 года состоялось десять IPO и три SPO. Общая сумма этих сделок составила 79 млрд рублей. Большая часть, 59 млрд, приходится на IPO, остальное на SPO, или дополнительную эмиссию.
Около 42% объёмов выкупили розничные инвесторы.
Если динамика сохранится, мы можем увидеть ещё несколько размещений на сумму около 25 млрд рублей. Пусть даже общий объём достигнет 100 млрд рублей за 2024 год, но такими темпами мы российский рынок не удвоим, хотя, бесспорно, именно публичные размещения сами по себе хороши для привлечения денег на рынок капитала.
Триллион рублей иностранных инвестиций до 2030 года тоже, пусть и выглядит внушительно, составляет всего 1,7% от необходимого роста.
🧐Так на чём расти? И вот тут на ум приходит «кладовая» банковских депозитов россиян. По данным ЦБ, россияне держат на депозитах 56,8 трлн рублей.
Вы понимаете, к чему мы клоним? Это именно тот объём, который нужен для удвоение российского фондового рынка.
Другой вопрос, как вытащить эти деньги из депозитов и направить на рынок капитала? Об этом мы размышляем в закрытом канале Клуба ProДеньги.