Что такое EBITDA простыми словами и как рассчитать этот показатель

В прошлом году Никита открыл компанию и начал производить запчасти для автомобилей. Производство работало во всю силу, количество покупателей увеличивалось. Никита решил, что сможет зарабатывать больше, если нарастит производственную мощь. Но на это нужны деньги.

Предприниматель разместил свой проект на инвест-платформе, начал ходить на выставки и конференции в поисках инвесторов. Через несколько недель Никите позвонил один и запросил документы для оценки перспектив.

Предприниматель обрадовался и уже начал выбирать новые станки и инструменты, как вдруг ему на почту пришел отказ. Никита не расстроился, о потенциальном сотрудничестве спрашивали ещё несколько бизнес-ангелов. Но они тоже передумали вкладывать деньги в компанию Никиты.

Тогда предприниматель пошел в банк за кредитом. Придется возвращать деньги с процентами, но прибыль должна быть существенной и ее можно оставить себе.

Однако банки тоже отказали Никите в выдаче займа после проверки документов — у компании Никиты низкая EBITDA. Расскажем ниже, что это за финансовый показатель, как рассчитать EBITDA и что именно не понравилось инвесторам и банкам в отчетности компании Никиты.

EBITDA (англ. earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) — прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации.

Что показывает EBITDA:

Показатель EBITDA помогает:

Никита для банков — не очень надежный клиент. У его компании уже есть крупный кредит, а прибыли хватает только на текущие расходы. Если банк выдаст ему еще один займ, высока вероятность того, что Никита не сможет вовремя вносить платежи.

Так произошло и с Никитой: из-за неоплаченного кредита и низкой прибыли инвесторы посчитали, что полученные деньги пойдут не на развитие, а на оплату долгов.

После расчета EBITDA Никита сможет составить продуманный финансовый план и заранее запланировать, когда взять кредит, сократить расходы или, наоборот, вложить деньги в развитие.

Существует два основных способа для расчета EBITDA:

Ниже разберемся в каждом из этих способов и узнаем как считается EBITDA.

Данные для расчета EBITDA находятся в «Отчете о прибылях и убытках». Если вы еще не начали его составлять, самое время это сделать. Сэкономить время и силы помогут готовые и продуманные шаблоны от Финвед.

Это то, что остается у компании после оплаты всех расходов за определенный период.

Как и большинство руководителей бизнеса Никита берет за период один месяц. В июле расходы и доходы его компании были следующими:

Чистая прибыль рассчитывается по формуле:

Чистая прибыль = Все доходы – Все расходы

Чистая прибыль компании Никиты равна:

Чистая прибыль = 3 000 000 – 2 999 067 = 933 рубля

Хотя чистая прибыль компании очень маленькая, Никита не расстраивается. Так же, как и сотрудникам, он платит себе зарплату. Клиенты довольны сотрудничеством. Поставщики не подводят. А с подчиненными у предпринимателя сложились хорошие отношения.

Денег на развитие не хватает. Но ведь именно поэтому Никита и хотел привлечь дополнительное финансирование.

Налог на прибыль платят юрлица, которые применяют налоговый режим ОСН. Никита платит налог ежемесячно по стандартной ставке 20%. В июле он заплатил 103 400 ₽.

Проценты по кредитам могут забирать значительную часть прибыли. Чтобы оценить реальную доходность компании, лучше их не вычитать. После того, как долг по кредиту будет оплачен, у компании появятся деньги на развитие.

Когда Никита начинал бизнес, он взял 10 млн рублей в кредит на новое оборудование. Он до сих пор его выплачивает и в июле внес 168 000 ₽ процентов.

Это постепенный перенос стоимости основных средств компании на себестоимость ее продуктов. Рассчитать ежемесячную амортизацию можно по формуле:

Амортизация = Первоначальная стоимость актива : Срок полезного использования

У Никиты есть несколько станков, которые он купил за 10 млн рублей. Предприниматель планирует производить на них запчасти не меньше пяти лет — это срок полезного использования.

Амортизация станков будет равна:

Амортизация = 10 000 000 : 60 месяцев = 166 667 рублей

Теперь, когда известны все показатели из формулы, можно рассчитать EBITDA для компании Никиты:

EBITDA = 933 + 103 400 + 168 000 + 166 667 = 439 000 рублей

К операционным расходам относится себестоимость продукции, расходы на рекламу и администрирование. Операционные расходы Никиты за июль составили:

Операционные расходы = 1 700 000 + 100 000 + 40 000 + 90 000 + 611 000 + 20 000 = 2 561 000 рублей

Рассчитаем EBITDA компании Никиты по выручке:

EBITDA = 3 000 000 – 2 561 000 = 439 000

Сам по себе показатель EBITDA ни о чем не говорит. Чтобы определить, как у компании идут дела, нужно рассчитать ее рентабельность.

Рассчитаем рентабельность компании Никиты:

Коэффициент EBITDA = 439 000 : 3 000 000 × 100% = 14,6%

Точно сказать, какой коэффициент EBITDA считается хорошим, а какой — плохим, нельзя.

Если сегодня показатель EBITDA низкий, но при это он постепенно увеличивается. компания движется в правильном направлении. Другое дело, когда EBITDA компании годами не поднимается выше 10–15% — в этом случае стоит пересмотреть текущие бизнес-процессы.

Иногда лучше считать показатель EBIT - это прибыль до выплаты процентов и налогов. Разница между EBITDA и EBIT в амортизации.

Формула EBIT:

Показатель EBIT часто используют, когда хотят сравнить финансовую устойчивость двух компаний с разными структурами капитала. Например, если одна фирма использует преимущественно заемные средства, а другая — собственный капитал.

Вернемся к EBITDA Никиты. Показатель довольно низкий, хотя предприниматель ведет бизнес уже второй год.

Банки сравнивают показатель EBITDA с двумя другими — именно они влияют на то, выдать предпринимателю кредит или нет:

EBITDA компании Никиты — 439 000 рублей. Проценты по кредиту, которые он выплачивают банку ежемесячно — 168 000 рублей. Соотношение EBITDA и процентных расходов равно:

439 000 : 168 000 = 2,6

Это больше 1,5 — дела у компании идут хорошо. Никита может позволить себе кредиты с общей нагрузкой по процентам 292 667 рублей (439 000 : 1,5) — то есть еще 124 667 рублей (292 667 – 168 000). Но для расширения производства предпринимателю нужен кредит, проценты по которому составят 250 000 рублей.

При расчете платежа по новому кредиту банк обнаружил, что в таком случае соотношение EBITDA и процентов снизится до 1,05 (439 000 : (168 000 + 250 000)) — это ниже 1,5. Поэтому банк отказал предпринимателю в выдаче займа.

В настоящий момент Никита все еще должен банку 11 200 000 рублей. Для упрощения представим, что его компания зарабатывает стабильно. EBITDA за год составила 5 268 000 рублей (439 000 × 12 месяцев).

Теперь определим соотношение совокупных обязательств и расчет EBITDA в примере:

11 200 000 : 5 268 000 = 2,12

Это нормальный показатель.

Предприниматель хочет взять в кредит еще 15 000 000 рублей. Тогда его задолженность увеличится до 26 200 000 рублей (11 200 000 + 15 000 000). Соотношение обязательств и EBITDA в этом случае будет равно:

26 200 000 / 5 268 000 = 4,9

Такой коэффициент говорит о высокой долговой нагрузке. Прибыли компании не хватит на оплату долгов, а потому банк решил отказать Никите в выдаче кредита.

Чтобы в будущем инвесторы и банки захотели дать Никите финансирование, ему необходимо повысить показатель EBITDA или предоставить им гарантию, что после вложения денег EBITDA вырастет. Такой гарантией может быть подробный бизнес-план.

Основной принцип — увеличить долю прибыли в выручке.

Это можно сделать несколькими способами:

Никита проанализировал цены на запчасти и обнаружил, что некоторые из них значительно ниже рынка. Сильно завышать прайс предприниматель не стал — так можно растерять всех клиентов. Но продавать товары с минимальной наценкой тоже прекратил.

Никита решил отдать бухгалтерию, маркетинг и уборку на аутсорс — такой подход оказался выгоднее, чем оплата труда штатных сотрудников.

Никита понял, что тратит слишком много денег на рекламу в соцсетях. Предприниматель сократил эту статью расходов, а вместо этого запустил программу лояльности: выпустил карты для постоянных покупателей с накопительной скидкой.

Проанализировав «Отчет о продажах», Никита обнаружил, что запчасти для европейских машин покупают реже, а запчасти для российских, китайских и корейских автомобилей, наоборот, пользуются большим спросом. В итоге он решил сосредоточиться на более рентабельных товарах.

Никита понял, что практически не использует подсобку в углу производственного помещения. Чтобы получить больше прибыли, он сдал это помещение шиномонтажке.

В итоге уже в сентябре предприниматель значительно увеличил показатель EBITDA и нашел инвестора, который вложил деньги в новое оборудование.

Вместе с Никитой разобрались, как рассчитывается EBITDA и что существует 2 формулы EBITDA:

EBITDA показывает доходность бизнеса и его платежеспособность в независимости от расходов, на которые руководитель не может повлиять: налога на прибыль, амортизации, процентов по кредитам. Низкое значение EBITDA может быть причиной того, что инвесторы не хотят вкладывать деньги в вашу компанию, а банки отказывают в кредите.

Чтобы увеличить показатель EBITDA и повысить привлекательность компании в глазах инвесторов, можно уменьшить текущие расходы, увеличить цены, отказаться от неэффективных маркетинговых инструментов, передать часть задач на аутсорс — увеличивать чистую прибыль.

Высокий показатель EBITDA еще не означает, что дела компании идут хорошо. Чтобы оценить финансовую устойчивость. Нужно учитывать также: стоимость активов, оборотный капитал, оборачиваемость запасов, чего расчете EBITDA нет.

Определить реальное финансовое положение компании и наметить оптимальный путь развития поможет управленческий учет. Финансисты из команды Финвед помогут разобраться в цифрах вашего бизнеса и внедрят финансовый учет в вашу компанию.

Запишитесь на бесплатную диагностику и контролируйте финансы компании.

Запишитесь на консультацию, позаботьтесь о финансовом здоровье бизнеса: