Акции или облигации: что вырастет сильнее в 2025 - 2026 году

За 15 лет средняя доходность акций (индекса Мосбиржи) составила 14%, а в облигациях сейчас можно зафиксировать 19% на несколько лет вперед. Значит ли это, что лучше покупать облигации? Разберем, что все же даст большую доходность с примерами и расчетами. 🎁 В конце подборка для роста капитала: 10 идей, которые растут против рынка.

👉 Акция — это ценная бумага. Покупая акцию, мы покупаем долю в бизнесе.

Акции могут дать высокую доходность, но ее нельзя спрогнозировать. Вот почему.

Акция — это доля в бизнесе. Ее биржевая стоимость постоянно меняется в зависимости от интереса инвесторов, ситуации на рынке и в экономике. Например, если компания перспективная, то большее количество инвесторов готовы купить ее акции, и котировки растут. А если у компании возникают проблемы, то инвесторы начинают продавать ее акции, и со временем они дешевеют.

Отдельные акции со временем могут вырасти на десятки и сотни процентов. Поэтому традиционно их относят к активам для роста.

При этом важно понимать, что в индекс Мосбиржи, о средней доходности которой мы упомянули в самом начале, входят до 50-ти наиболее крупных по капитализации российских компаний из ключевых секторов экономики. Но крупных — не всегда значит лучших и наиболее быстрорастущих. Поэтому и доходность индекса за последние 15 лет такая скромная.

👉 Облигация — это долговой инструмент с возможностью иметь фиксированную доходность.

Он работает как кредит в банке, только наоборот.

Облигации надежны и предсказуемы в доходности, но эта доходность существенно ниже. Вот коротко про облигации.

Покупая облигацию, мы как-будто даем деньги в долг компании, государству или банку. Также мы можем и не давать в долг, а просто купить данную облигацию у ее предыдущего держателя. За пользование ею нам платят проценты (купоны), а когда истекает срок действия облигации — возвращают всю сумму долга.

У облигации, как у депозита, есть срок, на который можно вложить деньги, и заранее утвержденные проценты, которые можно получить за этот срок.

Когда акции уходят в минус, облигации становятся “соломкой”, которую так часто хочется себе подстелить. Они приносят регулярный доход в периоды экономической нестабильности, который может перекрыть просадки по акциям или свести их к нулю. Поэтому облигации называют защитным активом.

По прогнозу Центробанка, к 2027 году инфляция должна вернуться к 4%, а ключевая ставка — понижена до 7,5-8,5%.

Когда инфляция начнет снижаться и ключевая ставка развернется, облигации начнут расти в цене. Однако отдельные акции через 3-4 года в любом случае принесут больше прибыли. Некоторые из них могут “иксануть” или отскочить от текущих уровней на 50-60%. Потенциал в акциях надежных недооцененных и растущих компаний всегда будет выше на горизонте в несколько лет и более.

При этом лучше не ставить перед собой выбор: или/или. Для стабильного роста инвестиций важно иметь в портфеле и акции, и облигации. Оптимально, если 70% капитала будет вложено в защитные активы, и только 30% в активы для роста.

Данная структура из года в год доказывает свою эффективность не только в наших портфелях, но и в портфелях наших Учеников и Клиентов. С такими сбалансированными, портфелями можно спокойно пересидеть даже сильнейший “шторм” на рынке.

По своей природе, акции и облигации — абсолютно разные инструменты. Это как сравнивать хлеб и колбасу — и то и другое можно съесть, но насыщение и польза от каждого своя.

Акция всегда про историю роста, конечно, если мы говорим про акции финансово устойчивых компаний с перспективами развития бизнеса. При этом они являются рисковыми активами, поскольку чем более потенциально доходный актив, тем сильнее могут быть по нему убытки. А облигация — про сохранение капитала, это защитный актив по своей природе. Поэтому и доходности так отличаются.

На доходность акции влияет сразу несколько факторов: наличие внутренних источников роста, динамика инфляции, рост ВВП, ситуация в отрасли и стране. А доходность облигаций, как правило, фиксированная и зависит в основном от состояния ключевой ставки Центробанка и финансовой устойчивости компании. Поэтому сравнивать среднюю доходность акций и текущую доходность облигаций как минимум некорректно.

Даже на падающих рынках всегда можно найти то, что круто растет. Мы собрали 10 прибыльных инвестидей в отдельный чек-лист. Там список и факторы роста стоимости. Скачайте, чтобы добавить позитива в свои портфели.

Ссылка для скачивания здесь ⤵