Кубок краудлендинговых платформ – у кого золото, серебро и бронза?

Рынок краудлендинга начал активно развиваться всего пару-тройку лет назад. В августе 2019 года был принят закон №259-ФЗ «О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ». Теперь все операторы рынка должны к 01.07.21 перейти под регулирование Центробанка.

Почему регулятор, который занимается исключительно большими рынками (банки, страхование, микрофинансирование, ломбарды и т.п) вдруг озадачился крошечным рынком, который составляет всего максимум 5-7 млрд.р.? Ответ очевиден – Центробанк видит огромный потенциал этого рынка и уже сразу хочет оградить его от дисбалансов и избыточных рисков для частных инвесторов.

Именно поэтому законодательно оговорено обязательное использование номинального счета, благодаря которому средства инвесторов защищены, так как только они являются владельцами этих средств и оператор платформы не имеет к ним доступа. Другими словами, не может ими распоряжаться по собственному усмотрению. Ключевым игроком на банковском рынке, предоставляющим транзакционный механизм для инвестиционных платформ, является Точка Банк (ФК Открытие). Он одним из первых вышел на этот рынок и является безусловным лидером и авторитетом на этом направлении.

Также, вступление в реестр ЦБ РФ подразумевает выработку жестких регламентов работы, риск-менеджмента, процедур в рамках 115-ФЗ (легализация доходов, полученных преступным путем). Именно требования к комплаенсу клиентов и их рейтингованию позволит в будущем избежать фатальных потерь для частных инвесторов.

Всего на этом рынке около 15-20 реально работающих платформ. Ряд из них уже вступили в реестр Центробанка. Практически все они входят в Ассоциацию инвестиционных платформ.

Мною были исследованы 12 платформ. Практически на всех я являюсь инвестором и имею портфель как личных инвестиций, так и портфелей под управлением. Список платформ конечно шире, но я отразил основных игроков, которые реально оперируют на рынке:

- Поток диджитал

- МодульДеньги

- Jetlend

- Город денег

- Karma

- Ozon-Invest

- Сберкредо

- Атом-инвест

- Smally

- Lendly

- Money Friends

- Lemon. online

Основными критериями оценки платформ являлись следующие:

-юзабилити (потребительский комфорт интерфейсов, интуитивная навигация по сервисам)

- уровень технологичности платформ (функционал, различные сервисы)

- качество представления информации о заемщике

- качество андеррайтинга заемщиков (насколько оценка платформы объективна в сравнении с условиями по займу и рейтингом)

- изобилие заемщиков (наличие разных заемщиков на витрине)

- диверсификация заемщиков (отраслевая, целевое назначение средств)

- скорость сбора займов (чем быстрее сборы, тем меньше простой денег)

- работа с просроченными долгами (проблема инвестора или платформа помогает)

Конечно, идеальных игроков пока нет, да и критерии оценки тоже субъективны, но определенные выводы я точно могу сформулировать.

Безусловно лидерство я отдаю двум платформам – Поток и МодульДеньги. Практически по всем критериям они лучшие.

Критерии оценки. Юзабилити.

Обе платформы очень удобны как при регистрации, так и при дальнейшем использовании. Что больше всего поражает – их фантастическое сходство практически во всех элементах интерфейса: данные по заемщику, «плашки» с займами, информация об остатках на счетах. При работе с этими платформами я реально забываю, где я нахожусь и совершенно реально перепутать счета.

Уровень технологичности платформ

Безусловно, на обеих платформах реализованы все необходимые сервисы и аналитика для инвестора: остатки, доходность, проблемные займы, ключевая информация по заемщикам, автоцессия, квалификация инвестора, результаты работы платформы и т.п. Все просто и аскетично, но очень удобно и интуитивно понятно.

Качество представления информации о заемщике

Площадка МодульДеньги ориентирована на работу с заемщиками, участвующими в госконтрактах. Их узкая специализация позволяет более информативно и качественно проанализировать заемщика как подрядчика по контракту:

В остальном, и у Потока и у МодульДеньги хорошо представлена ключевая информация о заемщике. Единственным неудобством я считаю отсутствие первичной документации по заемщикам (балансов, деклараций). Посмотреть комплексную информацию можно только на https://www.rusprofile.ru/, что очень неудобно, к тому же надо иметь расширенный доступ на этом ресурсе.

Изобилие заемщиков

На данных платформах представлено максимальное число заемщиков. В Модуле числится 444 заемщика, а в Потоке за весь период его работы профинансировано 5679 (!) компаний. Безусловно, эти игроки абсолютные лидеры по этому показателю.

Диверсификация заемщиков

В данном случае МодульДеньги сильно проигрывает, а Поток сильно выигрывает. Если в первом случае заемщики только подрядчики по госконтрактам, то во втором – огромное разнообразие сегментов и целей финансирования. Также стоит отметить факторинговый продукт, который предложен инвесторам на витрине Потока – очень интересный опыт, пусть и с низкой доходностью.

Скорость сбора займов

По данному критерию обе платформы абсолютные чемпионы. Деньги простаивают минимальный период времени. В Потоке прекрасно реализована логика автоинвеста – сначала все желающие инвесторы в течение 24 часов могут сделать сделку вручную, а затем автоинвест «добивает» оставшуюся сумму займа.

Работа с просроченными долгами

Обе платформы работают через цессионный механизм. Это удобно, даже несмотря на дисконты, которые все инвесторы теряют в случае переуступки. Все происходит автоматически. Справедливости ради стоит отметить, что работа с просроченным долгом идет нерасторопно и очень много замороженных дефолтных проектов, по которым просто нет активности. Это резко снижает шансы на взыскание.

Качество андеррайтинга

Единственно, что вызывает неоднозначное суждение – это качество андеррайтинга. Очень много отзывов по поводу доходности на этих платформах: от -25% до +20% годовых. Лично у меня получались неудовлетворительные результаты (+9% годовых Поток, -16% годовых МодульДеньги).

Возможно, мне просто не повезло с периодом инвестирования, но от автоинвеста, я, определенно, отказался и отбираю заемщиков самостоятельно.

Однозначно, что на этих платформах встречаются и хорошие заемщики, в которых не только можно, но и нужно инвестировать! В телеграмм-канале Краудэксперт анализируются заемщики, представленные на этих платформах, формируются рейтинги, лимиты и инвестиционные решения.

Во второй части этой статьи мы рассмотрим «серебряных призеров» нашего импровизированного кубка. Читайте об этом далее…