3 факта перед IPO Telos Corporation

ПреобзорIPO Telos Corporation

Как и ожидалось, активность компаний на рынке IPO начала возвращаться и первые “единороги” готовы начать тестировать почву для того, чтобы стать публичными.

Уже на следующей неделе, компания Telos с оценкой в 1 млрд выйдет на IPO и планирует стать публичной.

Про IPO Telos так и хочется сказать: “Уже не молодой, но всё ж единорог”.

Telos -компания, основанная в 1971 году, специализирующаяся на кибербезопасности. В ходе своей деятельности Telos хорошо зарекомендовала себя и сейчас работает над обеспечением безопасности федерального правительства США, крупных коммерческих предприятий, правительств штатов и местного самоуправления, а также международных клиентов.

В числе крупнейших клиентов компании числятся: Центральное разведывательное управление, Министерство внутренних дел и Федеральное бюро расследований.

Среди крупнейших частных корпораций клиентами компании являются: Amazon, Inc., Citigroup,Microsoft и Salesforce.

В ходе IPO Telos компания планирует привлечь $ 210 млн, ведущим андеррайтером этого предложения будет выступать B. Riley Securities, остальными андеррайтерами этого предложения выступят BMO Capital Markets, Needham & Co.

Помимо этого, помогать в привлечении $ 210 млн будут ещё пять компаний, самая известная из которых Wedbush Securities.

Хотя я не очень положительно отношусь к размещениям, где за привлечение отвечают компании не из “первого эшелона” типа Goldman Sachs или JPMorgan, но похоже, что ребята из B. Riley Securities положительно себя зарекомендовали, так как известно, что средняя доходность IPO под руководством B. Riley Securities составляет 23,8% прибыли.

В своём проспекте эмиссии перед IPO Telos Corporation компания заявляет об определённой устойчивости их бизнеса, так как Telos работает в критически важных сегментах и большая часть выручки компании приходится на работу с государственным сегментам, который менее подвержен сокращению расходов из-за пандемии.

“На сегодняшний день наш бизнес относительно устойчив к COVID. Кроме того, автоматизация, обеспечиваемая нашими решениями, может помочь клиентам делать больше с меньшими затратами, поскольку они вынуждены сокращать штат из-за пандемии. Автоматизация сейчас ещё более важна для эффективного управления бизнесом, в том числе в отношении киберрисков и соблюдения нормативных требований, что должно привести к дополнительному спросу на наши решения по обеспечению безопасности.”

Хотя Telos всё ещё является убыточной компанией, но тем не менее компания имеет стабильный положительный операционный денежный поток, что, безусловно, будет положительно оцениваться IPO инвесторами.

По факту компания уже находится на грани прибыльности и вполне способна выйти в прибыль уже в следующие 1-2 года, особенно если учитывать то, что часть привлечённого капитала пойдёт на погашение задолженности, а именно платежи по кредитам делают Telos убыточным перед IPO.

IPO компаний в области кибербезопасности пользовались неплохим спросом в последние годы и глядя на глобальные тенденции роста рынка кибербезопасности, можно сказать, что IPO Telos имеет все шансы успешного IPO, но очень важно будет сравнить IPO Telos по мультипликаторам с основными конкурентами, такими как Palantir, который тоже ориентирован на работу с правительством США в области организации кибербезопасности.

Мы в Telegram

Больше информации на страницах блога