ABCellera Biologics | IPO | Разбор
Добрый день!
10.12.2020 пройдет IPO компании AbCellera на американской бирже #nazdaq
Торги начнутся 11.12.2020, а последний день приема заявок 9.12.2020.
Знакомство с компанией:
ABCellera
AbCellera - это биотехнологическая фирма из Ванкувера, базирующаяся в Британской Колумбии, которая занимается исследованиями и разработкой антител человека для борьбы с пандемиями и распространенными заболеваниями.
Технология компании представляет собой платформу для поиска лекарств с использованием искусственного интеллекта для анализа базы данных естественных иммунных систем с целью обнаружения нужных антител для дальнейшей разработки лекарств.
Благодаря своей платформе AbCellera предоставляет своим партнерам возможность быстро решать самые сложные проблемы при разработке лекарств и снижать затраты. По состоянию на 30 сентября 2020 года у компании было 94 программы исследований, которые либо завершены, либо находятся в процессе выполнения.
Среди акционеров компании числятся:
Thermopylae Holdings Ltd 26%
DCVC Bio 12,4%
Viking Global Opportunities lliquid Investments Sub-Master LP 8%
Компания основана в 2012 году и, на данный момент, насчитывает 174 сотрудника.
IPO
ABCellera планирует привлечь 356,5 млн долларов.
#биржа : NAZDAQ
Ценовой диапазон: 14-17 долларов.
Андеррайтеры: Credit Suisse / Stifel / Berenberg / SVB Leerink / BMO Capital Markets
Дата #ipo 10.12.2020
Дата торгов: 11.12.2020
ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
Выручка за 2018 год: 8 831 000 $.
Выручка за 2019 год: 11 612 000 $. Рост г/г +31%.
Выручка 2020 года (9м): 17 247 000.$. Рост г/г 105%
Очень впечатляющие темпы роста выручки.
Чистая прибыль 2018: 309 000 $.
Чистая прибыль 2019: минус 2 211 000 $.
Чистая прибыль 2020: 1 918 000 $.
Долговой нагрузки нет.
В 2019 у AbCellera отсутствовала выручка, так как компании-партнеры не достигли определенных этапов разработок. За 9М 2020 года компания получила платеж в размере $8 млн за счет продвижения совместной разработки с Eli Lilly до 3-го этапа клинических разработок
Ожидаемые темпы роста выручки в 2021 году 150-170%.
Использование выручки от IPO
Выписка из проспекта эмиссии:
Основными целями этого предложения являются получение дополнительного капитала для поддержки нашей деятельности и роста, создание публичного рынка для наших обыкновенных акций и обеспечение доступа к публичным фондовым рынкам для нас и наших акционеров.
В настоящее время мы намерены использовать чистую выручку от этого предложения вместе с существующими денежными средствами и их эквивалентами для продолжения инвестирования в исследования и разработки, направленных на углубление наших технологий и опыта в рамках нашего технологического стека, чтобы продолжать инвестировать в развитие нашего бизнеса. команда и маркетинг наших решений для новых и существующих партнеров, а также для общих корпоративных целей, включая оборотный капитал, операционные расходы и капитальные затраты. Мы также можем использовать часть чистой выручки от этого предложения для приобретения предприятий, технологий или других активов, которые, по нашему мнению, дополняют наши собственные. Сумма и сроки этих расходов будут варьироваться в зависимости от ряда факторов,
Ни чего важного и интересного из этого мы не узнали.
Заключение
Давно не было компаний, которые показывают хоть какую-нибудь чистую прибыль. ABCL в этом плане отличаются. Считаю это хорошим плюсом.
Огромные темпы роста валовой выручки, тоже очень хороший плюс.
Учитывая прогноз компании на 2021 год, темпы роста продолжат увеличиваться.
Долговой нагрузки у компании нет, что тоже является плюсом.
Текущая ситуация с коронавирусом и пандемией на руку деятельности компании, что тоже является плюсом.
Уже есть рабочий продукт, с помощью которого компания получает свой результат. Тоже плюс.
Размещение небольшое. Всего 356 млн$. Обычно, тоже плюс.
Не самые топовые андеррайтеры: Credit Suisse / Stifel / Berenberg / SVB Leerink / BMO Capital Markets, но учитывая то, что размещение небольшое, спрос они обеспечат.
Я считаю, что можно смело участвовать в данном размещении, так как плюсы заметно перевешивают минусы.
В один день с ABCL на рынок планирует выйти еще Certara (CERT) и на нее тоже следует обратить внимание.
Всем хорошего дня.
Мой номер тел. 7 961 207 3204. (WhatsApp Telegram)
ссылка на телеграм канал: https://t.me/pavelluzin_fc
P.S.
Для тех, кто желает работать с IPO, но не имеет статуса "квалифицированного" инвестора, могу провести консультацию и показать пути решения.