Разоблачение отчета о движении денежных средств: что ОДДС показывает, а о чем умалчивает
ОДДС — это не просто сухая цифровая отчетность: в отличие от стандартной бухгалтерской отчетности, он дает руководителям реальную картину движения денег, помогая избегать кризисов и находить точки роста. Но что именно он показывает?
Почему ОДДС — must-have для управленцев
Грамотно составленный отчет открывает перед руководством несколько важных возможностей:
- Управление ликвидностью– Предотвращает кассовые разрывы, позволяя заранее перераспределять средства или искать дополнительные источники финансирования.
- Прозрачность финансовых операций– Четко разделяет потоки по видам деятельности. Это помогает понять, за счет чего компания живет и куда уходят деньги.
- Точное прогнозирование– На основе исторических данных можно строить реалистичные сценарии, избегая ошибок в бюджетировании.
- Контроль за расходами– Выявляет неэффективные траты и дисциплинирует подразделения, заставляя их обосновывать каждую статью затрат.
- Оценка инвестиционной привлекательности– Показывает, есть ли у компании свободные средства для новых проектов или нужно привлекать заемный капитал.
Как планирование денежных потоков спасает бизнес
Без четкого плана движения денег даже прибыльная компания может столкнуться с нехваткой средств. Планирование помогает:
Избегать кассовых разрывов – например, когда крупные выплаты по кредитам совпадают с сезонным спадом выручки.
Оптимизировать расчеты – договариваться об отсрочках с поставщиками или ускорять сбор дебиторской задолженности.
Снижать стоимость заемных средств – привлекать кредиты заранее, а не в режиме аврала, когда ставки выше.
Минимизировать риски – заранее готовиться к сезонным колебаниям или задержкам платежей от контрагентов.
Какие показатели стоит отслеживать в ОДДС
1) Чистый денежный поток (ЧДП)
Разница между поступлениями и выплатами. Отрицательное значение сигнализирует, что компания тратит больше, чем зарабатывает.
Формула: ЧДП = Поступления от всех видов деятельности – Платежи по всем видам деятельности
Пример:
Поступило: 50 млн ₽ (операции) + 10 млн ₽ (продажа ОС) + 5 млн ₽ (кредит) = 65 млн ₽
Потрачено: 40 млн ₽ (операции) + 15 млн ₽ (инвестиции) + 8 млн ₽ (долги) = 63 млн ₽
ЧДП = 65 - 63 = +2 млн ₽
2) Операционный денежный поток (ОДП)
Показывает, генерирует ли основная деятельность достаточно денег. Если ОДП в минусе — бизнес-модель требует пересмотра.
Формула:
ОДП = Поступления по операционной деятельности – Платежи по операционным расходам
Пример:
Поступления от продаж: 100 млн ₽
Платежи: 60 млн ₽ (поставщики) + 20 млн ₽ (зарплата) + 10 млн ₽ (налоги) = 90 млн ₽
ОДП = 100 - 90 = +10 млн ₽Ключевой индикатор жизнеспособности бизнеса.
3) Коэффициент покрытия обязательств:Показывает, хватает ли компании денег, чтобы закрыть краткосрочные долги.
Формула:
К = ОДП / Краткосрочные долги
Пример:
ОДП = 30 млн ₽
Текущие долги = 40 млн ₽К = 30 / 40 = 0.75
Значение <1 означает, что компания не может закрыть долги за счет операционных доходов.
4) Свободный денежный поток (СДП)
Остаток средств после всех обязательных платежей. Отражает, генерирует ли бизнес свободные деньги, которые можно направить на дивиденды, развитие или погашение долгов.
Формула:
СДП = ОДП – Капзатраты (CapEx)
Пример:
ОДП = 25 млн ₽
CapEx = 10 млн ₽ (новое оборудование)
СДП= 25 - 10 = 15 млн ₽
Какие проблемы решает ОДДС
Внезапные кассовые разрывы → Прогнозирование и резервирование.
Бесконтрольные траты → Детализация расходов и лимиты.
Проблемы с привлечением инвестиций → Доказательство стабильности денежных потоков.
Низкая финансовая дисциплина → Контроль за сроками и объемами платежей.
Основные ограничения ОДДС
1. Не показывает прибыльность бизнеса
- Деньги ≠ прибыль: Компания может иметь положительный денежный поток, но работать в убыток (например, за счет кредитов или отсрочек платежей).
Что нужно дополнительно
- Отчет о прибылях и убытках (ОПиУ), чтобы видеть реальную доходность.
2. Не раскрывает эффективность использования ресурсов
Денежный поток не отвечает на вопросы:
- Насколько эффективно работают активы?
- Какова рентабельность продаж (ROS) или инвестиций (ROI)?
- Есть ли перерасход в отдельных подразделениях?
Что нужно дополнительно
- Анализ рентабельности (маржинальность, оборачиваемость активов) на основе данных из ОПиУ и Управленческого баланса.
3. Не учитывает неденежные операции, например:
- Амортизация (хотя она влияет на налоги и себестоимость).
- Бартерные сделки.
- Переоценка активов.
Что нужно дополнительно
- Полный управленческий учет с учетом всех хозяйственных операций.
4. Не помогает понять доходность и окупаемость в долгосрочном стратегическом планировании:
- ОДДС дает информацию о текущей ликвидности, но не показывает:
- Перспективы роста бизнеса.
- Эффективность инвестиционных проектов (NPV, IRR).
- Влияние макроэкономических факторов.
Что нужно дополнительно
Для комплексного управления бизнесом необходим "золотой треугольник" финансовой отчетности:
- Отчет о движении денежных средств – контроль ликвидности.
- Отчет о прибылях и убытках – оценка доходов и расходов, прибыльности.
- Управленческий баланс – анализ активов и обязательств.
Автор
Юлия Попова
Руководитель отдела управленческой отчетности
- 20 лет практики в области финансов, в том числе на управленческих позициях, операционное управление и организационное развитие.
- Последние 12 лет – финансовый директор в компаниях среднего бизнеса, проектная работа с корпоративными заказчиками.
Образование:
- Финансовый менеджмент, Казанский инновационный университет
- Магистратура, НИУ ВШЭ
- Master of Business Administration
- Постоянное повышение квалификации