Baidu: стоит ли “подбирать” акции китайского Google
Baidu (Bidu) — это одна из крупнейших технологических компаний Китая. Baidu специализируется на интернет-ресурсах, ядром которых является поисковая система, а также на продаже умных колонок и облачных сервисов.
Поисковая система Baidu Search является доминирующим игроком в Китае с долей рынка 76% и генерирует основной доход компании за счет продажи рекламы и внутренних подписок. Высокая валовая маржа в размере 56% позволяет Baidu инвестировать значительные средства в развитие “прорывных” технологий.
Например, Baidu более 10 лет разрабатывает систему полностью автономного вождения Apollo, которая сегодня завершает испытания на дорогах Пекина. Согласно отчёту Navigant, по уровни автономности Apollo опережает системы Tesla, Cruise от General Motors и Ford, а в начале года компания анонсировала сотрудничество с Geely.
По причине распродажи акций Baidu после краха фонда Archegos Capital, общей коррекции китайского фондового рынка и давлению властей на технологических гигантов, со своих максимумов котировки Baidu потеряли около 40%.
Это дает возможность инвестировать в китайский Google по разумной цене перед самым началом роста. Капитализация Baidu составляет всего лишь $71.68 млрд и подчеркивает возможности кратного роста по мере дальнейшего масштабирования бизнеса.
С учетом прогнозируемой в 2021 году выручки в размере $21,84 млрд, что предполагает ее рост на 41%, Baidu торгуется с форвардным Р/S 3,28 (показатель отражает, сколько платит инвестор за единицу выручки) — почти в 2 раза дешевле аналога Google с оценкой 5.87х.
Консенсус-прогноз Уолл-стрит для акций Baidu составляет $351.60, что с текущих 213.56 предполагает потенциал роста в размере 64,6%. Из 17 аналитиков 15 — рекомендует покупать акции Baidu и 2 — держать. Тут стоит сказать, что столь солидный потенциал по большей части обеспечило резкое падение котировок, вслед за которым еще не все аналитики успело обновить ожидания.
Следует отметить, что акции Baidu входят в топ-10 вложений фондов Кэти Вуд ARK Autonomous Technology & Robotics (ARKQ) и ARK Innovation (ARKK). За последние несколько лет Вуд стала звездой Уолл-стрит благодаря умению покупать бумаги “в нужном месте в нужное время”. Наиболее известные примеры: Tesla, Roku и Square, акции которых выросли на сотни процентов за 3 года.
Подписывайтесь на Кабинет инвестора в Telegram! Там еще много интересного!
"Из 17 аналитиков 15 — рекомендует покупать акции Baidu и 2 — держать" аналитики анализируют так, как нужно им прежде всего. Политика, к сожалению, часто влияет на актив. Так что в данном случае нужно выждать...