Ищем доходность, а не систему. Итог предсказуем

#кейс Когда ко мне приходит клиент и спрашивает: Алексей, мне предложили классный инструмент. Стоит брать? — я редко оцениваю сам инструмент. Самое главное — это не доходность, главное — риски. Поэтому сначала мы продумываем структуру активов. Это первый шаг... Ко мне обратилась Ирина. Капитал ≈ 125 млн руб., полученный после продажи части семейного бизнеса. Ситуация типичная: заканчиваются вклады, брокер предлагает новые идеи, банковский менеджер — свои продукты, знакомые — свои. У Ирины голова забита тактическими вопросами. Что было в начале: — Капитал каким-то образом распределен: депозиты, немного ОФЗ, одна квартира пустует. — Доходность падает, сроки по вкладам истекают. — Есть чувство, что надо что-то купить, чтобы деньги работали.  — Ключевой вопрос встречи: «Мне предложили еврооблигации крупной компании. Это хорошая идея?» Клиентка хотела точный ответ на вопрос: Инструмент А лучше инструмента Б или хуже? Но если есть что терять, такой подход не годится. Что мы сделали: 1. Перенесли фокус с доходности на риски. Первое, что мы с Ириной выяснили: инструмент сам по себе не является ни хорошим, ни плохим. Важно другое — его место в структуре капитала. 2. Провели  диагностику рисков. Нашли 4 риска: – валютный, – геополитический, – риск снижения качества жизни при отсутствии подушки безопасности, – риск ликвидности. 3. Определили цели: — обеспечение стабильного пассивного дохода(цель — от 1,2 млн руб./мес. через 7–10 лет); — сохранность капитала минимум на горизонте 20 лет; — защита от претензий третьих лиц и излишней налоговой нагрузки. 4. Только после этого подобрали инструменты. И еврооблигации в эту структуру просто не вписались. Не потому что плохие, а потому что не решали ни одну из задач и увеличивали риски. Что получили в итоге: — Прогнозируемый капитал через 10 лет ~190 млн руб. при умеренной доходности и контролируемых рисках. — Пассивный доход в перспективе — 1,5 млн руб./мес. — План действий: что, когда и зачем покупать — расписан. Это снизило тревогу и необходимость постоянно искать лучшее решение. Появилась система. А когда есть система — инструменты подбираются спокойно, без суеты и давления. Погоня за доходностью — прямой путь к неразберихе и ошибкам. Сначала создается система, потом структура, и только потом — подбираются инструменты. Пожар проще и дешевле предотвратить, чем тушить. С капиталом работает тот же закон.