#IPO | 5 компаний выходящих на IPO с 20.09 по 24.09.2021
Добрый день!
Сезон IPO разгорается. На этой неделе намечено целых 5 сделок.
Решил пройтись по каждой в одной статье.
Разберем следующие компании:
TOAST, INC (TOST)
FRESHWORKS (FRSH)
REMITLY GLOBAL, INC. (RELY)
ENGAGESMART, INC. (ESMT)
STERLING CHECK CORP. (STER)
TOAST, INC (TOST)
Toast - это облачная комплексная технологическая платформа, специально созданная для всего ресторанного сообщества.Платформа предоставляет полный набор программного обеспечения как услуги или SaaS, продуктов, финансовых технологий, включая интегрированную обработку платежей, оборудование ресторанного уровня и широкую экосистему сторонних партнеров.Работает в качестве операционной системы ресторана, соединяя переднюю и заднюю части дома через каналы приема пищи, еды на вынос и доставки.По состоянию на 30 июня 2021 года около 48000 ресторанов и около 29000 клиентов, обрабатывающих валовой объем платежей на сумму более 38 миллиардов долларов за последние 12 месяцев, заключили партнерские отношения с Toast для оптимизации операций, увеличения продаж, привлечения гостей и поддержания довольных сотрудников.
IPO
Планируется привлечь 684 миллиона долларов.Капитализация компании: 15,7 миллиарда долларов.
# акции (в миллионах): 21,7 .
Ценовой диапазон: 30-34 долларов.
Андеррайтеры: Goldman Sachs/ Morgan Stanley/ J.P. Morgan/ KeyBanc Capital Markets/ William Blair/ Piper Sandler
Дата #ipo 21.09.2021/ вторник.
Дата торгов: 22.09.2021 / среда.
Последний день приема заявок: 20.09.2021 / понедельник.
Финансовые показатели:
2019/2020 год
6 месяцев 2021
Балансы
Использование доходов
Основными целями этого предложения являются увеличение нашей капитализации, повышение нашей финансовой гибкости, создание открытого рынка для наших обыкновенных акций класса А и обеспечение доступа к открытым рынкам акций для наших акционеров и нас. На дату настоящего проспекта мы не можем с уверенностью указать все конкретные способы использования чистой выручки от этого предложения.
Комментарий.
Крупная, развивающаяся компания с большим количеством постоянных клиентов.
Неплохие темпы роста выручки с г\г 62% (2019-2020г).
Темп роста выручки за 6 месяцев 2021 сохраняется. 6м2020-6м2021г. 51%.
Бросается в глаза растущие убытки. От года к году увеличивается чистый убыток. За 6 месяцев 2021 убыток составил 234 миллиона долларов, что больше чем компания заработала за 3 года. Считаю это очень большим минусом.
Активов у компании стало меньше чем в 2020 году, с другой стороны обязательств стало заметно больше.
Чувствуется интерес к этому размещению со стороны инвесторов.
Учитывая то, что компания показывает такие убытки, к размеру выбора заявки буду подходить очень осторожно.
FRESHWORKS (FRSH)
Предоставляет компаниям любого размера современные продукты SaaS, разработанные с учетом потребностей пользователей.
Начали с Freshdesk, продукта для обслуживания клиентов (CX), а позже расширили предложение, включив Freshservice, продукт для управления ИТ-услугами (ITSM).
Затем расширили предложение продуктов, включив в него более полное решение для управления взаимоотношениями с клиентами (CRM), которое включает в себя отдел продаж и автоматизацию маркетинга.
По состоянию на 30 июня 2021 года около 52 500 предприятий использовали их программное обеспечение, чтобы порадовать своих клиентов и сотрудников.
IPO
Планируется привлечь 855 миллионов долларов.Капитализация компании: 8,34 миллиарда долларов.
# акции (в миллионах): 28.5 .
Ценовой диапазон: 28-32 долларов.
Андеррайтеры: Baird/ Canaccord Genuity/ JMP Securities/ Needham/ Nomura/ Oppenheimer/ Piper Sandler/ Raymond James/ Amerivet Securities/ Castleoak Securities/ Ramirez/ R. Seelaus
Дата #ipo 21.09.2021/ вторник.
Дата торгов: 22.09.2021 / среда.
Последний день приема заявок: 20.09.2021 / понедельник.
Финансовые показатели
Балансовый отчет
Использование доходов с IPO
Основными целями этого предложения являются повышение нашей капитализации и финансовой гибкости, а также создание открытого рынка для наших обыкновенных акций класса А.В настоящее время мы намерены использовать чистую выручку, которую мы получаем от этого предложения, для общих корпоративных целей, включая оборотный капитал, операционные расходы и капитальные затраты.
Комментарий:
Быстро развивающаяся компания.
Показывает хороший темп роста выручки.
2019-2020 года рост составил 44,7%.
За 6 месяцев 2021 года рост составил 52,7%.
Компания имеет вдове больше активов чем обязательств.
В 2021 году почти в пять раз уменьшился чистый убыток.
Интересное размещение. Отвечает всем параметрам хорошей сделки.
REMITLY GLOBAL, INC. (RELY)
Является ведущим поставщиком цифровых финансовых услуг для иммигрантов и их семей в более чем 135 странах мира.
Последние 10 лет, остается верными своей первоначальной цели: помочь миллионам иммигрантов отправлять деньги домой безопасным, надежным и прозрачным образом.Долгосрочные доверительные отношения, которые они развивают с клиентами, позволили расширить основной продукт для трансграничных денежных переводов до более чем 1700 коридоров по всему миру и расширить предложение до более широкого набора финансовых услуг.
30 июня 2021 года более 85% клиентов взаимодействовали с Remitly на своих мобильных телефонах, перенеся то, что традиционно требовало ожидания в очереди.
Исторически сложилось так, что доходы в основном были получены за счет денежных переводов в Индию, Филиппины и Мексику.Денежные переводы, отправленные в эти три страны, составили примерно 75% дохода и объема отправлений за год, закончившийся 31 декабря 2020 г.
Международные денежные переводы и банковское дело - два крупнейших рынка финансовых услуг в мире. Только рынок трансграничных денежных переводов оценивается примерно в 1,5 триллиона долларов в общем объеме притока денежных переводов мигрантов в 2020 году.
Сегодня во всем мире насчитывается более 280 миллионов иммигрантов, которые могут быть лишены справедливого доступа к повседневным финансовым услугам, используемым для повышения благосостояния и финансовой безопасности. Для них отправка денег за границу часто бывает ненадежной, неудобной и дорогой.
IPO
Планируется привлечь 486 миллионов долларов.Капитализация компании: 6,45 миллиарда долларов.
# акции (в миллионах): 12.2 .
Ценовой диапазон: 38-42 долларов.
Андеррайтеры: Goldman Sachs/ J.P. Morgan/ Barclays/ Citigroup/William Blair
Дата #ipo 22.09.2021/ Среда.
Дата торгов: 23.09.2021 / Четверг.
Последний день приема заявок: 21.09.2021 / Вторник
Финансовые показатели
Балансовые отчеты
Использование доходов
Основными целями этого предложения являются создание открытого рынка для наших обыкновенных акций, повышение нашей видимости на рынке, получение дополнительного капитала и повышение нашей капитализации и финансовой гибкости.В настоящее время мы намерены использовать чистую выручку, которую мы получаем от этого предложения и частного размещения, для оборотного капитала и других общих корпоративных целей, которые могут включать маркетинг, разработку технологий и продуктов, географическое расширение или расширение продукта, общие и административные вопросы, а также капитальные затраты.
Комментарий.
Очень сильные темпа роста.
2019-2020 рост составил 103%.
6м.2020-6м2021г рост составил 92%.
В двое уменьшился чистый убыток по сравнению с 6м. 2020 года.
Активов вдвое больше чем обязательств.
С точки зрения финансов компания очень нравится.
Единственно что немного смущает, большое количество конкурентов.
Но, пока считаю эту сделку лидером недели.
ENGAGESMART, INC. (ESMT)
Является ведущим поставщиком вертикально настроенного программного обеспечения для взаимодействия с клиентами и интегрированных платежных функций.
Предлагает одноэкземплярные, мультитенантные, настоящие вертикальные решения типа «программное обеспечение как услуга» («SaaS»), которые призваны упростить взаимодействие клиентов со своими клиентами за счет внедрения цифровых технологий и самообслуживания.
По состоянию на 30 июня 2021 года обслуживали более 68 000 клиентов в сегменте решений для малого и среднего бизнеса и более 3000 клиентов в сегменте корпоративных решений в пяти основных вертикалях: здравоохранение и благополучие, правительство, коммунальные услуги, финансовые услуги и благотворительность.
Решения SaaS специально созданы для каждой обслуживаемой вертикали, и они упрощают и автоматизируют критически важные рабочие процессы, такие как планирование, подключение клиентов, общение с клиентами, безбумажное выставление счетов и т. Д. и обработка электронных платежей.
Решения трансформируют взаимодействие клиентов с цифровыми технологиями и дают им возможность управлять, улучшать и развивать свой бизнес.
IPO
Планируется привлечь 349 миллионов долларов.Капитализация компании: 3,8 миллиарда долларов.
# акции (в миллионах): 15 .
Ценовой диапазон: 23-25 долларов.
Андеррайтеры: J.P. Morgan/ Goldman Sachs/ BofA Securities/ Citigroup
Дата #ipo 22.09.2021/ Среда.
Дата торгов: 23.09.2021 / Четверг.
Последний день приема заявок: 21.09.2021 / Вторник
Финансовые показатели
2019,2020 год
6 месяцев 2021г.
Балансовые отчеты
Использование доходов
Основными целями этого предложения являются повышение нашей капитализации и финансовой гибкости, облегчение упорядоченного распределения для продающих акционеров и создание открытого рынка для наших обыкновенных акций.Мы планируем использовать чистую выручку от этого предложения для полного погашения непогашенных заимствований в размере приблизительно 114,2 млн долларов США в рамках наших кредитных механизмов.
Комментарий:
Быстроразвивающаяся компания с, относительно, небольшой капитализацией.
Рост выручки от года к году в 2020 году составил 96%.
Темпы роста в 2021 году немного замедлились, за 6 месяцев 2021 года рост составил 58%.
Активов компания имеет в 4 раза больше чем обязательств.
Постепенно снижают чистые убытки. Так в 2019 году чистый убыток составил 14.4 млн, в 2020 году 6,6 миллионов, а за 6 месяцев 2021 года убыток составляет всего 275 тысяч долларов.
Из минусов отмечаю только то что компания гасит часть долга за счет средств вырученных с IPO.
STERLING CHECK CORP. (STER)
Является ведущим мировым поставщиком услуг по проверке фона и личности на основе технологий.
Обеспечивает основу доверия и безопасности, которая необходима клиентам для создания прекрасных условий для их самого важного ресурса - людей.
Предлагает комплексное решение по найму и управлению рисками, которое начинается с проверки личности, за которой следует проверка на наличие судимости, проверка учетных данных, проверка на наркотики и состояние здоровья, обработка документации сотрудников, необходимой для приема на работу, и постоянный мониторинг рисков.
Услуги предоставляются через специально разработанную запатентованную платформу на основе облачных технологий, которая дает организациям возможность получать аналитические данные в реальном времени и на основе данных для эффективного и действенного проведения и управления программами отбора при приеме на работу.
Клиенты сталкиваются с динамичным и быстро развивающимся глобальным рынком труда с возрастающей сложностью и нормативными требованиями. Услуги и платформа позволяют организациям принимать более обоснованные решения о приеме на работу, повышать безопасность на рабочем месте, защищать свой бренд и снижать риски.За 12 месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года, выполнили более 75 миллионов поисков для более чем 40 000 клиентов, в том числе более 50% из списка Fortune 100 и более 45% из списка Fortune 500.
IPO
Планируется привлечь 300 миллионов долларов.Капитализация компании: 1,9 миллиарда долларов.
# акции (в миллионах): 14.3 .
Ценовой диапазон: 20-22 долларов.
Андеррайтеры: Goldman Sachs/ J.P. Morgan/ Morgan Stanley/Baird/ William Blair/ KeyBanc Capital Markets/ Nomura/ Stifel
Дата #ipo 21.09.2021/ Вторник.
Дата торгов: 22.09.2021 / Среда.
Последний день приема заявок: 220.09.2021 / Понедельник
Финансовые показатели
2019,2020 год
6 месяцев 2021 года
Балансовые отчеты
Использование доходов
В настоящее время мы намерены использовать чистую выручку от этого предложения вместе с наличными деньгами для погашения примерно 100,0 млн долларов США по нашему Срочному кредиту. Мы намерены использовать оставшуюся часть чистой выручки от этого предложения, если таковая имеется, для общих корпоративных целей.
Комментарий:
Почти не показала роста выручки в 2020 году по отношению к 2019.\
За 6 месяцев 20210 года по отношению к тому же периоду в прошлом году составил 44%.
За 6 месяцев 2021 года показали чистую прибыль в размере 4 ,2 миллиона долларов.
Капитализация компании оценивается в 1,9 миллиарда долларов, при том что на счету компании активов насчитывается на 1,3 миллиарда, и при этом годовая выручка составляет 460 млн, 24% от капитализации.
Считаю что при текущих показателях компания должна стоить дороже.
Заключение
Получается так, что дедлайны по приему заявок такие:
В понедельник:
IPO Toast, Inc. (TOST) Объем размещения 684 млн.
IPO Freshworks (FRSH) Объем размещения 855 млн.
IPO Sterling Check Corp. (STER) Объем размещения 300 млн.
Во вторник, :
IPO ENGAGESMART, INC. (ESMT) Объем размещения 349 млн.
REMITLY GLOBAL, INC. (RELY) Объем размещения 486 млн.
Если планируете поучаствовать во всех пяти, то средства нужно делить.
Рассматриваю два варианта распределения.
Со стороны финансов:
1. FRSH 35%
2. RELY 25%
3. ESMT 15%
4, STER 15%
5. TOST 10%
Со стороны аллокации (чтобы получить больше акций):
1. FRSH 35%
2. TOST 30%
3. RELY 20%
4. ESMT 7%
5. STER 7%
Я выбираю первый вариант.
Всем хорошего дня.
Мой номер тел. 7 961 207 3204. (WhatsApp Telegram)
Все статьи в телеграм: https://t.me/pavelluzin_fc
Группа в телеграм, с рыночными идеями по акциям США https://t.me/torgidei