НСЖ умерло, да здравствует НСЖ. Появление новой категории инвесторов — 1,5 млн рублей

Весь 2020 и 2021 год ЦБ обсуждал с экспертным сообществом изменения в страховании, страховщики как могли отбивались от инициатив регулятора «всё запретить». В итоге - жирная точка - на смену "старого" 5055-У зарегистрировано Указание ЦБ 5968-У (pdf), которое вступает в силу с 22 марта 2022 г. Выкладываем основные изменения:

1) действие нового указания распространяется только на договоры:
- с единовременным взносом менее 1,5 млн руб;
- с оплатой в рассрочку, если сумма первых трех взносов менее 1,5 млн руб;
- с оплатой в рассрочку, если сумма первых трех взносов более 1,5 млн руб, до даты уплаты взносов на сумму 1,5 млн руб;

2) сумма взносов клиента должна равняться 100% выплате по риску Дожитие не распространяется на договоры НСЖ с рассрочкой на срок 7 лет и более;

3) период охлаждения увеличен с 14 до 30 дней - по договорам НСЖ с регулярными взносами период охлаждения может быть больше - до уплаты третьего взноса, при этом между взносами должно не менее двух недель, каждый взнос должен быть не менее 1/3 от максимального;

4) перечень активов для инвестирования ИСЖ строго ограничен;

5) выплата по риску уход из жизни по любой причине должна быть не менее:
- в программах с единовременным взносом: взнос х коэффициент
- в программа с оплатой взносов в рассрочку: сумма взносов за первый год х коэффициент

6) страхование по риску уход из жизни начинает действовать с момента оплаты первого взноса. Ранее договора вступали через одну-две недели, некоторые страховые компании накладывали ограничение на выплаты в первый год действия договора - лазейку закрыли;

7) в договоре должна быть указана доходность по договорам, которые завершились за последние три года. Причем будут браться все договора страховой компании и выводиться средняя доходность. Очевидно менеджеры банков будут продавать доходность из этой таблицы как вероятность получение аналогичного дохода по их программе в будущем. Но клиент никогда не получит в НСЖ такую же доходность, как в ИСЖ.

8) информация о доходностях завершившихся договоров должна размещаться на официальном сайте страховой компании

9) страховая компания не сможет включить дополнительные ограничения по болезням, чтобы отказывать клиентам и выгодоприобретателям в выплате. Перечень ограничен Постановлением Правительства №715 от 1 декабря 2004 г. + цирроз печени, сердечно-сосудистые заболевания

10) страховка не будет производиться, только если причиной ухода из жизни стало алкогольное, наркотическое или токсическое отравление застрахованного.

Новое указание ЦБ 5968-У по ограничению продаж ИСЖ и НСЖ вводит в градацию инвесторов новую категорию. К существовавшим ранее категориям квалифицированный инвестор и остальные добавляется "полуторамиллионник" - клиент, который купил продукт на 1,5 млн руб и более. Новая категория может в будущем распространиться и на другие инвестиционные продукты брокерских, инвестиционных и управляющих компаний, которые находятся в немилости регулятора из-за массового мисселинга.

В ИСЖ вводится ограниченный перечень активов для инвестирования (192-ФЗ от 11 июня 2021: ст.11 ч 13 п.1 абзацы 2-8). Инвестиционный доход может зависеть от изменения значения:
- цены фьючерса на драгоценные металлы и нефть;
- цены акции или облигации, представленных на российской бирже (бумаги должны быть доступны неквалам для прямой покупки);
- курсов валют ЦБ, биржи или аккредитованного регулятором информационного агентства;
- среднего значения индикатора денежного рынка ЦБ;
- биржевых индексов, согласованных в специальном списке ЦБ;
- значения кривой бескупонной доходности ОФЗ
бумага должна заканчиваться не ранее чем за три месяца до даты Дожития

Из базовых активов исчезли показатели инфляции, при этом страховщики пролоббировали отмену минимальной гарантированной доходности не ниже 2/3 ключевой ставки.

Новое указание 5968-У вступает в силу через 90 дней. За это время страховые компании будут генерить идеи "обхода" регуляторных ограничений, мы накидали пару вариантов:

1. Нулевой инвестиционный доход. Новые ограничения распространяются на договоры страхования с периодической или единовременной выплатой инвестиционного дохода. Страховщики могут убрать инвестдоход из договоров, тогда банковские менеджеры не смогут привлекать деньги "высоким" потенциальным доходом. Недобросовестные страховые компании просто поделят высвободившийся доход между собой и банком-агентом, адекватные участники рынка "подарят" в рамках договора клиенту дополнительные услуги, например, расширенная страховка, повышенные страховые выплаты, другие нефинансовые продукты - подписки на экосистемы. Справедливым решением будет дать клиенту гарантированную доходность с выплатой в конце срока - таким образом сумма по Дожитию будет превышать сумму взносов клиента.

2. Увеличение сроков НСЖ. Повышенные страховые выплаты предусмотрены только для договоров НСЖ на срок до 7 лет, поэтому страховые компании откажутся от договоров на короткий срок. Доля 5-6-летних договоров НСЖ в рассрочку уже сейчас мала из-за низкого комиссионного вознаграждения, поэтому мера мало отразится на реальных продажах.

3. Три платежа в первый месяц. Чтобы сократить период охлаждения по договорам в рассрочку, первый платеж будет разбит на три части с датой оплаты на 1й, 15й и 28й день. Таким образом период охлаждения будет ограничен 30 днями.

Больше информации про изменения в банках и страховых компаниях вы можете найти в моём телеграм-канале @MarketOverview - веду уже больше 5 лет