IPO Amylyx Pharmaceuticals и CinCor Pharma
Сегодня у ФФ дедлайн по двум размещениям. Ранее я писал, что в сентябре прекратил участие в IPO из-за негатива на рынке. Планирую вернуться в марте-июне. Но давайте разберём что нам предлагают
Вместе с тем напоминаю принципы своей стратегии, т.к. нет смысла в фундаментальном анализе на 3-х месячном забеге локап-периода:
- Не покупаю при размещении более $1 млрд — рынок может не прожевать такой объём.
- Не покупаю при продаже более 20% от размера компании — просто так такой кусок не сливают
- Не покупаю при регистрации компании в офшоре или в странах, у которых с США политические тёрки.
Если встречается одно из условий, то заявку следует подавать на минимум, если два — игнорировать размещение.
06.01 Amylyx Pharmaceuticals (#AMLX)
Классический фарм-стартап, который изобретает методы лечения амиотрофического склероза и иных нейродегенеративных заболеваний. В медицине я соображаю на уровне «помазать йодом», поэтому идея компании для меня выглядит на уровне прочей рискованной фармы.
Хвастают разрешениями на 2 и 3 стадии исследований в США и Канаде и по одному лекарству приступили к 3-ей стадии.
Продают $166 млн из $1 049 млн (15,8%), штаб в США. Стоп-факторов нет.
06.01 CinCor Pharma (#CINC)
Тоже фарм-стартап. Эти изобретают лекарство от гипертонии и сердечно-почечных заболеваний. Как и в предыдущем случае не могу адекватно оценить интеллектуальный вес проекта.
Хвастают кандидатом в фазе 2, каких-то ещё значимых моментов я не нашёл.
Продают $176 млн из $567 (31%), штаб в США. Есть один стоп-фактор.
Итого
Мы имеем, что у первого проекта нет стоп-факторов, у второго он один. Но есть два момента:
1. Это оба фарм-стартапы, куда их понесёт и как проявят себя кандидаты в лекарства никто не знает
2. Сейчас не лучшие времена для IPO.
Я бы рекомендовал в первый заходить на минимум, во второй не идти.