TSMC сообщает о рекордной квартальной прибыли. Отчет TSMC. Акции TSMC взлетают
14 января 2022 г. Гонконг (CNN Business) Тайваньская компания по производству чипов TSMC ожидает, что в ближайшие годы сильный рост ускорится из-за резкого роста спроса на полупроводники, поскольку технологический гигант в четверг сообщил о рекордной квартальной прибыли и заявил, что планирует потратить как минимум на треть больше, чем в прошлом году.
Резкий рост спроса на полупроводники, используемые в смартфонах, ноутбуках и других гаджетах во время пандемии Covid-19, привел к острому дефициту микросхем, вынудив автопроизводителей и производителей электроники сократить производство, но сохраняя полные портфели заказов у TSMC и других производителей микросхем.
Компания заявила, что рассчитывает увеличить капитальные расходы до $40-44 млрд в этом году. В прошлом году он потратил 30 миллиардов долларов.
В 2021 году TSMC объявила о плане расширения на 100 миллиардов долларов в течение следующих нескольких лет, поскольку новые технологии, такие как телекоммуникационные технологии пятого поколения (5G) и приложения искусственного интеллекта, также стимулируют спрос на чипы.
Компания вступает в «период более быстрого структурного роста», заявил главный исполнительный директор Си Си Вэй на онлайн-брифинге о прибылях и убытках.
По словам Вэя, TSMC, самая дорогая азиатская компания, зарегистрированная на бирже, и крупнейший контрактный производитель микросхем в мире, ожидает, что в этом году мощности останутся ограниченными, а спрос сохранится в долгосрочной перспективе.
«При полной загрузке литейного производства перспективы заказов TSMC в ближайшей перспективе остаются оптимальными», — написали аналитики из тайбэйской компании Fubon Research в заметке в начале января.
С учетом того, что компания называет «многолетней отраслевой мегатенденцией» высокого спроса на чипы, стимулируемого новыми технологиями, TSMC повысила целевые показатели совокупного годового роста выручки в течение следующих нескольких лет с 10 до 15% до 15-20%.
Вэй отмахнулся от беспокойства рынка по поводу избыточного предложения чипов в ближайшие годы и сказал, что существенное увеличение «содержания кремния» в технических гаджетах, таких как электромобили, поможет TSMC выдержать рыночные корректировки.
«Даже если произойдет коррекция, мы считаем, что она может быть менее волатильной для TSMC из-за нашего лидерства в области технологий и структурного мегатренда», — сказал Вэй.
Компания установила долгосрочную цель валовой прибыли «53% и выше» по сравнению с предыдущей целью «50% и выше».
TSMC прогнозирует выручку в первом квартале в диапазоне от 16,6 до 17,2 млрд долларов по сравнению с 12,92 млрд долларов за тот же период годом ранее.В течение года ожидается рост в диапазоне от среднего до высокого 20% в долларовом выражении.
В квартале с октября по декабрь выручка выросла на 24,1% до 15,74 млрд долларов. Чистая прибыль выросла до 166,2 млрд тайваньских долларов (6,01 млрд долларов) со 142,8 млрд тайваньских долларов годом ранее.
Это было выше, чем средний тайваньский доллар в размере 161,6 миллиарда долларов по оценкам 22 аналитиков, составленным Refinitiv.
Акции TSMC выросли примерно на 7% в этом году, в результате чего их рыночная стоимость составила 618 миллиардов долларов. Акции закрылись на 0,15% выше в четверг, прежде чем были опубликованы финансовые результаты, немного отставая от рынка в целом, который завершился ростом на 0,33%.
Крупнейший в мире контрактный производитель полупроводников TSMC опубликовал финансовые результаты за IV квартал 2021 г. На открытии американского рынка ожидается подъем акций, сегодня на СПБ Бирже акции прибавляют 2,4% и занимают третью строчку по обороту, по состоянию на 10:20 МСК.
Главное
- Результаты оказались на уровне ожиданий руководства и выше консенсус-прогнозов аналитиков- Валовая маржа продолжает восстанавливаться- Свободный денежный поток за весь год сократился- Компания предоставила позитивный прогноз
Основные финансовые показатели
- Выручка: $15,7 млрд (+24,1% г/г, +5,8% кв/кв) — что выше ожиданий Уолл-стрит- Валовая маржа за квартал составила 52,7% (+1,4 п.п кв/кв, -1,3 п.п г/г)- Операционная маржа: 41,7% (+0,5 п.п. кв/кв, -1,8 п.п г/г)- Маржа чистой прибыли: 37,9% (+0,2 п.п. кв/кв, -1,6 п.п. г/г)- ROE: 31,3% (+0,6 п.п. кв/кв, -0,1 п.п. г/г)- EPS вырос на 18,6% г/г и составил $1,15, что превосходит оценки Уолл-стрит в $0,97В IV квартале 2021 г. на поставки 5-нанометровых пластин приходилось 23% общего дохода от пластин; 7-нм — 27%. На передовые технологии, определяемые как 7-нм и более передовые технологии, приходится 50% общего дохода от пластин.
Выручка и прибыль оказались рекордными, чему способствовал спрос на iPhone и чипы для другой техники на фоне полупроводникового кризиса.
Согласно исследованию Susquehanna Financial Group, сроки доставки чипов увеличились на шесть дней, до 25,8 недель в декабре по сравнению с ноябрем. Это отставание знаменует собой самое долгое время ожидания с тех пор, как компания начала отслеживать данные в 2017 г.
За весь 2021 г. 44% выручки пришлось на сегмент-платформу смартфонов, 37% — высокопроизводительные вычисления (HPC). Эти и другие сегменты продемонстрировали рост по сравнению с 2020 г.
Компании удалось получить запланированную в прошлом квартале выручку по оптимистичному прогнозу. Показатели маржинальности продолжили рост на квартальной основе, что является позитивным моментом. Из-за роста капитальных расходов свободный денежный поток (FCF) в 2021 г. сократился 13,5%, до 272,9 тайваньских долларов.
Прогнозы
Руководство TSMC прогнозирует, что выручка в I квартале 2022 г. составит $16,6–17,2 млрд. Валовая маржа поднимется до 53–55%, а операционная — до 42–44%.
Техническая картина
В начале текущего года акции TSMC успешно вышли из боковика $125–107,5, продолжавшегося с весны прошлого года. Перед отчетом акции немного скорректировались и теперь готовы пойти на новый тест $135,5. Преодоление уровня откроет дорогу к $140–142,5, где был установлен исторический рекорд в феврале прошлого года.
Акции находятся выше скользящих средних на дневном графике, а индикатор RSI на дневном и недельном графике сохраняет достаточное пространство для подъема.
Негативным сигналом послужит возвращение под $127,5, тогда медведи могут продолжить давление для теста $122,5–120, где расположилась 50-дневная скользящая средняя.
Стоит ли инвестировать в акции TSMC
Учитывая рекордные квартальные результаты и позитивный прогноз на 2022 г., акции TSMC можно рассмотреть как для краткосрочного, так и долгосрочного инвестирования. Сейчас важно закрепиться выше $135 для начала роста к историческим максимумам.
По данным WSJ, 27 из 40 рекомендаций аналитиков на покупку, 4 — держать и ни одной на продажу. Таргеты варьируются в диапазоне $125–208, а средний — $148,2.
С начала года акции TSMC поднялись на 9,9%.
Цена уже дошла до 142 и не смог пробить 143,5. Вероятно всего будет коррекция. А так я купил бы в данный момент и если что сделал бы реинвестирование.