Греки: Вега

Продолжаем знакомство с “греками” - параметрами опционов, которые описывают свойства этого интересного инструмента. Торговать опционами можно и без “греков”, но знать про них стоит.

Сегодня поприветствуем Вегу!

Вега показывает на сколько вырастет (упадет) цена опциона при росте (падении) опционной волатильности на 1% 🎢

Опционная волатильность - IV (Implied Volatilty) - это заложенные в цену опциона ожидаемые колебания актива. Чем волатильнее актив, тем дороже на него опционы. При чем любые - и колл, и пут, потому что никто не знает, взлетит цена завтра или грохнется 🤷

Вега положительная, если Вы покупаете опционы и отрицательная, если продаете. Это значит, что покупатели опционов зарабатывают при росте волатильности (опционы дорожают), но теряют при снижении волатильности (опционы дешевеют). А продавцы - наоборот: теряют на росте волатильности и зарабатывают при ее снижении.

Вернемся к примеру со страховками. Пусть, например, вы страхуете дом от наводнения и покупаете страховку зимой за 100$ 🏊‍♀ Весной оказывается, что риск наводнения в этом году высок, так как выпало много снега. Страховки в вашем регионе взлетают в цене до 150$ 📈. Вероятность наводнения - это как раз действие “веги”. Риски выросли - опционы подорожали.

Вы можете продать купленную страховку за 150$ и заработать 50% просто на том, что верно спрогнозировали развитие ситуации, не дожидаясь наводнения и связанных с ним убытков.

Крутое отличие опционов от страховок в том, что ими можно торговать без базового актива. То есть в нашем примере, для того, чтобы купить страховку на дом, необязательно иметь дом. Можно торговать ожиданиями и страхами, оставаясь в стороне от покупки базового актива.

Больше фишек в ТГ: t.me/investnirvana