Нирвана: все про опционы

Улыбка волатильности - это ситуация, при которой волатильность ОТМ-опционов “вне денег” выше, чем волатильность центрального АТМ-страйка.

🧠Если ее осознать, то перед вами откроются новые возможности, и в целом многие вещи, связанные с опционами, будет легче в голове разложить “по полочкам”.

Если бы Вы слушали академическую лекцию про опционы, то в ней изучение греков начали бы, наверное, с «Дельты». Но мы практики и начнем с Теты.

Продолжаем знакомство с “греками” - параметрами опционов, которые описывают свойства этого интересного инструмента. Торговать опционами можно и без “греков”, но знать про них стоит.

Сегодня поприветствуем Вегу!

Продолжаем знакомство с “греками” опционов. Сегодня рассмотрим очередного (и последнего) грека под названием ГАММА.

Зачем знать? 🙄У каждого финансового инструмента есть свои термины. Например, у акций - “Бета” и “Дивдоходность”. У облигаций - “Дюрация” и “Доходность к погашению”.

На практике можно сказать, что дельта опциона - это вероятность того, что опцион принесет прибыль.

Многие инвесторы знакомы с понятиями “Альфа” (мастерство управления, способность инвестора обгонять рынок, или как говорят «генерить альфу») и “Бета” (зависимость портфеля от рынка).

Но возникает вопрос: сколько должна стоить такая страховка, если мы говорим про финансовые активы?

Опционы относятся к производным финансовым инструментам, или деривативам.
Данные инструменты называются производными потому, что их цена привязана к цене какого-то другого актива (например, акции, etf, нефти, валюты.)

Рассмотрим на популярном примере страховок - ОСАГО или КАСКО 🚗