Анализ: Зависимость США от российской нефти достигла рекордного уровня, несмотря на ухудшение отношений
В связи с решением президента США, Джо Байдена, о запрете импорта российской нефти, привожу перевод колонки от 16 апреля 2021 года за авторством Эклавии Гупте, эксперта по нефтегазовой отрасли.
Главные тезисы материала
- Россия заполнила пробел, образовавшийся после введения США нефтяных санкций против Венесуэлы.
- Американские нефтеперерабатывающие предприятия нуждаются в российском сырье для работы вторичных установок. Найти им замену можно используя нефть из Венесуэлы, но США наложили на неё санкции в 2019 году.
- Доля российской нефти в американском импорте достигла в 2021 году 8 %. Россия вышла на второе место по объемам поставки нефти в США после Канады.
- Доля США в российском экспорте нефти составила в 2021 году ~4 %.
- Россия не поставляет газ в США, но конкурирует за потребителей СПГ.
- Венесуэла и Иран не могут выступать заместителями российской нефти в ближайшем будущем.
- Цены на бензин в США стремительно идут вверх.
Отношения России и США снова стали холодными после нового раунда американских санкций, но когда дело доходит до московской нефти, американские нефтеперерабатывающие компании зависят от нее больше, чем когда-либо.
Импорт российской нефти, которая состоит в основном из мазутного сырья и некоторого количества сырой нефти, недавно достиг 10-летнего максимума, поскольку американские нефтеперерабатывающие заводы продолжают наращивать объемы производства по мере того, как экономика начинает восстанавливаться после кризиса COVID-19.
Доля импорта российской нефти в общем объеме импорта нефти в США в январе 2021 года достигла рекордно высокого уровня в 8%, согласно данным Управления энергетической информации США, по сравнению с 4% в 2018 году.
Марк Финли, научный сотрудник по энергетике и мировой нефти Института Бейкера Университета Райса, сказал, что эта динамика "явно обусловлена рынком" и показывает, как "взаимосвязь нефтяных рынков" может происходить даже вне политического контекста.
"Интересно то, что рост российского импорта предшествовал COVID-19, и, по сути, рост потоков идеально совпадает с введением санкций США против Венесуэлы в 2019 году", - сказал он.
До введения санкций американские нефтеперерабатывающие предприятия особенно полагались на тяжелую и кислую венесуэльскую нефть, которая в некоторых случаях очень похожа на российскую среднесернистую нефть.
Тенденция импорта набирает обороты даже на фоне ухудшения отношений между двумя крупнейшими мировыми производителями в последние месяцы.
15 апреля Белый дом издал указ о введении санкций, направленных на "пресечение агрессивной и вредоносной деятельности правительства Российской Федерации".
Санкции, направленные против российских юридических и физических лиц, могут иметь последствия для энергетического пространства, хотя и не направлены конкретно против этого сектора.
Без венесуэльской нефти
В прошлом году объем импорта российской нефти и нефтепродуктов в США достиг самого высокого уровня почти за десятилетие, и аналогичная картина наблюдается в 2021 году.
В январе США импортировали 648 000 баррелей в день российской нефти и нефтепродуктов, что является самым высоким месячным объемом от конкурирующего производителя с июня 2012 года, свидетельствуют данные EIA.
В 2020 году импорт российской нефти в США составил в среднем 538 000 баррелей в день по сравнению с 520 000 баррелей в день в 2019 году и стал самым высоким с 2011 года, когда он составил в среднем 624 000 баррелей в день, согласно данным EIA. Спрос на российские сорта нефти, такие как Urals и Varandey, также вырос в последние месяцы.
Общий объем импорта нефти из России даже превышает объемы поставок из ключевого союзника - Саудовской Аравии. Данные EIA показывают, что США импортируют больше нефти из России, чем из Саудовской Аравии, по крайней мере, шесть месяцев подряд до января 2021 года.
Поправка. В 2021 году Россия потеснила не только Саудовскую Аравию, но и Мексику, выйдя на второе место по объемам поставок нефти на рынок США после Канады.
"Мне кажется, что это спрос со стороны американских нефтепереработчиков, которые хотят заменить поставки тяжелой нефти, потерянные из других источников", - сказал Файнели.
"Это не стратегическое давление со стороны России как таковое, это чисто экономическая и рыночная тенденция", - добавил он.
Основная часть этих поставок пришлась на завод ExxonMobil в Байтауне мощностью 560 500 б/д, предприятия Valero в Порт-Артуре мощностью 335 000 б/д и Сент-Чарльзе мощностью 340 000 б/д, а также НПЗ Chevron в Паскагуле мощностью 356 400 б/д и Эль-Сегундо мощностью 269 000 б/д, согласно данным программного обеспечения торговых потоков cFlow от S&P Global Platts.
Многие из этих НПЗ были лишены доступа к венесуэльской нефти из-за санкций США и обратились к России для удовлетворения своих потребностей.
Потребность в сырье
Основная часть этой нефти классифицируется EIA как нерафинированные масла. Источники сообщили Platts, что эти продукты состоят из различных видов топлива и их различных исходных материалов.
К ним относятся высокосернистый мазут, высокосернистый вакуумный газойль, низкосернистый вакуумный газойль, высокосернистый прямогонный мазут и низкосернистый прямогонный мазут.
Российские нефтеперерабатывающие заводы являются основными производителями и экспортерами таких нефтепродуктов. Это сырье имеет решающее значение для переработки на вторичных установках комплексных нефтеперерабатывающих заводов.
Спрос на HSFO в США также резко возрос, поскольку нехватка венесуэльской нефти побудила некоторые НПЗ смешивать этот мазут с легким сырьем в качестве альтернативы. Комплексные американские НПЗ также используют российские HSFO и HSSR в установках коксования, сообщили торговые источники.
Средний объем импорта вакуумного газойля из России в США в 2020 году составит 125 000 б/д по сравнению со 110 000 б/д в 2019 году, по данным Platts Analytics.
"Объемы ВГО более значительны, и потенциально их сложнее заменить", - сказал Ленни Родригес, специалист по арбитражным операциям с продуктами и Латинской Америке в Platts Analytics.
"Средний объем импорта мазута за последние несколько лет составлял около 20 000-35 000 баррелей в день", - сказал он. "Если бы этот импорт прекратился, другие страны, такие как Латинская Америка, Ближний Восток и, возможно, Северо-Западная Европа, скорее всего, были бы готовы покрыть этот пробел".
LSVGO используется в установках каталитического крекинга для производства бензина, а HSVGO перерабатывается в гидрокрекинге для производства дизельного топлива. Американские заводы являются основными экспортерами дизельного топлива на мировые рынки, в то время как США - основной потребитель бензина. По словам торговых источников, по мере роста загрузки американских НПЗ растет и спрос на такую продукцию.
Как следует из материала, изложенного выше, американские НПЗ переключились на российскую нефть после введения администрацией США санкций против Венесуэлы.
На днях американская делегация провела переговоры с Венесуэлой, обсуждая возможность снятия санкций с Венесуэлы и разрешение ей допуска на американский рынок. Переговоры окончились неудачно.
На поиски замещения российской нефти у американских предпринимателей уйдет не один месяц.
Справка по Венесуэле
Венесуэла находится под разного рода американскими санкциями на протяжении длительного периода времени. Последний их период начался в 2019 году, когда США, будучи основным рынком сбыта для Венесуэлы, запретили ее поставки.
Добыча нефти в Венесуэле в отсутствие капитальных инвестиций в разведку и добычу, сократилась с 2 500 000 б/д в 2010-е годы до 755 000 б/д в январе 2022 года.
Мощности Венесуэлы по производству нефти зафрахтованы Китаем.
Цифры
Насколько значим экспорт из России в США нефти и газа для российских компаний:
- нефти: ~ 4% от общего экспорта и ~8 % от общего импорта США
- за первые 10 месяцев 2021 года экспорт нефти из России в США в среднем составил 705 тысяч б/д
- Россия не поставляет газ в США, более того, США и Россия являются конкурентами на рынке СПГ
Подробнее о противостоянии США и России на рынке СПГ:
О чем я хотел бы поговорить, так это об экономике и том, насколько Европа зависит от российского газа, от которого она уже отказалась.
Итог
Американским нефтеперерабатывающим производствам пока неоткуда взять замену российской нефти. На переговоры с потенциальными поставщиками и запуск обновленных цепочек поставок может уйти до 12 месяцев.
Высвобожденные от поставок в США ~700 000 б/д российской нефти могут быть востребованы потребителями в Китае, Нидерландах и Германии.
В моменте дефицит нефтяных продуктов вызовет существенное повышение цен на бензин в США и спровоцирует повышение инфляции по цепочке.
Подписывайтесь на мой блог здесь на vc.ru или на телеграм канал «Репродуктор Белоусова».
В каких штатах самые высокие средние цены на галлон бензина в США, по данным AAA на 06.03:
- Калифорния ($5,28)
- Гавайи ($4,69)
- Невада ($4,52)
- Орегон ($4,46)
- Вашингтон ($4,40)
- Аляска ($4,36)
- Иллинойс ($4,26)
- Коннектикут ($4,21)
- Нью-Йорк ($4,20)
- Пенсильвания ($4,17)
Комментарий недоступен
В политике нет места эмоциям. Снятие эмбарго на поставку венесуэльской нефти по приемлемой цене Штаты с большой долей вероятности обменяют на ослабление санкционного давления. Венесуэла с радостью согласится.
Венесуэла уже отказалась
Нефть в Венесуэле – теперь собственность Правительства России. Мы же там что-то купили. Была такая новость.
Очень информативная статья, спасибо. Очередная санкция, которая на первый взгляд кажется выстрелом себе в ногу. Интересно, почему предварительные переговоры Венесуэлой закончились неудачно)) Но любой на месте Венесуэлы выжал бы из этой ситуации максимум, надеюсь так и будет
Представьте себя на месте Мадуро (президента Венесуэлы).
В 2019 году его лично обвинили в том, что он наркобарон и отмывает деньги, вводят против него персональные санкции и уничтожают дышащую на ладан экономику Венесуэлы, объявив покупку ее нефти незаконной. По сути, вытерли об него ноги и проехались катком сверху.
И вот, спустя 3 года, к нему обращаются "уважаемый партнер, давайте возобновим сотрудничество".
Слегка непоследовательно.
К сожалению (для правительства США) нельзя по щелчку пальцев реанимировать сектор добычи нефти без инвестиций - это так не работает.
Это мы с вами видим графики/цифры, а за ними вполне осязаемые вещи: заводы, квалифицированные кадры, вспомогательное производство.
Если посмотреть на график снижения добычи нефти в Венесуэле - ничего сказать, кроме как экономическая катастрофа не повернется язык - отток кадров как минимум, заморозка огромных инфраструктурных проектов как максимум.
Не удивительно, что первые попытки переговоров закончились неудачно - правительство Венесуэлы впервые за многие годы получило какое никакое преимущество - вполне логично, что они намерены выжать все и цент бонуса сверху.