Что ждет российские акции? Покупать нельзя продавать. Где поставить запятую?

В четверг, 24 марта, отечественная площадка фондового рынка частично возобновила свою работу, позволив совершать торги по 33 акциям. В понедельник 28 марта МосБиржа объявила о полном возобновлении торгов (будут доступны все акции российских эмитентов). В связи с этим, у большинства возникает вопрос, что делать обычному инвестору/спекулянту, человеку, который хочет разместить свой капитал с целью получения прибыли: покупать, продавать, и стоит ли вообще обращать внимание на такой инструмент, как акции.

У каждого свое мнение касаемо инвестирования в фондовый рынок России. Если вы принимаете все риски, связанные с инвестированием в инструменты рынка РФ (геополитические риски, нестабильность, угрозу санкций, девальвацию рубля и т.д.), но все равно рассматриваете этот метод инвестирования – пост для вас. Даже не пост, а мои размышления. Быть может, вы найдете отражение и своих мыслей тут.

Нравятся такие комменты. История отечественного фондового рынка насчитывает много крупных, резких падений. В каждом из них наш рынок хоронили диванные экперты, а международные агентства предвещали дефолт. 2019 и 2022 не являются исключением. Однако, на нашем рынке есть много замечательных компаний с хорошим бизнесом и отличными финансовыми показателями, которые пережили ни один кризис. Их выручка и чистая прибыль растут из года в год, цена их акции стабильно растет, многие компании не только выигрывают от падения рубля, но и не подвержены санкциям, их продукция идет на экспорт, дивиденды по отдельным упавшим акциям достигают 20% годовых, но из-за общей паники горе инвесторы избавляются от этих компаний, а умные люди – покупают. Какие акции покупать и какой стратегии придерживаться в 2022 я писал в от дельном посте.

Попреки всем ожиданиям, на открытии торгов акции российских эмитентов показали нереальный рост. Частные инвесторы обеспечили 58% оборота в первый день торгов и выкупали акции даже по недешевым ценам. Многие компании отыграли половину падения, показывая рост на 20-30% за день. Некоторые вообще достигли исторических максимумов своей цены (ФосАгро привет) .

👉🏻1) Отсутствие крупного продавца на рынке. Одна из составляющих рынка ликвидности на фонде – иностранные инвесторы. По некоторым оценкам они все еще держат акции на 3 трлн рублей. Захотят ли они избавиться от этих активов в связи с геополитической обстановкой? Думаю – да. Но ввиду ограничений регулятора, сейчас они сделать это не могут. Если регулятор в будущем разрешит нерезидентам вновь торговать, мы можем увидеть вполне приличный объем продаж.

👉🏻2.) Запрет на короткие продажи — шорт. Надеюсь, не стоит объяснять подробно, что такое шорт позиция и как работает сие инструмент.

👉🏻3. Государство выделило 1 трлн рублей из ФНБ на покупку российских акций и других инструментов фондового рынка. Позитивная новость, которая создала ажиотаж и заставила участников рынка ценных бумаг ощутить поддержу цен на акции российских компаний. Однако не ясно, какой % от этой суммы будет направлен на акции и на какие именно + помним, что у нерезидентов потенциальная сумма продаж на 3 трлн рублей.

📈 Если в четверг и пятницу волатильность голубых фишек была, как у акций третьего эшелона, то что будет с открытием всех акций в понедельник? Уверен, мы увидим приостановку торгов по многим акциям из-за резких гэпов цен на 20-30%.

Сейчас нет смысла продавать ценные бумаги у кого портфель просел на 40+ %. Уверен, у вас небольшая сумма, поэтому все активы можно легко усреднить. Если вы откладывали по 10-20% от зп в активы и покупали/докупали ценные бумаги — делайте то же самое. Да, рынок будет штормить еще долго, но перед тем, как что-либо покупать на рынке ценных бумаг РФ вы должны были ознакомиться с геополитическими рисками и принять обдуманное и взвешенное решение. Если вы не знали, что каждые 3-4 года случается кризис, что доллар всегда растет, если у вас не было четкой стратегии по покупке, а вы смотрели только на рост активов, не анализируя компании — вините только себя.

Сейчас стоит использовать стратегию выкупа активов с большой дивидендной доходностью в тех сегментах, где санкции не коснутся или лишь в малой части затронут компании, а также смотреть на компании, которые выигрывают от ослабления рубля (то есть те, у которых часть выручки приходится на экспорт в $) . Опять все сегменты и перспективные компании я разбирал в этом посте.

👉🏻1. Вы не фиксируете убыток, активы, купленные по низкой стоимости, могут показать 50-100% роста с инвест. горизонтом в 2-4 года, а хороший показатель див доходности поможет выйти в плюс быстрее.

👉🏻2. Акции компаний, у которых экспорт и часть выручки в долларах – позволит обезопасить портфель от падения рубля (У компании прибыль в $, в случае падения рубля компания зарабатывает больше, а значит дивиденды увеличиваются из за большей чистой выручки.

Если вы ориентируетесь на дивиденды в 2022— сейчас многие компании точно не будут в 2022 платить дивы + ставка ЦБ 20%, ОФЗ дают доходность выше дивидендов и относятся к инструменту с минимальными рисками. Да, рынок живет ожиданиями и надеждой, что ставка в будущем понизится до 15,12%, а участники успеют урвать акции по низкой цене и в 2024-25 будут получать лишь по одним только дивам доходность выше рынка + перспективы роста акций. Вопрос в том, принимаете ли вы на себя такие риски и готовы ли вы увидеть еще минус 30-40-50% в случае покупки акций сейчас.

Для вновь прибывших метод инвестирования в акции сейчас носит в основном спекулятивный характер (купил дешевле – продал дороже). Но тут нужен большой опыт.

Отечественный фондовый рынок еще долго будет восстанавливаться. Новые пакеты санкций ударяет по отдельным отраслям, впереди большой объем потенциальных продаж, отчетность многих компаний после ввода санкций будет намного хуже и рынок будет до конца 2022 года ходить в боковике и не раз ретестить нижние границы ценового диапазона. Не стоит сломя голову сейчас бежать и выкупать отдельные компании на все деньги. Если вы откладывали по 10% с зп на брок счет, так и продолжайте это делать. Смотрите на компании экспортеров и на сектор, не подверженный санкциям. Смотрите отчетность компаний, думайте своей головой т.к. только вы в ответе за свои действия.

Еще больше вы найдете на канале — https://t.me/tradeeus ✌🏻
В скором времени мы будем разбирать фундаментально отдельные компании, смотря их отчетность и говорить о перспективах инвестирования в ту или иную акцию. На канале всегда интересные разборы ключевых новостей и анализ ситуации на фонде без рекламы и инфоцыганства.
#налоги #Инвестиции #Банки#Бизнес#Финансы #ценные#инвестирование#инвестор #банкротство#экономикароссии #Дефолт