Зачем инвестировать в частный долг?

Частный долг — это обобщающий термин, который относится к любому долгу, накопленному частными предприятиями и частными лицами. Когда компания берет кредит или когда предприниматель занимает деньги у члена семьи, это все примеры частного долга.

Частный долг может принимать различные формы, но обычно он принимает форму долга по договору займа или кредита, корпоративных облигаций или бизнес-кредитов. В то время как вложения в акции или долю бизнеса генерируют доход за счет увеличения стоимости компании, частный долг приносит доход за счет процентных ставок по кредитам.

Наиболее распространенный тип частного долга связан с альтернативными финансовыми учреждениями, предоставляющими кредиты частным компаниям. Эти учреждения называются “альтернативными”, потому что они стоят за пределами банковских учреждений, которые традиционно предоставляли кредиты предприятиям. Типичными примерами являются компании по развитию бизнеса, профессиональные инвесторы и состоятельные частные лица.

Такие долговые фонды, предоставляемые участниками рынка долгов, могут включать прямое кредитование, проблемные долги и мезонинный (или субординированный) долг. Очень часто кредит предоставляется под залог существующих активов и используется для финансирования повседневных операций, улучшения инфраструктуры или капитальных преобразований.

Частный долг не торгуется и не выпускается на открытом рынке. Частное кредитование может осуществляться как зарегистрированным, так и не зарегистрированным компаниям, а также обеспечиваться реальным активам, таким как инфраструктура и недвижимость. Активы под управлением частного долга в настоящее время превысили 812 миллиардов долларов.

Частный долг широко рассматривается как инвестиции с низким уровнем риска по сравнению с другими альтернативными классами активов и жизнеспособная альтернатива инвестициям с фиксированным доходом.

Консервативный портфель частных долговых обязательств обладает следующими характеристиками:

Банковское кредитование остается традиционным источником задолженности, несмотря на снижение активности после глобального финансового кризиса в 2008 году и ужесточение различных банковских правил. Традиционные кредиторы сократили финансирование после кризиса, что создало пространство на рынке для инвесторов, таких как управляющие частными долговыми фондами, для предоставления альтернативных источников кредитования. Долговые стратегии ранее были подкатегорией прямых инвестиций в акционерный капитал, став самостоятельным классом активов после кризиса.