Я торгую на бирже с 2014 года. Уже давно я понял, что рынок устроен парадоксальным образом. Он полностью игнорирует здравый смысл и интуитивное чувство правильного. В этой статье я расскажу про 3 парадокса, которые разрушают общепринятые представления о биржевой торговли.
Парадокс №1. Цена на золото падает при инфляции.
Деньги могут печатать в неограниченном кол-ве, они могут обесцениваться, инфляция может сжигать сбережения. Но много инвесторов считают, что золото – это реальный актив. Золото всегда сохраняет свою ценность. Так ли это на самом деле? Давайте проверим.
2022 год стал рекордным по инфляции. В ЕС и США инфляция бьёт 50-летние рекорды. В ЕС – 11%, в США – 8%. В И что же с ценой на золото? Она падает.
В начале года стоимость тройской унции золота была $1828, сейчас $1625. Падение на 11%. А если добавить среднюю инфляцию доллара 8%. То в реальной стоимости золото потеряло 19%.
Рублевые цены на золото упали на 27%. И это при инфляции в России – 15%. То есть реальное падение стоимости золота в России больше 40%!!!
И такие сокрушительные результаты были бы, если вы купили золото в январе 2022 года. Но если не дай бог вы купили золото в марте 2022 на пике его роста…Тогда падение реальной стоимости золота:
- в долларах – на 31%
- в рублях – на 60%.
Вы еще верите, что золото защищает от инфляции? Рынку плевать на ваши иллюзии.
Парадокс №2. Биткоин не защищает от инфляции.
Идея биткоина в его дефляционной природе. Кол-во монет биткоина ограничено 21 миллионом. Эмиссия привязана к майнингу. В этом качестве он полностью противоположен фиатным валютам. Печатать которые можно в неограниченном кол-ве. Поэтому по задумке создателей он должен защищать от инфляции. Ничего подобного!
Падение за год на 59%. Если приплюсовать инфляцию, то биткоин за год потерял 2/3 своей реальной стоимости. И это результат в год рекордной инфляции!
Очевидно, что биткоин не защищает от инфляции. На бирже иллюзии очень дорого обходятся трейдерам…
Парадокс №3. Американский фондовый рынок растет при проблемах в экономике США.
Интуитивно кажется, что фондовый рынок должен расти, если в экономике дела идут хорошо. Но сейчас на рынке США сложилась парадоксальная ситуация.
ФРС повышает базовую ставку. Повышение ставки уменьшает количество денег в системе. Чем меньше денег в системе, тем меньше денег приходит на фондовый рынок. Из-за этого американский рынок акций падает.
Всё кажется логичным. Но не всё так просто.
Цель ФРС – снизить инфляцию. Именно поэтому они повышают базовую ставку. Но помимо инфляции члены ФРС опираются в своем решении и на другие макроэкономические показатели: занятость, динамика зарплат и т.д.
Если они обнаружат, что в экономике начинается рецессия. То они прекратят повышать ставку, чтобы не усугублять кризис. Отказ от повышения ставки – это позитивная новость для фондового рынка. Поэтому сейчас на рынке ждут, что в экономике США начнутся проблемы. А значит ФРС откажется от дальнейшего повышения ставки. И это будет сигналом для покупки американских акций.
А теперь давай повторю еще раз.
Участники рынка ждут проблем в экономике США, чтобы начать покупать акции США. Где тут логика? Если в экономике страны проблемы, начинается рецессия/кризис, то зачем покупать акции компаний этой страны? А рынок так устроен. Ему плевать, если вам это кажется нелогичным.
Вывод:
В следующий раз, когда в принятии инвестиционных решений вы будете руководствоваться здравым смыслом. Спросите себя, а руководствуется ли рынок здравым смыслом? Правильно ли вы понимаете, как устроен рынок? Верные ли у вас убеждения или это лишь общепринятые иллюзии?
На мой взгляд, рынок, его участники, руководствуются спекулятивным интересом. Отсюда и логика должна быть соответствующая, при принятии торговых решений.
Комментарий удален модератором