Когда разворот рынка по мнению инвестиционных домов США? Берем ли китайские акции?

Продолжаем обзор всех важных событий денежно — кредитной политики. Дополнительная информация на нашем ютуб канале Дневник честного инвестора и в телеграмм канале.

Многие инвестиционные дома ожидают дно по SP500 в 1п 2023г.

BofA: прогноз по ставке ФРС. Пик в середине 2023г.

Модели, разработанные экономистами Bloomberg, указывают на 100% вероятность рецессии в экономике США на отрезке в 12 месяцев.

Freddie Mac: средняя ставка по 30-летней фиксированной ипотеке в США равна 6.67%, а это минимум за последние 2 месяца! Падает уже 2 недели подряд. США — New Home Sales (окт) +7.5% м/м (пред -11%).

ЦБ КНР обещает дальнейшую поддержку сектору недвижимости: ЦБ Китая предложит дешевые кредиты для поддержки застройщиков — RTRS

Пауэлл в марте говорил о том, что это самый верный индикатор, который укажет на то, что ФРС скоро начнет снижать ставки — это динамика спреда между ожидаемой через 18 мес. доходностью по 3-месячным трежерям и ее текущим уровнем.

Когда она входит в отрицательную территорию, это говорит о грядущем снижении ставок в США.

Mester (ФРС): имеет смысл замедлить темп повышения ставки, можно замедлиться до шага в 0.5% на заседании в декабре. ФРС нужно войти в более ограничительную территорию, прямо сейчас мы едва ли там. ФРС придется реагировать, если в 2023г не будет видно прогресса по снижению инфляции.

Daly (ФРС): пик ставки ФРС в 5% может быть ориентиром, но возможен и более высокий показатель — все будет зависеть от данных по инфляции.

Минутки с прошедшего заседания FOMC: мало признаков замедления инфляции, имеет смысл снизить шаг повышения ставки для оценки ситуации: есть риск того, что ФРС может переборщить с повышением ставки. Повысилась вероятность того, что ФРС повысит ставку на 0.5% в декабре (вместо 0.75%). Рынки фьючерсов закладывают пик ставки ФРС в 5.03% в июне 2023г.

Lane (ЕЦБ): ожидает дальнейшее повышение ставки ЕЦБ, но речи о том, что декабрьское повышение будет последним, нет.

Villeroy (ЕЦБ) прогнозирует пик инфляции в Европе в 1п 2023г, не исключает наступления рецессии.

Holzmann (ЕЦБ): если все останется как сейчас, то буду голосовать за повышение ставки ЕЦБ на 0.75% в декабре. ЕЦБ должен начать QT в 2023г.

Rehn (ЕЦБ): будет дальнейшее повышение ставки ЕЦБ, размер шага повышения будет зависеть от поступающих данных по инфляции.

Nagel (ЕЦБ) считает уместным начало QT в Европе в 1кв 2023г.

Simkus (ЕЦБ): чем быстрее ЕЦБ начнет QT, тем лучше. ЕЦБ повысит ставку в декабре минимум на 0.5%.

de Guindos (ЕЦБ): очень вероятно, что увидим отрицательную динамику по ВВП в Европе в 4кв 2022г, возможно, инфляция в Европе достигла пика или очень близка к нему.

Centeno (ЕЦБ): ЕЦБ продолжит повышать ставку.

Knot (ЕЦБ): ЕЦБ продолжит повышать ставку.

Моменты с прошлого заседания ЕЦБ: есть опасения, что инфляция станет «обширной». Прогноз по инфляции продолжил ухудшаться, одного замедления экономики недостаточно для борьбы с инфляцией. За повышение ставки на 0.75% проголосовало большинство. Шаг дальнейшего повышения ставки будет зависеть от поступающих данных.

Schnabel (ЕЦБ): ЕЦБ пока ограничен в возможности замедления темпов повышения ставки, поскольку меры поддержки домохозяйств и бизнеса, принимаемые правительствами стран еврозоны, будут поддерживать высокую инфляцию в течение долгого времени.

Times: в Британии зафиксирован сильнейший спад производства с мая 2020опрос RTRS: ЦБ Англии повысит ставку на 0.5% в декабре. Пик ставки ожидается на уровне 4.25%.

Ramsden (ЦБ Англии): необходимо дальнейшее повышение ставки.

Китай сигнализирует о возможном понижении ставки RRR для поддержки экономики — BBG.

BBG: нерезиденты длительное время активно сливали китайские акции, но теперь настроения быстро меняются — начинается любовь к китайскому рынку, а именно с крупнейших инвестдомов с Wall St.

В КНР усиливаются антиковидные ограничения из-за роста количества новых случаев covid. Ограничения все больше и больше негативно влияют на экономику страны — BBG *(Китай усилит антиковидные меры, реализует еще 20 мер по борьбе с COVID).

Пекин опять уходит в локдаун. Затягивание отмены карантинных ограничений может отнять 1% от темпов роста ВВП КНР в 2023 г.

Moodys понизило прогноз до «негативного» по китайским компаниям — считает, что в 2023 г. условия кредитования для китайских компаний ухудшатся на фоне сохраняющихся внутренних стрессов и усиления внешних рисков.

Глава ЦБ Австралии: ожидается дальнейшее повышение ставки. Шаг ставки будет зависеть от поступающих данных. ЦБ Австралии повысит ставку до 3.6% к июню, далее возьмет паузу с середины 2023г.

Н.зеландия ставка ЦБ 4.25% (прогноз 4.25% / ПРЕД 3%), ЦБ прогнозирует, что ставка вырастет до 5.5% и рецессия наступит в середине 2023.

Ю. Корея: ставка ЦБ 3.25% (пред 3%).

Глава ЦБ Канады: пока еще нужно повышать ставку.

Турция: ставка ЦБ 9% (прогноз 9% / ПРЕД 10.5%).

CFTC: впервые с октября, хедж-фонды встали в лонг во фьючах на золото.

Китай, возможно, накапливает золото, чтобы снизить зависимость от USD — скупает золото самыми быстрыми темпами с 1960х — Nikkei

Россия в октябре поставила в Китай 2,156 тонны золота на рекордную сумму в $124,588 млн. Поставки по сравнению с октябрем 2021 года выросли вдвое — ПРАЙМ

Goldman считает, что акции США могут упасть еще ниже. Как и все, ожидает дно в 2023г, прогнозирует «нулевой рост» по S&P 500 в 2023г.

Безос: грядет рецессия.

ОЭСР: необходимо дальнейшее ужесточение ДКП мировыми ЦБ, ожидаем пик инфляции в середине 2023г.

Вероятность рецессии в Европе в след 12 месяцев выросла до 78% с 70% ранее — опрос RTRS

BBG: показатели PMI указывают на то, что экономика Европы уже в рецессии.

ЕЦБ повысит ставку на 0.5% до 2% на заседании 15 декабря — опрос RTRS

BofA настроен на покупку китайских акций и продажу акций техов США. Ставит на ослабление ограничений в КНР. Считает, что в техах США все еще много лонгов, несмотря на сильное падение.

Миллиардер Doug Leone (партнер Sequoia Capital) считает, что сейчас нужно готовиться к более серьезному кризису, чем в 2000 и 2008 гг.

Переходите в наш канал, там еще больше полезный рекомендаций и аналитики рынка.
Если вам понравился материал, ставьте лайк и делитесь с вашими знакомыми, им это поможет сохранять деньги и преумножить капитал!

#инфляция #акции #дкп #фрс #фрссша #экономика #аналитикафондовогорынка #рецессия #инвестирование