Доллар зависит от настроя ФРС

Санта ралли продолжается и дарит трейдерам огромное количество новостей на этой неделе. Какие они и чего можно ожидать, сегодня и разберем!

Боимся, что одной статьей будет крайне сложно описать масштаб этой недели, да и не думаем, что вы пришли сюда чтобы читать длинные статьи, поэтому остановимся на наиболее важных и разберем их.

На текущей неделе трейдеры и инвесторы будут следить за 2 событиями: данные по потребительской инфляции за ноябрь и итоги заседания ФРС. Данные по инфляции будут опубликованы сегодня 13.12.22 в 16:30 мск, по предварительным прогнозам мы можем увидеть снижение инфляции до 7,3% г/г, что подтвердит дефляционный тренд, которого добивается ФРС. Но будут ли эти цифры такими?
Судя по данным индекса цен производителей, вышедшие в прошлую пятницу 09.12.22, промышленная инфляция оказалась выше ожиданий: 7,4% г/г против 7,2% г/г, помесячная динамика также отразила рост цен на 0,3% м/м. Все это наводит на мысли о том, что данные по ИПЦ во вторник могут оказаться выше прогнозных значений, что вполне может вызвать рост индекса доллара!

В среду 14.12.22 в 22:00 по итогам двухдневного заседания FOMC мы увидим решение о повышении ставки по федеральным фондам. К моменту написания статьи сохраняется высокая вероятность повышения ставки на 50 б.п. Но трейдеры, с высокой долей настороженности, будут наблюдать за обновленным точечным графиком прогноза по ставке и сопутствующими комментариями Джерома Пауэлла. Видимо, вердикт ФРС разочарует Wall Street, ведь раньше участники рынка питали себя надеждами на пик ставки в 4,75%. Опрос 44 экономистов Bloomberg указывает на то, что терминальная ставка будет повышена до диапазона 4,75% - 5% и будет оставаться такой на протяжении 2023 года.

Глава ФРС утверждал, что более высокие ставки необходимы на длинной дистанции, даже в условиях экономической слабости, для снижения ценового давления, и что он не хочет ошибиться, преждевременно смягчившись в битве с инфляцией. Это ошибка, допущенная еще в 1970-х и начале 1980-х годов, которая способствовала устойчиво высокой инфляции, она заставила ФРС вызвать серьезную рецессию, чтобы вернуть их обратно. Ранее Джером Пауэлл заявил, что он готов к тому, чтобы экономика понесла некоторую боль, чтобы снизить инфляцию около 40-летнего максимума, и это должно быть более ясно в новом прогнозе от FOMC.

В случае реализации этого ястребиного сценария, а возможно и более агрессивного, индекс доллара способен продемонстрировать существенный отскок от текущих уровней. Сейчас, индекс доллара находится в диапазоне 104,8 - 105,5, так и не определившись со своей дальнейшей судьбой от поддержки вблизи 105 фигуры.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией