Все знают, что такие дорогие товары, как телевизоры и ноутбуки, всегда рано или поздно поступают в продажу. Опытные покупатели экономят свои деньги и ждут распродаж, а не платят полную цену прямо сейчас. И это неплохой способ понять, что такое стоимостное инвестирование: покупать акции на распродажах, только когда они продаются со скидкой, а затем ждать, пока они со временем вырастут, чтобы соответствовать своей истинной стоимости.
Распродажи бывают довольно часто, и нетрудно определить, сколько стоит телевизор, на который вы положили глаз, или какая скидка является отличной сделкой. Стоимостное инвестирование гораздо сложнее, и оно требует большого количества исследований и детективной работы, чтобы выяснить, какие акции являются выгодными покупками и какова должна быть их "истинная" цена - их так называемая внутренняя стоимость.
Стоимостные инвесторы считают, что фондовый рынок слишком остро реагирует на новости и события, которые влияют на отдельные компании. Они считают, что краткосрочные события определяют движение цен на акции, которое не всегда отражает долгосрочные фундаментальные показатели компании. Глубокое изучение фундаментальных показателей - таких как P/E, P/B и балансовая стоимость - помогает стоимостным инвесторам понять внутреннюю стоимость компании и понять, соответствует ли текущая рыночная цена этой стоимости или она торгуется с большим дисконтом.
Для стоимостного инвестирования, чем больше разница между внутренней стоимостью акции и ее текущей рыночной ценой, тем больше возможностей. Но даже в этом случае не каждая ценная акция увидит, как ее рыночная цена поднимется до уровня, который, по мнению инвестора, соответствует ее внутренней стоимости, что делает инвестирование в стоимость сложным предложением, которое далеко не в каждом случае является верным.