Простыми словами: что такое фьючерс?

Фьючерсы — это тема, о которой часто и много говорят, но для новичка в инвестировании может быть сложно понять, что это такое и как ими пользоваться. Давайте постараемся объяснить, что такое фьючерсы, используя простые слова.

На финансовых рынках есть два типа ценных бумаг — первичные и вторичные. Первичные ценные бумаги, такие как акции, векселя и облигации, выпускаются компаниями, финансовыми и другими организациями.

Акции дают право на часть активов и доход компании, облигации представляют собой кредит, который дает держатель ценной бумаги. Эти первичные ценные бумаги выпускаются на рынок эмитентами и могут быть торгуемы на бирже.

Вторичные ценные бумаги, такие как фьючерсы, являются производными от первичных активов, таких как акции, или от других базовых активов, таких как валюты, товары или драгоценные металлы.

Фьючерсы — это контракты на срочную покупку или продажу актива, в которых определяются сроки передачи актива и его стоимость. Активом может быть любой объект, который торгуется на бирже.

Стоимость фьючерса включает в себя стоимость самого актива. При покупке производных ценных бумаг вы получаете право на сам актив, который будет передан в конце срока контракта.

Фьючерсы могут менять своих владельцев неограниченное число раз. Товарные и валютные форварды и фьючерсы используются для управления рисками и хеджирования.

Фьючерсы бывают двух типов — расчетные и поставочные. В случае расчетных фьючерсов, в конце их срока производится расчет стоимости. В то время как в случае поставочных фьючерсов, конкретный товар, указанный в контракте, должен быть доставлен.

В России, поставочными являются только фьючерсы на ценные бумаги, такие как SBRF, в которых акции Сбербанка выступают в качестве «товара». В США, фьючерсы используются также для перераспределения товаров. Например, при покупке нефтяных фьючерсов, в конце их срока, бочки нефти будут доставлены покупателю.

Чтобы объяснить фьючерсы максимально просто, рассмотрим пример. Допустим, 22 ноября 2017 года вы приобрели фьючерсы на 100 акций "Газпрома" (GAZR) за 13 355 рублей. Дата исполнения контракта — 22 декабря, то есть через месяц. Стоимость каждой акции, исключая комиссии, составила 133 рубля 55 копеек.

На момент покупки, акции стоили 132 рубля 7 копеек, поэтому стоимость лота из 100 акций составляла 13 207 рублей. Вы экономите 148 рублей. Это означает, что покупка фьючерсов не выгодна?

Не совсем. Как правило, в начале года держатели акций получают дивиденды, размер которых не зависит от длительности пребывания ценных бумаг в руках владельцев. Поэтому к концу года, к декабрю, стоимость акций начинает расти.

Не исключено, что на момент исполнения контракта, 22 декабря, цена акций «Газпрома» будет значительно выше, чем текущая цена и цена в фьючерсном контракте.

Таким образом, вы заплатили 133 рубля 55 копеек за одну акцию в рамках фьючерсного контракта, а в декабре получили ценные бумаги по цене в 136 рублей. Это значит, что вы получили выгоду.

Теперь возникает вопрос: почему бы просто не купить акции и не получить прибыль в 3,93 рубля вместо 2,45 рубля? Действительно, это проще и выгоднее. Но на рынке бывают ситуации, когда фьючерс, купленный по более высокой цене, в итоге приносит хорошую прибыль.

Для новичков, инвестирование в фьючерсы может быть не самым лучшим выбором. Как и при торговле другими ценными бумагами, можно легко потерять деньги из-за внезапных колебаний на рынке.

Если вы уверены в росте определенного актива на кратком или среднесрочном горизонте, то лучше купить акции. Ценообразование акций более прозрачно, и вы можете рассчитывать на получение дивидендов.

инстаграмм | ЮТУБ | телеграмм

Я сейчас живу на Бали и запустил реалити-шоу «покупаю ВИЛЛУ НА БАЛИ ЗА 200$ в месяц».

Инвестирую каждый месяц в биткоин и показываю, как сделаю 1500% прибыли. (Повторив результат 2021 года)

Расписал стратегию с суммами от 80 до 2000$ в месяц, в закрепе.

Дарю вам доступ в закрытый телеграмм канал. Где я раскрываюсь больше, как автор для вас.