Лимитный ордер и рыночный ордер
Не все сделки с акциями одинаковы - выберете неправильный момент для покупки или продажи, и это может дорого вам обойтись. Это происходит потому, что цены на акции быстро колеблются, поэтому для начинающих инвесторов жизненно важно понимать разницу между двумя основными типами ордеров: лимитный ордер и рыночный ордер.
Что такое рыночный ордер?
Ордера - это то, как вы торгуете акциями, используя свой брокерский счет. Рыночный ордер - это распоряжение немедленно купить или продать ценную бумагу по любой цене на момент совершения сделки.
Время - это все, особенно в случае рыночного ордера. Цена акции в момент исполнения вашей сделки может отличаться от той, по которой вы подали ордер. Другими словами, вы можете заплатить больше, чем ожидали, за покупку ценной бумаги, или, наоборот, продать ее по более низкой цене, чем вы хотели.
Это не всегда является большой проблемой для обычных инвесторов - цены большинства инвестиций не сильно меняются в течение коротких периодов времени. Но иногда, с определенными акциями или во время особенно нестабильных моментов, как, например, сага о GameStop в 2021 году, даже несколько секунд могут привести к значительной разнице в цене.
Как разместить рыночный ордер
Чтобы разместить рыночный ордер, просто выберите тип рыночного ордера на торговой платформе вашего брокера или инвестиционного приложения. Если у вас нет выбора, рыночный ордер обычно является вариантом по умолчанию. После выбора типа ордера укажите количество акций, которые вы хотите купить или продать.
Поскольку рыночный ордер исполняется независимо от цены, вам, как правило, не нужно выбирать временной интервал, в течение которого должна произойти сделка. Ваш ордер должен быть исполнен в эту торговую сессию (или в следующую, если это нерабочее время), если только вы не имеете дело с ценной бумагой с очень низким объемом торгов, и никто не хочет ее покупать или продавать.
Преимущества рыночного ордера
Ваша сделка всегда проходит. Когда вы выставляете рыночный ордер, вы знаете, что ваша сделка будет исполнена.
Никаких дополнительных сборов. Поскольку рыночные ордера обычно исполняются все сразу, вы заплатите только один торговый сбор. Лимитные ордера не имеют такой гарантии, поскольку для исполнения одного лимитного ордера может потребоваться несколько сделок.
Мало ценовых сюрпризов. Для большинства ценных бумаг, особенно тех, которые имеют большое количество акций на рынке, резкие колебания цен не происходят за считанные секунды. Когда вы делаете рыночный ордер, есть шанс, что цена, которую вы увидите в первый раз, будет довольно близка к той, по которой вы торгуете.
Недостатки рыночного ордера
Отсутствие контроля над ценой. При рыночном ордере вы обеспечиваете исполнение сделки, но не гарантируете определенную цену. Это может означать, что вы заплатите больше или получите меньше, чем ожидаете.
Потенциально большие колебания цен. Для инвестиций с меньшим объемом торгов и меньшим количеством акций на рынке, таких как компании с малой капитализацией или копеечные акции, возможны большие и быстрые колебания цен. Даже на рынках крупных компаний возможны экстремальные колебания, например, обвалы рынка или другие необычные события. Если вы разместите рыночный ордер в одной из таких ситуаций, торговая цена в итоге может оказаться совсем не такой, как вы рассчитывали.Translated with DeepL
Что такое лимитный ордер?
Лимитный ордер - это ордер на покупку или продажу, который сопровождается конкретными инструкциями о том, когда сделка должна быть исполнена. Вы указываете максимальную цену для покупки или минимальную цену для продажи акций. Ваша брокерская компания разместит сделку только в том случае, если она сможет купить или продать ваши инвестиции по этой цене или даже лучше.
Допустим, текущая рыночная цена акции составляет 100 долларов, но вы опасаетесь, что цена может быстро измениться. Если вы хотите купить, вы можете выставить лимитный ордер на 102 доллара, то есть вы купите акцию только в том случае, если цена на момент совершения сделки будет 102 доллара или меньше. В противном случае брокер не будет совершать покупку. Если вы хотите продать, вы можете установить лимитный ордер на $98, то есть вы будете продавать только в том случае, если рыночная цена составит $98 или выше.Translated with DeepL
Как разместить лимитный ордер
Чтобы разместить лимитный ордер, вам нужно выбрать "лимитный ордер" на торговой платформе вашего брокера или инвестиционного приложения. Затем вы вводите свою лимитную цену и количество акций, которые вы хотите купить или продать. Поскольку ваша сделка может не состояться сразу же, если цена выйдет за пределы лимита, вы также выбираете, как долго будет действовать лимитный ордер.
Вы можете держать свой ордер открытым только в течение текущего торгового дня, это называется "Только день". Если он не будет исполнен после окончания торгового дня, ордер будет отменен. Вы также можете выбрать определенную дату истечения срока действия в какой-то момент в будущем или держать ордер открытым неопределенное время, пока вы вручную не отмените его, что известно как ордер "Good-Til-Canceled". Как правило, срок действия ордеров GTC составляет 60 дней. В этом случае ваш ордерный тикет уведомит вас о дате истечения срока действия до того, как ваш ордер будет отправлен.
Преимущества лимитного ордера
- Полный контроль над ценой. С лимитным ордером ваша сделка не выйдет за пределы вашей максимальной целевой цены для покупки или минимальной цены для продажи. Это помогает защитить вас от резких, внезапных изменений цен.
- Может быть установлен для будущих сделок. Вам не обязательно использовать лимитные ордера только для сегодняшней сделки. Установив лимитный ордер за пределами рыночной цены, вы создаете автоматические инструкции для исполнения ордера, когда целевая цена будет достигнута в будущем.
Недостатки лимитного ордера
- Ордер может не исполниться. Поскольку лимитные ордера привязаны к ценам, вы не можете быть уверены, что ваша сделка когда-либо будет исполнена. Данная ценная бумага может никогда не пересечь указанный вами порог.
- Может привести к неполным ордерам. Лимитные ордера являются динамическими, так как они могут быть исполнены только при соблюдении ценовых условий. Это означает, что если вы хотите продать 100 акций по минимальной цене $50, то только часть ваших акций может быть продана, если цена упадет ниже $50 в середине ордера. Если вы хотите избежать этого, вы можете включить в свой лимитный ордер ограничения, например, "все или ничего" или "заполнить или уничтожить". Это, однако, увеличивает вероятность того, что ваша сделка вообще не состоится.
- Может привести к дополнительным комиссиям. Если ваш ордер не может быть исполнен весь сразу, вы можете заплатить торговый сбор каждый раз, когда часть ордера будет исполнена. Именно поэтому важно найти брокерскую компанию с низкой или нулевой торговой комиссией.
Когда следует использовать лимитные и рыночные ордера?
Выбор рыночного и лимитного ордера зависит от ваших приоритетов. Если вам абсолютно необходимо, чтобы сделка состоялась, а конечная цена не так важна, вам следует использовать рыночный ордер. Для менее волатильных ценных бумаг с менее резкими колебаниями цен рыночные ордера также имеют меньшую вероятность столкнуться с проблемами.
С другой стороны, если вы очень чувствительны к цене своей сделки, участвуете в очень спекулятивных сделках, которые могут сопровождаться резкими изменениями цен, или торгуете особенно большими объемами, где небольшие ценовые различия действительно увеличиваются, то лимитный ордер может иметь смысл.
Для долгосрочных инвесторов рыночные ордера могут оказаться как раз то, что нужно. Если вы определили ценную бумагу, которую хотели бы получить в долгосрочной перспективе, то лучше всего просто разместить рыночный ордер и получить ценную бумагу по текущей рыночной стоимости.
Помните: Когда вы инвестируете на долгосрочную перспективу, точная цена, которую вы платите, менее важна. В течение многих лет и десятилетий значительный рост инвестиций делает точную покупку гораздо менее важной.