Аналитика нефти - редкостно бессмысленная ерунда. Вся

❗ Внимание! Этот текст является выражением личной позиции автора и способен вызвать неприятные ощущения в области нижней части спины.

Наверное, настало время вернуться к истокам нашего канала и поговорить о чёрной жиже. Дело в том, что на мой личный вкус - количество по-настоящему интересных и доходных идей на рынке сокращается, если ты относишься к той жалкой и никчемной категории участников российской фонды, которые зачем-то стремятся выгодно приобретать бизнесы, а не покупать то, что растёт на влажных мриях об осеменении страны самокатами.

Рыночек постепенно наполняется деньгами, сантимент экономических новостей принял неуверенно позитивную тональность, и как результат - вкусняшки уже практически не раздают.

Уважаемый Фаннфин недавно писал, что по его мнению - рынок акций отнюдь не является дорогим и перекупленным. И это, пожалуй, так - но он перестал быть дешёвым, если вы мысленно выкинете из индекса весь мусор и посмотрите на мультипликаторы остатков - во многом увидите, о чём я говорю.

🛢И поэтому, вычерпав доходность из многих идей, методом меньшего из зол я пришёл в нефть.

И я понятия не имею, что будет с нефтью завтра, через месяц и через полгода. Да даже, пожалуй, и через год.

И практически все понятия не имеют тоже.

Почему? Потому что сравните консенсусы по нефти из 2020 года с реальностью гиперкомпенсации цен 2021 года. Затем обратите внимание на январские (2023) ожидания безудержного врыва Китая на сырьевые рынки и попробуйте теперь отчётливо в июне найти в метриках Китая этот его самый врыв. Настолько стремительный, что китайские бизнесы просят ставки снизить.

Лупанём по больной мозоли - не забудьте вспомнить, как Европа никуда не денется от Газпрома. Теперь актуальный тренд заключается в том, что чуть ли не весь мир падёт к ногам Новатэка, уже переносящего свои проекты вправо по графику вместе с газовозами и иксами.

🔥 Да и вообще Европа к сегодняшнему дню, насколько я помню, должна была загнуться от холодов, а остатки выживших гореть в праведном православном огне жаркого лета. И в Берлине сейчас, конечно, действительно уже +28, а восторженные фанатики могут мне возразить, что безумные запасы газа сформированы сбежавшими на куриных ножках из Европы заводами и производствами, но какое мне, по большому счёту, до этого дело?

Я хочу лупить по больным мозолям, потому что у меня действительно хорошая память. Ну, не отнять этого, простите. Такая уж у меня иногда любовь.

Мы можем увлечённо цитировать удобную для нашей позиции и охренеть какую умную аналитику, которая по щелчку пальцев подбирается под наши потребности.

Но я всё больше прихожу к выводу, что это собачья чушь.

Рынок нефти - ну а вдогонку к нему курс нашего рубля - в среднесрочной перспективе зависит, например, от планов и приоритетов Владимира Владимировича Путина.

Рынок нефти зависит от того, какие цели и задачи сегодня преследует Белый Дом США.

А ещё он очень зависим от стран ОПЕК, многие из которых не настолько, как Россия, а по-настоящему не представляют из себя ничего, если у них отобрать жижу. Бегает рынок нефтяными котировками от высказываний местных царьков, как несчастный хомяк, не понимающий, на каком же телеграм-канале ему дадут сигнальчик получше.

Рынок нефти напрямую зависит от развития геополитического столкновения на территории Украины, притом зависит долгосрочно, поскольку именно там сегодня во многом формируется узел чьих-то экономических выгод и проблем на долгие годы вперёд. Загляните внутрь себя и поставьте как инвестор шкуру на кон, что Вы знаете, когда конкретно и как конкретно это всё будет завершено.

Не завтра, не через месяц, и даже не к концу года, а на несколько лет вперёд рынок нефти зависит от того, удастся ли ФРС США пролезть в игольное ушко, переобуваясь в прыжке ужесточения монетарной политики, и не положить экономику в уныние.

📈 Он зависит от конкретного тренда, по которому пойдёт Европа в ближайшие несколько лет. А также от того, насколько качественно Китай всё-таки сможет заставить свою экономику встать с печки.

Ф-фух, проскочили Европу и Китай, США не в рецессии, и можно тарить фью…стоп…Тайвань, ты куда…ПОДОЖДИТЕ, НЕ НАДО, ЭТО ЖЕ ФАБРИКА TSMC, СРОЧНО СБЕЙ…упс…

✔ И вот именно этим сегодняшняя точка неопределённости на фоне дефицита идей мне понравилась достаточно, чтобы заходить в Роснефть.

Потому что, безусловно, в масштабах эпох жижа с нами ещё поживёт. Нет, я не хочу слушать заскорузлость о том, что она будет жить с нами веками - ещё полторы сотни лет назад ¾ ваших любимых нефтепродуктов нахрен никому не были нужны. Примерно как сегодня смеются над возобновляемой энергетикой.

А всего несколько сотен лет назад звёзды вращались вокруг земли, поэтому я отказываюсь воспринимать позицию астрофизика Бориса Штерна, чётко уверенного, что человечество никогда не полетит к другим звёздам только потому, что он сегодня не знает, как это сделать.

Простите, увлёкся. Именно сегодня, когда условный BRENT не может внятно определиться, как ему дальше жить, я пришёл. А так как я и сам не знаю - я хочу видеть нечто максимально устойчивое к шокам цен за счёт запаса рентабельности добычи. Нечто, не висящее по сути на трубе “Дружбы”, спекулируя купи-продайством активами.

Нечто, за чем не нужно следить, дали по лицу его западным сбыту и переработке, или пока можно вместе со стадом поохать над закрытием гэпа “быстрее, чем у Сбера”. Мне хватает риска в портфеле и без этой ерунды.

Что-то устойчивое, жирное, монотонно растущее, платящее умеренные, но уверенные дивы и пинающее свой Восток Ойл. Хрен с вами, отжимайте на мои деньги недвижимость. Только в меру, пожалуйста, Игорь Иванович.

Поэтому уже набрал Роснефть на 5,2% - и, возможно, процентов до семи останавливаться не буду.