Что такое ценностное инвестирование?
Ценностное инвестирование — это инвестиционная стратегия, которая фокусируется на акциях, которые недооценены инвесторами и рынком в целом. Акции, которые ценят инвесторы, как правило, выглядят дешево по сравнению с базовым доходом и прибылью от их бизнеса. Инвесторы, которые используют стратегию инвестирования в стоимость, надеются, что цена акций вырастет по мере того, как все больше людей по достоинствуют истинную внутреннюю ценность фундаментального бизнеса компании.
Чем больше разница между внутренней стоимостью и текущей ценой акций, тем больше запас безопасности для инвесторов, ищущих инвестиционные возможности. Поскольку не каждая стоимость акций успешно изменит свой бизнес, эта маржа безопасности важна для инвесторов в стоимость, чтобы минимизировать свои потери, когда они ошибаются в компании.
Что делает акции с большой ценностью?
Определяющей характеристикой стоимостной акции является то, что она имеет недорогую оценку по сравнению со стоимостью ее активов или ключевыми финансовыми показателями (такими как доход, прибыль или денежный поток). Тем не менее, акции с лучшей стоимостью также имеют другие привлекательные характеристики, которые делают их привлекательными для инвесторов, которые используют стратегии инвестирования в стоимость:
- Хорошо зарекомендовавшее себя бизнес с многовеской историями успеха
- Последовательная рентабельность
- Стабильные потоки доходов без огромного роста, но, как правило, и без больших сокращений продаж
- Выплата дивидендов, хотя выплата дивидендов не является обязательным требованием квалифицироваться как стоимость акций
Тем не менее, важно понимать, что компания со всеми этими атрибутами не обязательно является большой ценной акциюю. Иногда акции кажутся хорошей ценностью только для инвесторов, но на самом деле являются ловушкой стоимости. Стоимостные ловушки могут продолжать страдать от падения цен на акции, даже если их акции кажутся привлекательными.
Зачем инвестировать в акции?
Всем нравится сделка, и поскольку инвестирование в стоимость ищет акции, продаваемые со скидкой к их невсянской стоимости, инвестиционная стратегия нравится тем, кто любит получать хорошие сделки. Все, что нужно, чтобы заработать деньги на ценных акциях, это чтобы достаточное количество других инвесторов поняли, что существует несоответствие между текущей ценой акций и тем, чего она на самом деле стоит. Как только это произойдет, цена акций должна подняться, чтобы отразить более высокую внутреннюю стоимость. Тогда те, кто купил со скидкой, получат свою прибыль.
Кроме того, многим инвесторам нравится маржа безопасности, обеспечиваемая акциями, которые покупаются за меньшую цену, чем они по своей сути стоят. Нет никакой гарантии, что цена акций не упадет дальше, но это делает дополнительное снижение цены акций менее вероятным и менее драматичным.
Для тех, кто считает себя оборонительными инвесторами без особой терпимости к риску, акции с хорошей стоимостью могут обеспечить как защиту от потери денег, так и потенциал для обналичивания, как только фондовый рынок признает истинную стоимость акций.
Инвестирование в стоимость может потребовать терпения, потому что для того, чтобы стоимость акций часто требовалось много времени, чтобы переоценить их на более подходящем и высоком уровне. Однако для тех, кто хочет подождать, возврат может быть довольно значительным.
Как найти стоимостные акции
Ценностное инвестирование требует больших исследований. Вам придется сделать домашнее задание, просмотрив множество неблагоприятных акций, чтобы измерить внутреннюю стоимость компании и сравнить ее с текущей ценой акций. Вам часто придется взглянуть на десятки компаний, прежде чем вы найдете одну из них с настоящей стоимостью акций.
Этого достаточно, чтобы запугать многих потенциальных инвесторов, но есть некоторые трюки, которые вы можете использовать для идентификации акций с хорошей стоимостью. Полностью понимая множество способов оценить компанию и оценить ее бизнес-перспективы, вы можете быстрее отсеивать неподходящие акции, чтобы сосредоточиться на своих лучших кандидатах.
Как началось ценностное инвестирование?
Ценностное инвестирование развивалось с течением времени. Его корни лежат в Великой депрессии и ее последствиях, когда стратегия была сосредоточена исключительно на покупке компаний, чьи активы стоили больше, чем торгуемыми акциями. Это было в значительной степени потому, что многие компании выходили из бизнеса в течение этого времени, поэтому возможности покупать акции за меньшую стоимость активов имели прямые последствия при ликвидации компании.
Однако с тех пор ценностное инвестирование превратилось в более фундаментальный анализ денежных потоков и прибыли компании. Инвесторы в стоимость также смотрят на конкурентные преимущества компании, чтобы оценить, не дисконтированы ли акции.
Кто два самых известных инвестора в стоимость, знаете или сможете угадать?
Пишите в комментариях.
Важно! В наших постах мы стараемся представить полный обзор компании, сектора или разобрать тему. Однако для получения заключения и конкретной инвестиционной идеи, подписывайтесь на наш телеграмм канал. Там вы найдете эксклюзивные рекомендации и аналитику! Будем рады видеть вас там! 📈🚀