Конец эпохи дешевых денег
411 дней прошло между долларом по 50 и долларом по 100. Зато кончилось все повышением ставки сразу на 3,5п.п. И это только начало. Разбираем, на чем это отразится.
Да на всем!
+3,5 пункта это +41% к ранее действовавшей ставки. Примерно на столько вырастут расходы на кредиты компаний, которые незамедлительно переложат на потребителя. Реальный сектор экономики уже давно финансируется под 15%+, а теперь будет под 20%.
Да, поднятие ставки ограничит спрос на валюту. Как? – вот я инвестор, вижу, что реальная инфляция в рубле 10%+, а надежные рублёвые облигации приносят 9%. Значит моя реальная доходность -1%. Есть альтернативы в долларе, евро, юане, других валютах. Подняв ставку, ЦБ сделал доходность положительной. И теперь вместо покупки валюты – я могу разместить деньги в рублевых облигациях. Теперь представьте, что так мыслят многие банкиры, фонды, и частные инвесторы. И попробуйте представить, какой навес из спроса на валюту ушел на второй план.
Стоит окунуться в историю: внеплановое заседание ЦБ по ставке было всего три раза:
- март 2014 г. (+1,5п.п.)
- декабрь 2014 г. (+7п.п.)
- февраль 2022 г. (+10,5 п.п.)
Получается, дешево отделались?
Самая главная проблема
Главная проблема в том, что повышение ставки не спасет рубль. У рубля фундаментальные проблемы:
огромные расходы СВО создают колоссальный дефицит бюджета, который будет покрываться эмиссией денег. Т.е. ценность экономики будет та же, а денег больше. Значит ценности на единицу – меньше
Объем экспорта жестко тормозится дисконтом к ценам на сырье, и снижением объемов. Например, закупка газа Европейскими странами снизилась на 60%, а это раньше давало больше 100 млрд. евро выручки
- у населения нет денег раскачать экономику.
К сожалению, ни один фактор не решится повышением ставок. Тут чистая математика.
Кому хорошо?
В первую очередь тем, у кого есть деньги, чтобы их разместить под новые высокие ставки. Т.е. хорошо точно не населению в его широком представлении. Как пыль уляжется, мы сделаем подборку облигаций, которые принесут 17% годовых через ИИС и это будет абсолютно надежная история. Публиковать будем тут.
Кому плохо?
Банкам. Любая нестабильность по ставкам бьет по их бизнесу: только-только выдали много кредитов под 14%, как теперь приходится занимать под 10-12%.
Телекомам. У них большие долги (пример тому МТС), поэтому помимо дорогой покупки нового оборудования, придется делать это в кредит по ставке почти в полтора раза выше, чем вчера.
Строителям. Чем больше разница между льготной ставкой и рыночной – тем быстрее закончится бюджет на программу. А будут ли ее продлевать опять – вопрос интересный.
Ритейлу в целом, пох. У крупняка мало долга, а маленьких и закредитованных - и так бы скоро съели.
Эпоха дешевых денег закончилась, но это дает новые возможности для тех, кто откладывает и готов инвестировать. И если при низких ставках интересны акции, то во время дорогих денег люди зарабатывают на облигациях.
-----
Кот.Финанс.: все о экономике и финансах.
”Как пыль уляжется, мы сделаем подборку облигаций, которые принесут 17% годовых через ИИС и это будет абсолютно надежная история.”
Абсолютно надежная
Абсолютно
🥲
Их инвестиции это телеграм-канал, где можно получить немного денег за рекламу. Ну и всякие курсы/боты/прогнозы и чем там обычно промышляют вся эта братия. И ведь мамонты с удовольствием покупают.
Абсолютно надежная история.
Готов к конструктивной критике, как сделаем подборку
До сих пор иностранные ценные бумаги заблокированные лежат, а слов было о разблокировке …
Звучит как предвыборная речь
В СЛУЧАЕ УСИЛЕНИЯ ПРОИНФЛЯЦИОННЫХ РИСКОВ ВОЗМОЖНО ДОПОЛНИТЕЛЬНОЕ ПОВЫШЕНИЕ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ — ЦБ РФ — ТАСС
Еще даже не начинали, версия от Набиуллиной :D
То есть все еще возможно вверх
Странная аналитика. Были бы у меня деньги, я бы крепко призадумался, куда их деть. Экономика входит в идеальный шторм. Сами пишете, что эмиссия не за горами, а, значит, и всплеск инфляции.
В этом смысле рублевые вклады и облигации не выглядят разумным вложением.
Необучаемые. Им покажи все 3 графика с девальвацией валюты за последние 25 лет, а они тебе все равно в слюнях будут рассказывать про нереально доходные облиги или ОФЗ с возможностью переиграть рынок. Иванушки, мечтающие переиграть казино.
Комментарий недоступен
Да, инфляция и избыточная печать денег это высокий риск
Теперь представьте, что так мыслят многие банкиры, фонды, и частные инвесторы
Замечу, что "доходность" наличных долларов без всяких облигаций за последний год в пересчёте на эти ваши россиянские фантики составила 70%. Не нравятся "санкционные" доллары — есть юань, торгующийся на мосбирже, где +60% за год
Ни один психически здоровый человек, кроме налоговой, которой это выгодно, не считает доходность в бумажке, обесценившейся вдвое ко всем валютам за год, так что ваш анализ связи ставки ЦБ и инвестиций в бизнес лучше зашёл бы на Пикабу, где посты безграмотных коммунистов постоянно висят в горячем.
Да и вообще, 12% доходности - пыль, так как реальная инфляция по товарам более 40%. Тут вон куриное филе стрельнуло на 35%, явно не от того, что яйца несут русские куры за рубли))
А сам до этого подсчитал доходность 70% в рублях, красавчик.
МТС может сократить расходы на Ивлееву и Нагиева, и расплатиться по долгам.
а до 20% когда опять повысят?
Вроде вчера читал что эксперты рассчитывают еще 2 повышению могут быть в этом году до 15%.
Может когда население забирать начнёт вклады?
@Кот.Финанс ну, допустим, обогнал ты инфляцию на велосипеде, а что делать с несущимся бронепоездом девальвация. 🤔 Не получится ли в итоге что ценность денег у тебя через год ниже, чем если бы тупо купил валюту.
Это всегда риск. Как и в любом другом инструменте
В первую очередь тем, у кого есть деньги, чтобы их разместить под новые высокие ставки
Вообще не чувствую себя хорошо, есть пара лямов РУБЛЕЙ, так лучше б я все их тратил раньше, а не копил и терял теперь по сути
Если смотреть в зеркало заднего вида.-100%, подписываюсь
А нет информации, в каких банках, в связи с этим, появились новые вклады с высоким процентом?
Еще никто не отреагировал. Они только снижают день в день 😀
Пока только анонс по повышению ставки сделали:
Банк ВТБ повысит ставку накопительного счета до 12% для новых клиентов. Для остальных клиентов максимальная ставка — 11%. Готовится к пересмотру ставок и входящий в группу ВТБ банк «Открытие» — это произойдет на следующей неделе, сообщил представитель банка. РСХБ повышает ставку по вкладам «с самым востребованным сроком» и накопительным счетам в рублях — до 12% годовых. Банк «Дом.РФ» также повышает ставки — на 1-2,2 п. п., сообщил зампред правления банка Алексей Косяков.Также поступит и Росбанк — ставки по вкладу «Динамичный» в первые три месяца вырастут до 12%, по вкладу «Надежный» на три месяца — до 11%. С 16 августа ставки по депозитным продуктам повышают банки группы ТКБ: по накопительным счетам максимальная ставка вырастет до 12,5%, по наиболее популярным депозитам — до 14%.
О предстоящем росте доходности вкладов без уточнения шага изменений Forbes также рассказали представители банка «Зенит», МТС Банка, ОТП Банка, Экспобанка, Ренессанс Банка. Альфа-банк и Газпромбанк анонсировали повышение ставок по вкладам в своих Telegram-каналах. Лидер рынка по объему привлеченных средств населения Сбербанк на момент публикации процентную политику не комментировал.
https://www.forbes.ru/finansy/494632-klucevaa-stavka-12-cto-teper-budet-s-vkladami-i-kreditami
Комментарий удален модератором
Комментарий удален модератором
Комментарий удален модератором
В частности, до 12% годовых вырастут ставки в РСХБ. «Россельхозбанк, оперативно реагируя на решение регулятора, повышает процентную ставку по вкладам с самым востребованным сроком и накопительным счетам, открытым в рублях, – она будет увеличена на несколько процентных пунктов и достигнет 12% годовых», — сообщила пресс-служба кредитного учреждения.
Подробнее на сайте Banki.ru https://www.banki.ru/news/lenta/?id=10990407
Вместе с долларом инфляция всё равно вырастет. Может это и смягчит спрос на доллары, но это не самое действенное решение.
Согласен. Но для сбережений 12% лучше чем 8,5%
Ну если дешевые деньги закончились значит...
Спасет принудительная продажа валютной выручки по заниженному на 20% курсу, как в феврале
Аргентина этим лет 10 занимается. Только там разница государственного курса к реальному уде двухкратная.
БАНК РОССИИ ПОВЫСИЛ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ НА 350 Б.П. - ДО 12%
СОХРАНЕНИЕ ТЕКУЩИХ ТЕМПОВ РОСТА ЦЕН НА ДОСТИГНУТЫХ УРОВНЯХ ОЗНАЧАЕТ ЗНАЧИТЕЛЬНЫЙ РИСК ОТКЛОНЕНИЯ ИНФЛЯЦИИ ВВЕРХ ОТ ЦЕЛИ В 2024 ГОДУ - ЦБ
ЦБ РФ УБРАЛ СОДЕРЖАТЕЛЬНУЮ ЧАСТЬ СИГНАЛА ПО СТАВКЕ ИЗ ЗАЯВЛЕНИЯ ПО ИТОГАМ ВНЕОЧЕРЕДНОГО СОВЕТА ДИРЕКТОРОВ
ЦБ РФ: С УЧЕТОМ ПРОВОДИМОЙ ДКП ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ ВЕРНЕТСЯ К 4% В 2024 ГОДУ
Телеграмму прислали? :)
Банкам плохо? Шутка дня.
Это как Винни- Пух обожравшийся меда: "Уйди херовооо мне"
Точно! Им вот это все нафиг не надо
По поводу того, что у крупняка нету кредитов тут не согласен, статья в отчетах под категорией «инвестиции» , зачастую привлеченные денежные средства. Около 40% средств в обороте это кредиты)
Тут скорее про x5, ленту - те, которые торгуются на бирже. Там долг/ebitda меньше двух, они не заметят
Комментарий удален модератором
Комментарий удален модератором
Ну неграмотно же.
+3,5 пункта это +41% к ранее действовавшей ставкЕ.Сорян, поторопился
Откуда инфа, что ставки по кредиту были 15%, при ставке уже 8,5% взяли 10,75%
15% это средняя ставка, по факту он даже выше 19,52% по итогам первого квартала 2023г. Там очень сильно зависит от суммы и срока и прочих условий, под 10, как вам, всем не дадут
Действия ЦБ это целенаправленное вредительство
и то верно, давно пора всех вредителей расстрелять
РФ уже давно откатилась к экономике уровня начала 2000-х, ставка 12% смешно, при таком обесценивании рубля надо минимум 30% делать, и срочно индексировать МРОТ, потому что РФ ничего сама кроме скважины с трубой не производит
Сама себе противоречишь.
РФ кроме трубы ничего не производитИ тут же предлагаешь все гайки закрутить для развития экономики и увеличения инфляции (повышение мрот)
Гений экономики
Комментарий удален модератором
Ее для начала продать надо кому нибудь кроме Китая и Индии, за очень дёшево.
Материал должен сопровождаться подписью «На правах рекламы облигаций».
Да нет же
Получается поднятие ставки снизит курс доллара судя по графикам? Я верно понял ?))