Вкладываем, а не тратим: доллар за 100 рублей и ставка ЦБ 12%

2 августа доллар впервые с конца марта 2022 года торговался выше 94 рублей. Это было только начало. Уже 14 августа доллар перешел психологический порог в 100 рублей и стало уже совсем не до шуток. Сколько будут стоить ввезенные по параллельному импорту вещи, какие меры примет правительство и придется ли в очередной раз потуже затянуть пояса — малая часть тревог граждан на фоне удорожания валюты.

Тревоги эти отчасти объяснимы, но для «большой экономики» скорее чужды: глава Банка России Эльвира Набиуллина 6 июля отмечала, что регулятор может влиять на курс с помощью интервенции при рисках для стабильности финансовой системы, а в текущем ослаблении курса их нет. Стабильность финансовой системы и финансовое положение граждан идут скорее параллельно — то, что покупательская способность у людей снизилась, еще не обязательно угрожает стабильности.

Цена доллара аналогично цене любых товаров в условиях рыночной экономики формируется исходя из соотношения спроса и предложения. Предложение, то есть количество доступных к покупке долларов в стране, зависит от доходов от экспорта ресурсов за рубеж. В первую очередь, разумеется, нефти и газа. До введения санкций, часть долларов в Россию поступала и через фрилансеров: условный дизайнер получал доллары от зарубежных заказчиков через фриланс-сервис, после чего продавал их (обменивал в приложении банка), чтобы тратить рубли в России. Часть долларов приходила и за счет несырьевого неэнергетического экспорта — его объем в 2021 году вырос на 36% и превысил $191 млрд, сообщил Российский экспортный центр.

Сейчас эти процессы очень затруднены. Те же фрилансеры теперь получают доллары на счета, например, в Казахстане, а российская экономика, следовательно, получает меньше валюты. В то же время валюта экономике нужна: предприниматели закупают товары для параллельного импорта, а промышленность — оборудование для наращивания собственного производства.

Но видимо у числа 100 есть особая магия, тем более если речь о цене одного доллара. Потому что именно прохождение валютой этого порога стало причиной для активных действий Банка России. 15 августа регулятор внепланово поднял ключевую ставку — с 8,5 до 12 процентных пунктов.

«Внеплановым» заседание, кажется, стало не только для общественности, но и для самого банка — несмотря на рост курса доллара, неделей ранее зампред ЦБ РФ Алексей Заботкин сообщал, что регулятор по-прежнему не видит рисков для финансовой стабильности в ослаблении рубля. Наличие рисков, вероятно, увидели чиновники: сначала помощник президента Максим Орешкин, а затем депутат Госдумы Дмитрий Кузнецов намекнули на взаимосвязь действий ЦБ с ростом курса.

Сегодня и время другое, и ситуация отличается — ЦБ не поднимал ставку, когда от него этого многие ждали. Множить слухи не будем, но возможно регулятору намекнули, что пора бы действовать и не злить людей заверениями, что доллар по сто — это вполне нормально. И Банк России наконец услышал депутатов.

«Инфляционное давление продолжает усиливаться. По оценке на 7 августа, показатель годовой инфляции увеличился до 4,4%. При этом текущие темпы прироста цен продолжают ускоряться. В среднем за последние три месяца текущий рост с поправкой на сезонность составил 7,6% в пересчете на год. Такой же показатель базовой инфляции увеличился до 7,1%», — сообщил Центробанк в релизе.

Для сравнения — текущая процентная ставка превышает аналогичный показатель в мае 2022 года, тогда она составляла 11%. За последние 10 лет наиболее резко ставку повысили 28 февраля 2022 года — с 9,5% до 20%. Затем к сентябрю 2022 года ее планомерно снижали до 7,5%. Последние 10 месяцев показатель оставался без изменений, но в июле повысился на 1% а затем — на 3,5% на фоне стремительного роста курса доллара.

С началом СВО экономика значительно перестраивается. Одно из принципиальных изменений — отмена бюджетного правила, по которому на нефтегазовые сверхдоходы необходимо закупить валюту на внутреннем рынке и положить ее в Фонд национального благосостояния России. Из-за санкций стало не до наращивания «кубышки» — Правительство предложило разрешить траты дополнительных нефтегазовых доходов бюджета на обязательства перед гражданами и приоритетные мероприятия и Путин поддержал это предложение. Правительство решило тратить — в том числе на покрытие расходов оборонно-промышленного комплекса, которые публично не известны. Средства фонда также разрешили расходовать на покрытие дефицитов и этим правом в правительстве пользуются. Напомним, дефицит федерального бюджета России по итогам первого квартала 2023 года составил 2,4 трлн руб.

Вместе с этим большому количеству людей стали платить очень хорошие, особенно для регионов, зарплаты, а также социальные выплаты, иногда кратные миллионам рублей. Думаем объяснять о каких выплатах речь будет излишним. Те, кто стали получать большие зарплаты, соответственно, начали больше тратить: как на продовольственные товары, так и на имущество, улучшение жилищных условий. Спрос растет, а значит предложение также дорожает. Тут кстати приходится более высокая ставка — ипотеки станут дороже, а инфляция стабилизируется. С миллионом на руках теперь логичнее сделать вклад, чем взять кредит на машину.

Ключевая ставка ЦБ — процент, под который Центробанк дает деньги в долг коммерческим банкам России, после чего они предоставляют займы своим клиентам. Ставка — главный инструмент для регулирования денежной политики ЦБ.

Когда люди активно покупают товары и валюту, берут кредиты, ипотеки, — растет инфляция, так как рынок насыщается деньгами, а товары разного рода пользуются большим спросом. В таких случаях Банк России может поднять ставку, тогда люди переходят к накоплению (невыгодно брать кредиты и ипотеки, выгоднее положить средства под процент) и инфляция стабилизируется. И наоборот, если люди не спешат тратить, брать кредиты и ипотеки — ставку могут снизить (тогда и ипотека станет выгоднее), чтобы денег на рынке стало больше.

Постепенно проценты по кредитам, а значит и ипотекам будут приходить в соответствие с показателями ключевой ставки, показатель Банка России очерчивает минимум, ниже которого процент по займам (мы не говорим о льготных программах) в банках не опустится. Постепенно можно ожидать прироста на эти самые 3,5% и даже чуть больше к текущим процентам по займам и вкладам в банках.

Не исключено, что 12% — не предел. Если проинфляционные риски рубля продолжат расти, ставку повысят снова, отметил в своем релизе ЦБ. По плану следующее заседание регулятора состоится 15 сентября.

Доллар уже позитивно отреагировал на повышение ставки и на момент подготовки статьи 18 августа снизился до 93,75 рубля по официальным данным от ЦБ. Официальный курс евро понижен на 4 рубля 11 копеек, до 106,5736 рубля. Импортные товары вряд ли значимо изменятся в цене до тех пор, пока продавцы не увидят устойчивое снижение в цене валюты. И уже ставшее аксиомой народное правило, что при росте доллара цены растут, а при снижении — не снижаются, никто не отменял. Колебания в цене доллара в 3-5 рублей не сделают покупки зарубежных вещей в Росси выгоднее.

Ранее мы рассказывали, что такое цифровой рубль, чем он отличается от бумажных денег и безналичных средств на карте. В свете последних событий с курсом и ставкой хотим напомнить, что в цифровом рубле невозможно будет делать вклады под процент, то есть немного спасти деньги от инфляции так не получится. С кредитами ситуация пока не вполне понятная, будут ли их выдавать в цифровом формате рубля. Так что из положительного во всей этой ситуации — возможность положить пока еще бумажные или безналичные накопления на вклад в банк и получить хоть небольшой, но прирост в деньгах.

В данной ситуации торопиться брать ипотеку мы вам советовать не будем — если только вы не уже на стадии заключения договора по понравившейся недвижимости. И даже в этом случае банк может изменить ставку в день сделки. Но по крайней мере попробовать поторопиться, чтобы немало сэкономить, стоит, об этом сообщают эксперты в статье ЦИАНа.

Наш профиль — рынок труда. Поэтому подробнее разберемся, относится ли все происходящее к нашей работе, зарплате, занятости.

Две волны релокации после начала СВО и частичной мобилизации, призыв части взрослых работоспособных мужчин — все это сказалось на ситуации с занятостью в стране. Проблемы с занятостью во многих отраслях решают повышением зарплаты, рост цен также может сказаться на повышении зарплат — но только у тех, кого мало и в ком по-настоящему нуждаются работодатели. В следующей статье мы подробно поговорим о том, какие это специалисты.

Как вы считаете, доллар влияет на вашу повседневную жизнь?