Вероятный прогноз цены биткоина на 2024 год

Прогнозирование в сфере криптовалют — дело неопределенное и полное рисков. Представленный здесь анализ отражает лишь личное мнение мое личное мнение и не должен восприниматься как абсолютная истина. Неожиданные факторы, такие как войны, экономические кризисы и "черные лебеди", могут кардинально изменить рыночную ситуацию. В принципе я сам не люблю экспертов-прогнозистов и пишу подобные прогнозы крайне редко. В этот раз я решил поделиться своими мыслями только по той причине, что в 2024 году ожидаются крайне значимые события, которые значительно повышают вероятность того, что этот прогноз сбудется.

Халвинг биткоина, замедление инфляции в США и потенциальное одобрение биткоин спот ETF — ключевые факторы, которые могут способствовать увеличению стоимости биткоина. Далее я подробно расскажу о том, почему это важно, как это влияло на курсы разных активов ранее, и как может повлиять в будущем.

Халвинг биткоина - это событие в сети биткоина, которое происходит приблизительно каждые четыре года (или каждые 210,000 блоков). Во время халвинга вознаграждение за добычу одного блока уменьшается вдвое. Иными словами, это механизм, заложенный в протокол биткоина, который ограничивает количество новых биткоинов, выпускаемых в обращение.

Начиная с момента создания биткоина, вознаграждение за блок изначально составляло 50 биткоинов. После первого халвинга оно уменьшилось до 25 биткоинов, затем до 12.5 биткоинов, и после последнего халвинга, который произошел в 2020 году, вознаграждение составляет 6.25 биткоинов. Следующий халвинг уменьшит вознаграждение до 3.125 биткоинов за блок.

Цель халвинга — создать дефицитный эффект, так как общее количество биткоинов, которое может быть создано, ограничено 21 миллионом монет. С уменьшением скорости выпуска новых биткоинов, предполагается, что это будет стимулировать рост цены биткоина из-за снижения предложения при неизменном или растущем спросе.

Следующий (точнее, ближайший) халвинг произойдет уже в апреле 2024 года. Исторически, все предыдущие халвинги оказывали значительное влияние на цену биткоина. Для чистоты эксперимента, я возьму периоды за 5 месяцев до халвинга, и 5 месяцев после:

Казалось бы, относительно небольшой рост. Однако, если посмотреть дальше, то тенденции к росту цены сохранялись:

Таким образом, за несколько месяцев до халвинга исторически цена значительно росла, как и после каждого халвинга.

Если взять только один этот фактор, а за основу - текущую цену в $36,000, то после халвинга цена биткоина должна составить от $128,000 до $165,000. Если вы владеете математикой, то можете проверить эти цифры самостоятельно. Лично я делал бы ставку на $128,000, если бы не прочие факторы, которые наложатся на это события.

Снижение инфляции и мягкая денежно-кредитная политика ФРС традиционно стимулируют рост инвестиций в высокорискованные активы, включая криптовалюты. Исторические данные подтверждают, что подобные экономические циклы сопровождаются повышением интереса к биткоину.

Ключевая ставка в США снижалась (округленно, для общей картины этого достаточно):

Тут следует учитывать один важный момент: исторически, биткоин показывал кратный процентный рост по отношению к золоту. Грубо говоря, если золото растет или падает на 3%, то биткоин может вырасти или упасть на 30%.

Почему я провожу аналогию с золотом? Потому что исторических данных по влиянию снижения ключевой ставки на криптовалюты практически нет, но есть влияние на цену золота. Биткоин уже признан способом сохранения ценности и резервной валютой мира (независимо от того, нравится вам или нет, это уже случилось). Поэтому, в ожидании заморозки ключевой ставки в США и последующем ее снижении, обратиться к динамике золота я считаю здравой идеей.

Одобрение биткоин спот ETF может предвещать рост. Мы это наблюдаем прямо сейчас, в преддверии потенциального одобрения ряда спотовых ETF на биткоин, цена уже выросла с $27,000 до $36,000.

Запуск фьючерсов на биткоин в 2017 году начался с цен на криптовалюту, колеблющихся в диапазоне от $930 до $978 в начале года. В течение года цена резко поднялась, достигнув исторического максимума в $19,783 по индексу цен CoinDesk Bitcoin 17 декабря 2017 года. Этот рост представляет собой увеличение на более чем 2400% от начальной цены до пиковой, что демонстрирует значительное влияние запуска фьючерсных рынков на стоимость биткоина.

Рынки действительно выросли на 2,448% - вплоть до самого дня запуска фьючерсов. Это оказалось вершиной. В тот же день начался медвежий рынок с падением на -84%. В отличие от халвинга, где цены продолжают расти, после таких событий, как одобрение фьючерсов, исторически цена часто падает, что делает этот фактор важным для рассмотрения как краткосрочный.

Однако, весной 2024 года мы, вероятно увидим уникальную картину: совпадения запуска ряда стоповых ETF на биткоин плюс халвинга. Таким образом, в случае если это действительно произойдет весной 2024 года, то "эффект халвинга" может значителньо нивелировать ожидаемое падение, которе "должно" случиться после одобрения ETF.

Разные аналитики предполагают различные сценарии влияния завершения войны на Украине на цену биткоина - от завершения весной-летом 2024 до затяжного конфликта длительностью в десятки лет. Что, опять же, показывают исторические данные?

Во-первых, во время конфликта наблюдалось укрепление роли биткоина как альтернативы фиатным валютам и акциям, что может усилиться при дальнейшем продолжении войны. Согласно анализу, состояние крипторынка в 2022-2023 годах было связано с несколькими факторами, включая войну, а также с высокой инфляцией и замедлением роста в развитых экономиках. Некоторые лидеры мнений и экономисты считают, что политическая нестабильность выделит биткоин как прозрачную, открытую сеть, что может способствовать его росту, особенно если банки закроются и местные валюты обесценятся.

Если же война усилится, то это может спровоцировать рецессию в ЕС и в США, что теоретически может повысить ценность биткоина, который станет глобальным цифровым стандартом в мире. В предыдущих статьях я писал о факторах, которые сделают биткоин ключевой резервной валютой мира благодаря действиям США. С тех пор прошло довольно много времени и и мы видим, что криптовалюты занимают прочное место в нашей жизни, хотел бы того ЦБ РФ или нет. Так, по инсайдерским данным, которые у меня есть, 30% внешнеэкономической деятельности в России на сегодняшний день осуществляется при помощи криптовалют, что наконец-то и как следует простимулировало наш любимый ЦБ к их легализации.

Глобально, продолжительность конфликта на Украине, начало противостояния Израиля (точнее того же США, на этот раз - руками Израиля) и арабского мира также может привести к переходу биткоина из актива с высоким риском в актив с риском низким, что безусловно будет способствовать увеличению его стоимости. Что будет на востоке и на Украине в 2024 я не знаю, поэтому в цену биткоина на 2024 год это не закладываю, но имею в виду как долгосрочную перспективу.

Исторические данные позволяют предположить, что халвинг 2024 года, изменения в денежной политике, плюс одобрение биткоин спотовых ETF, плюс завершение ужесточения денежно-кредитной политики в США и заморозка ключевой ставки, а также последующее ее снижение, будут значительно способствовать росту стоимости биткоина и в 2024, и в 2025 годах. Негативно на цену может повлиять запуск спотовых ETF, но будет смягчено эффектом халвинга, плюс в долгосрочной перспективе ETF откроют рынок для многомиллиардных капиталов институциональных инвесторов и это приведет к дефициту на рынке и, как следствие - длительному неспешному росту, аналогично росту стоимости золота.

В сухом остатке: $128,000 весной-летом 2024 года, $165,000 - к концу 2024/началу 2025 года. Попал или не попал - посмотрим.