ВТБ считает, что "битва за Ватерлоо" при принятии решения о ставке ЦБ продолжается: ✔

Первый заместитель председателя правления ВТБ Дмитрий Пьянов заявил, что Центральный банк может повысить процентные ставки в пятый раз в этом году, поскольку цель по стабилизации инфляции пока не достигнута. Он сравнил это с "незаконченной битвой при Ватерлоо".

• Первый заместитель председателя правления ВТБ Дмитрий Пьянов заявил, что РБР пока не достиг цели по стабилизации инфляции и есть много причин для очередного повышения ключевой процентной ставки на заседании 15 декабря. Первый зампред Пьянов охарактеризовал ситуацию как "незавершенную битву при Ватерлоо". В этом сражении наполеоновской армии первый заместитель председателя Пьянов уже приводил сравнения с заседанием ЦБ по процентной ставке в октябре.

• Цель охлаждения кредитного рынка пока не достигнута. Битва при Ватерлоо еще не закончилась, и первая атака только началась, когда французская кавалерия перешла в контратаку. Он привел несколько факторов, свидетельствующих о том, что цели регулятора не были реализованы.

• Один из них - темпы кредитования в октябре. По данным ЦБ РФ, портфель корпоративных кредитов российских банков за месяц увеличился на 2,3% - до 1,6 трлн. рублей, ипотечных - на 2,9%, до 770 млрд. рублей, необеспеченных - на 1,1%. По словам Пьянова, "нормальное значение прироста кредитного портфеля" для ЦБ составляет 1 трлн. рублей в месяц.

"При основной процентной ставке 13% в течение большей части месяца и 15% в конце месяца объем кредитов экономике в октябре достиг 2,3 трлн. рублей, что, естественно, выше прогнозов ЦБ", - сказал первый заместитель председателя правления ВТБ. Первый зампред Пьянов также объяснил инфляционными факторами ситуацию на рынке труда, ожидания роста зарплат в 2024 году, готовность крупных торговых сетей "поднять цены в следующем квартале на двузначную величину" и, самое главное, планируемый рост бюджетных расходов.

'Годы, когда нам удавалось победить инфляцию, были годами, когда мы ужесточали фискальную политику и следовали бюджетным правилам при относительно низких ценах на нефть, а мягкие условия фискальной политики, ожидаемые в 2024 году, потребуют от регулятора всех навыков и компетенций в области Waterloo. На мой взгляд, это макроэкономический заговор на весь 2024 год", - сказал Пьянов.

• Центральный банк борется с инфляцией с помощью "теневой денежно-кредитной политики", заявил первый зампред ВТБ. По словам первого зампреда Пьянова, это и отказ от покупки валюты на рынке по бюджетным правилам, и ограничения на потребительское кредитование и ипотеку, и планы по введению с 1 марта 2024 года нового норматива краткосрочной ликвидности (НКЛ) для банков. В "теневую ДКП" также включен указ президента об обязательной продаже иностранной валюты крупным компаниям-экспортерам.

• Это неявные меры по стабилизации цен и охлаждению кредитных рынков, - говорит топ-менеджер ВТБ, - посмотрим, насколько они окажутся успешными в рамках, близких к целевому уровню (инфляции)".

• По его прогнозам, вероятность повышения ключевой ставки на 100 базисных пунктов до 16% годовых на заседании 15 декабря такая же, как и сохранение ее на текущем уровне. Если бы я был членом совета директоров ЦБ, я бы в этом случае выступал за повышение ставки до 16%", - признался Пьянов.

• Центральный банк России начал цикл ужесточения денежно-кредитной политики в июле и с тех пор четыре раза повышал ключевую процентную ставку, включая одно незапланированное повышение.

В октябре ЦБ установил средний диапазон ключевой ставки на оставшуюся часть 2023 года на уровне 15-15,2%. Председатель ЦБ РФ Эльвира Набиуллина на брифинге после заседания пояснила, что "это означает возможность еще одного повышения ставки до конца года"; 9 ноября Набиуллина повторила этот сигнал в своем выступлении перед Национальным собранием. Исходя из наших модельных расчетов и профессионального суждения, процентные ставки, скорее всего, останутся на этом уровне в текущем году, но существует вероятность их дальнейшего повышения.

Приглашаю вас, в свой новостной Telegram канал: 🔽