Доллар резко взлетел! Начинается новая волна девальвации рубля?

В четверг доллар резко взлетел за час аж до 93 рублей! Но главное не то, насколько он взлетел и как быстро, а то, на каких огромных объемах это произошло! А произошло это на рекордных объемах за час! Нет, реально рекордных, а именно $517 млн, что составило треть от всего дневного оборота торгов. За последний год чуть больше этой суммы за час было только один раз весной. Однако вопрос: а что это было, и чем оно может грозить рублю?

Начнем с того, что с тех пор как появился указ об обязательной продаже выручки экспортерами, рубль начал упорно укрепляться со 100.5 р. до 92.5 р. Перерывов на этом пути, по сути, не было. И только от 92.5 р. курс смог несколько раз отскочить. А я как раз брал шорт по фьючерсу на доллар от 100.5 р. и продержал его до 92.5 р., это была моя первая цель по укреплению рубля. Второй же целью был уровень 90 р. и вот его прошли вниз довольно быстро, добив аж до 87.6 р.

На этом падении ниже 90 р. я начал набирать уже лонг по фьючерсу, и средняя цена у меня получилась 89 р. Тогда я прогнозировал, что курс отскочит к 92.5-93 р., и когда цена пришла к этой области, купленные контракты я продал.

А вот дальше была интересная ситуация. Изначально уровень 92.5 р. смогли удержать, а сверху оставалась цель 94.5 р., до которой стоило дойти. Я планировал оттуда снова набрать шорт и взять новую волну снижения. Однако крутой аптренд сломали и пробили уровень 92.5 р. Я тогда предупредил, что в этом случае курс упадет к 90 р., и возьму снова в шорт фьючерс на доллар, что в итоге и сделал.

Когда цена вернулась к 90 р., свою короткую позицию закрыл, а вот доллар застрял немного ниже этого уровня. И вот тут у меня появились сомнения насчет дальнейших движений. По идее пробой 90 р. уже мог привести к более глубокому падения курса, чем то, которое было в ноябре. Однако столь быстрое продолжение снижения как-то не вяжется с падением цен на нефть ниже $80 за баррель. Да и ранее писал, что жду укрепления рубля до ключевого уровня 82 р., но не сейчас, а только в начале следующего года.

И если бы курс недавно смог закрепиться ниже 90 р., то именно к 82 р. цена бы и пошла. Но пока еще не время для этого. На мой взгляд, такое укрепление рубля может произойти только в преддверии важнейшего события следующего года. Поэтому курс снова вернулся над 90 р. и отскочил.

Безусловно в этом важную роль сыграла ключевая ставка, которую ЦБ повысил неделю назад на 1 п.п., до 16%, как я незадолго до этого прогнозировал. Тогда ожидал увидеть отскок курса к 91-91.5 р., однако, не был в этом уверен. Так как если бы ЦБ поднял ставку выше, чем я рассчитывал, а именно, до 17%, как предполагали многие аналитики, курс, скорее всего, бы провалился вниз.

Повышение же ставки на 1 п.п. придало оптимизма не только фондовому рынку, почему я, например, начал фиксировать свой шорт по фьючерсу на индекс ММВБ на уровне 3025 еще до оглашения ставки, а также и после (в понедельник полностью его выкупил), но и валютному курсу. Это привело к возобновлению скупки валюты.

А значит, можно подумать, что раз рынок акций отскочил вместе с валютой, то инвесторы всё же не ожидают дальнейшего роста ставки. Хотя, на мой взгляд, это неправильно. ЦБ вполне может еще повысить ставку в феврале, и глава ЦБ этого не исключает. Однако рынок в это пока не верит. В таком случае валюту могут начать опять активно скупать.

И именно это мы и увидели в четверг! Кто-то купил много валюты прямо по рынку. Но что это вообще было? Какой-то крупный инвестор решил закупить огромные объемы валюты так как знает, что надвигается новая волна девальвации?

Ну, вряд ли. Скорее, он тогда бы закупался на уровне 90 р., где курс колебался больше недели Может, так оно и было. Однако более вероятно, что этот вынос произошел на массовом закрытии коротких позиций шортистами, которые набирали шорт в ожидании ставки 17% и дальнейшего спуска курса. Чего не произошло. Так что народ снова начал набиваться в валюту, и манипулятор вынес тех, кто рассчитывал на укрепление рубля.

Но чего же ждать теперь от курса? Сейчас картина довольно сложная. Всё не так однозначно, как было раньше. Я не думаю, что рубль уже всё, сдался. Вряд ли. Но я вижу, что есть существенная возможность подскочить к 94-94.5 р. Если это произойдет, там я буду набирать новый большой шорт по фьючерсу. Однако произойдет это только в случае, если курс сейчас удержится выше 91.5 р., а затем сможет закрепиться выше 92.5 р. Вот в этом случае он может сходить еще выше к цели.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями. Присоединяйтесь!

В общем, рубль снова падает. Пока же курс остается под уровнем 92.5 р., а он явно сдерживает дальнейший рост, сильного падения не будет. Поэтому сейчас цена может откатиться к 91-91.5 р. А вот с пробоем 92.5 р. с большой вероятностью курс рванет уже к 94.5 р. Так что я внимательно слежу за развивающимися движениями, чтобы не упустить момент для надежной покупки.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!