«Я взял себе за правило не шортить Tesla, что бы ни случилось»

Призёр конкурса «Лучший частный инвестор» делится личными правилами инвестирования.

Материал подготовлен при поддержке «Тинькофф Инвестиций»

Экономист Александр Клетенков стал призёром крупнейшего в России соревнования по биржевой торговле для непрофессионалов — конкурса «Лучший частный инвестор». Московская биржа ежегодно проводит его для популяризации трейдинга. Победителя оценивают по доходности портфеля на отрезке в четыре месяца. Портфель Александра подорожал на 69%.

Александр занимается инвестициями с 2009 года и считает себя консервативным инвестором — придерживается долгосрочной стратегии. При этом его портфель почти полностью состоит из акций.

Александр поделился личным опытом в инвестировании, но просил подчеркнуть, что не считает себя экспертом. Это не советы, а личные правила, которые помогают оставаться в плюсе.

Раньше, управляя портфелем, я старался добраться до определённой суммы. Не особенно представлял, на что потрачу эти деньги, просто стремился к круглой цифре. Но со временем почувствовал, что такой подход, во-первых, не приносит удовлетворения, а во-вторых, нерационален.

Достигнув цели, у меня не было стимула продать бумаги и вывести деньги, я продолжал торговать. Часто случалось, что через некоторое время котировки падали и приходилось штурмовать ту же высоту, на которой уже побывал.

Так что я решил ставить перед собой конкретную материальную цель — например, накопить на машину или квартиру. Причём на эту цель работают все статьи дохода, а не только инвестиции.

Когда стоимость портфеля достигает установленной планки, я продаю активы и перевожу деньги на банковский счёт. А до тех пор придерживаюсь стратегии полного реинвестирования — повторно вкладываю в бумаги прибыль от инвестиций.

Я следую популярной стратегии и всегда откладываю как минимум 10% от месячного дохода — отправляю их на один из инвестиционных счетов или на сберегательный счёт в банке в зависимости от ситуации.

10% — это минимальный лимит. Стараюсь проявлять гибкость: когда нахожу на рынке перспективную бумагу, могу выделить под неё значительно больше 10%. Если получаю солидный дополнительный заработок, откладываю с него не меньше 25%.

Во время конкурса я не менял своё поведение на рынке. И занял второе место в номинации «Лучшие частные инвесторы на валютном рынке», хотя валютой торгую редко — покупал и продавал доллары для операций с акциями. Удачно попадал в амплитудные скачки курса.

Я начал инвестировать в 2009 году, когда проходил университетскую практику в брокерской компании. Тогда на бирже были доступны только российские голубые фишки — «Сбербанк», «Газпром», «Лукойл», «Норникель». Мне ставили задачу наторговать, например, за неделю доходность в 1% независимо от падения или роста рынка. Информации было очень мало, я просто следил за курсом и выполнял простые операции.

Стало интересно во всём разбираться, и начал торговать для себя. В студенческие годы не было сбережений и реальных доходов — хорошо, если на счету набиралось 10 тысяч рублей. Тогда я часто принимал эмоциональные решения и несколько раз на этом обжёгся. Теперь взвешиваю все аргументы, прежде чем принять решение.

Когда портфель уходит в минус, у новичков часто возникает желание всё продать. Важно опираться не на эмоции, а на факты. Здорово, если хватает квалификации проанализировать отчётность компании, отследить динамику развития.

На такой аналитике строятся прогнозы инвестдомов (их публикуют почти все брокеры и профильные ресурсы). Но слепо доверять прогнозам не стоит, я стараюсь собирать как можно больше информации, критически подходить к спорным тезисам.

Впрочем, даже имея неплохой опыт инвестирования, бывает сложно удержаться от эмоциональных решений. Около полутора лет назад я купил акции энергетической компании «РусГидро» — изучил её, увидел хороший потенциал для роста. И тут началась пандемия.

Мне показалось, что крупные инвесторы станут массово избавляться от активов на российском рынке. Решил продать рублёвые акции, в том числе перспективную «РусГидро», чтобы перевести капитал в более надёжную валюту. Это было поспешное решение, стоило подольше последить за ситуацией. «РусГидро» быстро оправилась от мартовского падения и продолжила рост. Хотя такие неудачи — тоже полезный опыт.

Когда начинаешь инвестировать, нужно признаться себе, что однажды можешь лишиться значительной части капитала. Осознание приносит спокойствие. Когда пользуюсь шортами и маржинальным плечом, я очень осторожен и понимаю, что делаю.

Хороший способ укротить свою эмоциональность — развести активы по двум счетам. Я торгую только на брокерском. Иногда даже внутри дня, когда возникает такое желание.

А на индивидуальном инвестиционном счету держу акции, в которые особенно верю в долгосрочной перспективе, — их практически не трогаю. Налоговые бонусы по ИИС можно получить только в том случае, если не выводишь с него деньги в течение трёх лет после открытия счёта. Я предпочитаю налоговый вычет типа Б, он освобождает от подоходного налога.

У меня нет строгих правил, как часто нужно проводить ребалансировку портфеля — например, изменять долю разных отраслей. Я предпочитаю реагировать на конкретные информационные поводы.

Если плохая новость о компании уже пришла, это не значит, что вы упустили момент для продажи акции. Сначала отыгрывается эмоциональная составляющая — курс падает, но потом, как правило, происходит некоторый отскок. И только после этого отыгрываются финансовые последствия события. По ним отскока приходится ждать намного дольше.

Такая история случилась с котировками «Боинга», когда весной 2019 года из-за неисправности ПО упал второй самолёт за полгода. Многие страны приостановили полёты Boeing 737 Max, и я решил, что бумага надолго окажется в кризисе. Продал акции, потеряв не так много, как мог бы, если бы продолжил держать их. Первый после катастрофы квартальный отчёт привёл к серьёзной просадке.

Тест на риск-профиль в «Тинькофф Инвестициях» показал, что я агрессивный инвестор. Но сам так не считаю, у меня сбалансированный портфель. Инвестирую, как мне кажется, в перспективные отрасли.

Тренд на экологичность будет только усиливаться. Я сам сортирую мусор, разумно расходую воду и таких людей много. Приятно видеть, что наши действия влияют на рынок. Слежу за компаниями, которые борются с изменениями климата и ищут новые источники энергии. Верю в успех Beyond Meat — производителя заменителей мяса на растительной основе.

При этом я покупаю акции нефтяных компаний — отказаться от нефтепродуктов человечеству в обозримом будущем не удастся. Сейчас нефть снова дорожает, и на этом можно неплохо заработать. Не считаю это этическим противоречием. К тому же, как я понимаю, нефтяные компании смогут относительно легко переключиться на выработку альтернативной энергии, когда почувствуют спрос и выгоду для бизнеса.

До недавних пор я много внимания уделял Tesla — думаю, как и многие. Эта бумага как будто не поддаётся стандартным законам рынка. Личный бренд Илона Маска настолько силён, что люди покупают акции Tesla, несмотря на то, что они многократно переоценены.

Изучив вопрос, осенью я пробовал шортить эту бумагу. Но она наперекор всякой логике продолжала расти. И тогда я взял себе за правило не шортить Tesla, что бы ни случилось. Сейчас курс пошёл вниз, но о принятом решении не жалею. Если не понимаешь, лучше не связываться.

Тариф «Премиум» в «Тинькофф Инвестициях» открывает доступ к персональному менеджеру, с которым можно советоваться по любым вопросам. Мы, бывало, даже разговаривали по телефону, а не только переписывались.

Когда в Китае началась эпидемия коронавируса, менеджер сообщил, что акции местных авиакомпаний сильно просели, — хороший момент для покупки. Но я был уверен, что эта тенденция ещё перекинется в Европу и Америку и падение продолжится. Мы подискутировали и решили, что стоит ещё подождать.

Через месяц-два началась пандемия — некоторые авиакомпании пробили чуть ли не исторический минимум. В итоге я купил бумаги на самом дне. И они стали одним из важнейших факторов, почему весь портфель в целом быстро оправился от последствий пандемии.

Так что рекомендации, конечно, важны, но всегда нужно думать своей головой, проверять другие источники. Мне нравится, когда авторы приводят только цифры и факты, без поспешных оценочных суждений. Я подписан на Telegram-каналы MarketTwits и MMI, смотрю англоязычный YouTube-канал The Plain Bagel. Новичкам рекомендую лекции по экономике Сергея Гуриева, мне нравится его подача.

Александр стал призёром конкурса, инвестируя с «Тинькофф». Повторить его успех будет проще, если пройдете бесплатный образовательный курс внутри приложения «Тинькофф Инвестиции». Десять тематических уроков помогут разобраться в биржевых инструментах, собрать сбалансированный портфель и сэкономить на налогах.

Внутри каждого урока пользователи изучают теоретический блок, проходят небольшой тест и получают в награду случайную акцию российской или иностранной компании. В конце поджидает итоговый экзамен, а общая стоимость заработанных акций может достичь 25 тысяч рублей. Курс доступен всем, кто откроет брокерский счёт в «Тинькофф Инвестициях» до 31 мая.