Кейс: как изменение cutoff на 0.05 повлияло на NPL через 90 дней

В профессиональных чатах часто звучит вопрос: «Насколько чувствителен портфель к изменению cutoff?» Обычно отвечают абстрактно. Мы покажем конкретно — на реальных цифрах из аналитики, которую проводили с помощью инструментов «Финансового Доктора».

МФО выдаёт среднесрочные IL-займы со средним чеком 28 000 рублей. Скоринговая модель — gradient boosting, обученный на 18-месячном окне. Cutoff установлен на уровне PD = 0.12 (одобряем всех, чья предсказанная вероятность дефолта ниже 12%). Approval rate — 48%, NPL 90+ на зрелых когортах — 9,2%.

Бизнес хочет нарастить выдачи. Предложение: сдвинуть cutoff с 0.12 до 0.17 — то есть одобрять клиентов с PD до 17%. Казалось бы, небольшое изменение.

Approval rate вырос с 48% до 61% — плюс 27% к объёму выдач. Выручка на горизонте первого месяца действительно увеличилась. Но через 90 дней картина изменилась: NPL 90+ когорты, выданной по новому cutoff, составил 14,8% — против 9,2% у предыдущих когорт. Рост на 5,6 процентных пунктов, или +61% относительно базового уровня.

В абсолютных цифрах: дополнительные выдачи принесли 12,4 млн рублей процентного дохода, но генерировали 18,7 млн рублей дополнительных списаний по просроченной задолженности. Чистый убыток — 6,3 млн рублей за один квартал.

Распределение вероятности дефолта не линейно. Между PD = 0.12 и PD = 0.17 находится непропорционально много клиентов с реальным риском значительно выше предсказанного. Это зона, где калибровка модели наименее точна — клиенты «на грани», поведение которых сильно зависит от внешних шоков.

Кроме того, в этом сегменте выше концентрация повторных заёмщиков с «перекрёстной» задолженностью в других МФО — фактор, который данная модель не учитывала.

Первое: изменение cutoff на 0.05 — это не «тонкая настройка», а стратегическое решение, требующее моделирования P&L на горизонте минимум 90 дней. Второе: перед сдвигом порога обязательно проводить stress-тестирование на маргинальных клиентах — тех, кто попадает в «зазор» между старым и новым cutoff. Третье: мониторинг EPD (early payment default) новой когорты в первые 30 дней — критический индикатор. Если EPD выше 5%, решение нужно откатывать не дожидаясь 90 дней.

Аналитический блок «Финансового Доктора» позволяет моделировать сценарии сдвига cutoff с оценкой влияния на NPL, выручку и себестоимость риска — до того, как решение будет принято.