Как ускорить трансформацию рынка сбережений?

Рынок сбережений нуждается в системной поддержке – и здесь задействованы три ключевых игрока: государство, регулятор и финансовые институты.

Россияне чаще держат сбережения на депозитах, делая ставку на простоту и сохранность. В США и ЕС накопления распределяют между разными финансовыми инструментами, а депозиты ориентированы на доходность и гибкость. Но что еще, кроме макрофакторов, влияет на диверсификацию сберегательных финансовых инструментов? Какие меры ускорят развитие рынка сбережений? Что сработало на международном рынке?

Рынок сбережений нуждается в системной поддержке – и здесь задействованы три ключевых игрока: государство, регулятор и финансовые институты. В нашем большом исследовании рынка сбережений все меры по развитию сгруппированы на 3 стратегических блока:

Без доверия невозможен рост сберегательной активности.

➖ повышение прозрачности деятельности финансовых институтов – через внедрение единых стандартов отчетности.

Успешные кейсы: Евросоюз, Канада.

В Евросоюзе Директива 2016/97 (IDD) устанавливает требования к разработке и мониторингу продуктов, прозрачности и раскрытию информации.

➖ защита интересов населения – гарантированная реализация прав миноритариев, прозрачная система гарантий и страхования сбережений (в том числе для небанковских продуктов).

Успешные кейсы: США.

➖ регулирование рынка новых продуктов – например, виртуальных активов. Это снизит риски вложений и укрепит доверие населения к инновационным инструментам.

Успешные кейсы: ОАЭ, Сингапур, Португалия.

В ОАЭ создан регулирующий орган, который лицензирует биржи и кошельки виртуальных активов.

Чтобы сбережения стали привлекательными, нужны экономические стимулы:

➖ господдержка долгосрочных сбережений – расширение налоговых льгот и выделение субсидий для долгосрочных сберегательных программ.

Успешные кейсы: США, Франция.

В Франции можно открыть счет, который дает возможность перечисления части процентов на благотворительность и получения налогового вычета до 75%.

➖ диверсификация продуктовой линейки – создание новых сберегательных инструментов, отвечающих разным потребностям и уровням риска.

Успешные кейсы: Швеция, Евросоюз, США.

В США можно открыть образовательный/медицинский счет, при использовании на заданные цели предусмотрены налоговые льготы и инвестиционные опции, иначе штраф – 10–20% от операции.

Долгосрочный рост возможен только при развитой инфраструктуре:

➖ финансовая грамотность – системная работа по повышению осведомленности и формированию культуры сбережений.

Успешные кейсы: Великобритания, США.

В США Федеральная комиссия по финансовой грамотности координирует 24 ведомства и ведет образовательный интернет-портал.

➖ развитие долгосрочного инвестиционного рынка – стимулирование институциональных вложений, поддержка листинга.

Успешные кейсы: Китай, США, Германия.

➖ трансформация пенсионной системы – создание условий для долгосрочных пенсионных накоплений.

Успешные кейсы: Чили, Швеция.

Ключевой принцип: «правила игры» и правовая и экономическая основа – за государством и регулятором. Развитие и рост рынка – за финансовыми институтами.

В исследовании также можно найти больше примеров мер по развитию рынка сбережений и сберегательных продуктов в разных странах.

Даже при правильной архитектуре рынок сбережений может буксовать из-за системных барьеров.

– 80–85 % россиян не доверяют брокерам.

– Фондовый рынок редко воспринимается как долгосрочный партнер. Для большей части населения – это зона повышенного риска и возможных потерь накопленных сбережений.

➖ Автоматическая оценка «здоровья» инвестиционного портфеля.

Система анализирует структуру инвестиций и дает понятную оценку качества портфеля. Предложения по оптимизации формулируются простым и доступным языком для частного инвестора.

➖ Мониторинг институциональных инвесторов.

Публикация сводной аналитики о том, как формируют свои портфели фонды и крупные игроки. Подход помогает частным инвесторам учиться на опыте профессионалов и снижает страх ошибок.

– Самая высокая инвестиционная активность – у аудитории 18–34 года.

– Старшие поколения значительно реже выходят на рынок: не хватает доверия и понятных сценариев.

➖ Индивидуальное сопровождение вместо алгоритмов

Персональные рекомендации от реальных экспертов по формированию и управлению портфелем.

➖ Образовательный контент

Создание и распространение финансового контента через крупные медиа. Удобные форматы, понятный язык и разбор реальных кейсов помогают сделать инвестиции менее пугающими и более доступными.

У частных инвесторов практически отсутствует привычка мыслить на горизонте 5–10 лет и выстраивать долгосрочный финансовый план.

➖ Регулярные инвестиции без ручного контроля.

Брокерский счет пополняется автоматически с заданной периодичностью, а вложения формируются за счет фиксированных списаний или округления повседневных покупок.

➖ Инструменты для долгосрочных целей.

Помогут инвестору сформировать привычку регулярных и долгосрочных инвестиций:

– вовлекающие конкурсы в соцсетях с денежными призами. Условие участия – начать инвестировать с долгосрочной целью.

– персональные планы по достижению финансовых целей через регулярные инвестиции.

– 50 % инвесторов начали инвестировать менее 3 лет назад.

– Только 39 % россиян знают, что такое облигации, 37 % – что такое ПИФ.

– 45 % инвесторов не имеют стратегии.

– До сих пор существует миф, что для старта инвестиций нужно от 100 тыс. руб.

➖ Готовые стратегии инвестиций из портфелей ETF.

Торгующийся на бирже фонд (ETF) простой и понятный инвестиционный инструмент. Подборка инвест идей формируется с учетом опыта, целей и сроков инвестирования клиента. Подтверждение операции занимает пару кликов – также просто, как открыть депозит.

➖ Копирование стратегий опытных инвесторов, кто открыл доступ к своим портфелями.

Это помогает новичкам выходить на рынок без необходимости разбираться во всем с нуля.

➖ ИИ‑ассистенты.

Чат с ИИ, который по запросу анализирует рынок, объясняет базовые понятия, помогает сформировать стратегию и снижает порог входа в инвестиции.

📚 Ознакомиться с исследованием