Zoom уже стоит больше, чем AMD и General Electric — это слишком?

Пандемия коронавируса отправила людей работать на удаленку, а работодателей искать способы общения с сотрудниками. Самой популярной платформой стал Zoom, предоставляющий услуги видео-конференц-связи.

Платформа набрала бешеную популярность: ежедневная аудитория платных и бесплатных платформ с конца прошлого года выросла в 20 раз, до 200 млн пользователей. Бесплатная версия сервиса стала самым скачиваемым бесплатным приложением в iOS App Store, обогнав TikTok, DoorDash и Disney+.

Доходы Zoom также выросли: в прошлом квартале компания заработала $328,2 млн, что на 169% больше, чем в предыдущем году.

C начала года акции компании Zoom выросли на 250% — с $68,72 до $239,02, обогнав Tesla, чьи акции выросли на 130% с начала года.

В понедельник, 15 июня, рыночная капитализация Zoom достигла $65,73 млрд. Это даже привело к росту индекса Nasdaq на 1,17%, отмечает The Next Web.

Если рыночная стоимость Zoom будет расти, как и в течение всего года, она вскоре обгонит Goldman Sachs и горнодобывающих гигантов BHP и Rio Tinto.

За последние полгода с Zoom было связано немало скандалов.

Zoombombing
Были случаи, когда хакеры врывались в чужие конференц-встречи и прерывали их злостными комментариями или порнографическими изображениями. Из-за участившихся инцидентов Федеральное бюро расследований США опубликовало официальное предупреждение о возможных хакерских атаках на видеозвонки.

Департамент образования Нью-Йорка уже запретил использование сервиса в школах и вместо него рекомендует Google или Microsoft Teams.

Доступ к данным пользователей получают третьи лица, включая Facebook
Компания собирает информацию, когда пользователи устанавливают или открывают приложение Zoom, и передает ее без надлежащего уведомления третьим лицам, включая Facebook, согласно иску, поданному на прошлой неделе в федеральный суд в Сан-Хосе, штат Калифорния.

Доступ серверов в Китае к ключам шифрования звонков
По данным Citizen Lab, связанной с Университетом Торонто, Zoom использует технологию шифрования, которая считается некачественной, и в определенных обстоятельствах она хранит ключи шифрования (длинные строки цифр и символов, которые могут быть использованы для доступа к зашифрованным коммуникациям) на серверах, базирующихся в Китае.

Компания Zoom признала, что «по ошибке» позволила двум своим китайским дата-центрам обрабатывать звонки для резервной копии в случае перегрузки сети. Дело в том, что компания столкнулась с большим наплывом пользователей в последнее время и ей необходимо было нарастить мощность серверов.

Еще в апреле аналитик Брэд Зелник из Credit Suisse назвал Zoom супергероем нынешнего кризиса здравоохранения, но добавил, что ответственность аналитиков — «отличать великие компании от великих акций».

Он отмечал, что в текущей стоимости бумаг заложены ожидания по выручке, сильно превышающие консенсус-прогноз. То есть нынешняя рыночная оценка гораздо больше потенциальных доходов даже с учетом резко возросшего спроса.

Правда, уже в апреле Зелник отмечал, что акция торгуется безумно дорого по сравнению со многими своими конкурентами. В 42 раза дороже годовой выручки и в 1510 раз дороже годовой прибыли. Поэтому он был вынужден изменить рекомендацию по акциям Zoom с «держать» на «продавать», хотя и повысил целевой уровень цены с $95 до $105 за акцию — это на 15% ниже текущей цены.

Мог ли он предвидеть, что за два месяца акция может рвануть больше чем на 130% вверх?

Автор: Анна Бутусова, редактор Тинькофф Инвестиций

Мы решили разнообразить блог Тинькофф Инвестиций и дать слово инвесторам, которые являются нашими клиентами. Теперь мы регулярно будем публиковать тексты внешних авторов. Если у вас есть текст, вы хотите им поделиться и получить вознаграждение, пишите на editors_wealth@tinkoff.ru.

Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты.