Сколько должен стоить Норникель?

У Норникеля нет аналогов в России.

Однако есть несколько иностранных компаний-конкурентов, которые относительно похожи по капитализации и портфелю добываемых металлов: Implats, Anglo, Freeport, Vale.

Сравнительный анализ на слайде.

В последней колонке мы дали свою оценку, какие из них наиболее близки к Норникелю.

На втором слайде анализ мультипликаторов.

Норникель растет медленнее, чем его конкуренты по выручке.

Компания в целом торгуется примерно на уровне компаний аналогов. То есть фундаментально нет значимого апсайда.

Более детально про анализ компании мы рассказали в видео:

Напишите, пожалуйста, понравился ли наш анализ? Что следует доработать?