🐾Котайджест: все «за» и «против» покупки акций, лучшие подборки бондов, Сбер не покупает ВТБ, IPO Займер

#26 за неделю 1-7 апреля

Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами без смс, регистрации, и платных курсов. По воскресеньям - саммари всей недели

---

Рынок отлично растет отдельными идеями, но если вы хотите диверсифицированный портфель, собрать 10/10 топовых компаний будет сложно (статистически маловероятно)

Не стоит оглядываться на то, как растут отдельные акции на 10% в день (ведь это больше, чем купоны в облигациях за полгода) – на длинной дистанции все может выглядеть иначе. Система хорошо выросла. Думаем, что скоро просочится информация про IPO, ведь Системе есть что предложить рынку... 👈

Но на длинном отрезке, Система много раз была тут. И это не дивидендная история, так что total return не сильно будет отличаться.

Всегда важна полная картина!

А после новости об изъятии акций СМЗ даже у миноритарных акционеров, которые купили их не при приватизации, а на бирже – вера в рынок еще больше пошатнулась. Как же так? Получается, на ММВБ торгуют краденным? А как же многотысячная армия регуляторов, аудиторов, экспертов? Прецедент?

Мы еще раз оценили все «за» и «против» покупки акций. Как оказалось, аргументов «за» не так уж и много. А по словам наших подписчиков, «против» - спорные. Обсуждали здесь. А пока, в облигациях с двузначными гарантированными доходностями нам комфортнее

Наши модельные портфели в облигациях:

👶портфель внучков

👵портфель бабули

Разобрали самые выросшие и самые снизившиеся акции первого квартала. Чудесный рынок: почти никто не упал в I квартале. Из индексных отличились только Qiwi (забрали лицензию) и Polymetal (мутная история)

Обновили портфель Бубули – надежные облигации с рейтингом А- и выше и доходностью точно больше, чем по банковским вкладам

И портфель Внучков. Главное отличие – внучки готовы к офертам: купили облигации, и сразу записали напоминание в телефон – не проспать оферту. За такое неудобство, внучки получат на 0,4% больше бабули.

Пробуем короткие «вью» по облигациям, которые не интересны без больших разборов. Проходим мимо Сегежи, Ростелекома, Автодора. Почему?

А вот Легенда, Газпром Капитал и Русал кажутся интересными

Мы приняли решение продать облигации Славянск ЭКО, хотя купили их менее месяца назад. Приняли такое решение из-за 2 основных причин:

1. частые прилеты по НПЗ в РФ и инфраструктуре (этот риск был при рассмотрении, но сейчас он постоянно мелькает в новостях как факт а не как гипотетическая ситуация)

2. компания никак не может доразместить остатки выпуска облигаций

Поменяли на Сегежу и Русал

Готовим разбор к IPO Займер. Отрасль нам эмоционально не нравится, но мы профессионалы и разберем компанию объективно. Решили проверить, как работает их продукт изнутри, оставили заявку на займ. Оценивать будем по параметрам:

• скорость оформления и получения денег

• понятность условий займа, их честность

• удобство интерфейса и процесса в целом

⚡попробуем оценить риск-аппетит и фрод-устойчивость (риск мошенничества), но на паре заявок может не получиться

Всё осветим в разборе. Скоро 🤘

Недвижимость пока и не думает падать. Что же сдвинет ее с максимумов? Все ждут лета и решения по льготной ипотеке? А как же банки, которые набрали кучу бетона в залог по кредитам?

Smart-Lab в июне проводит самую масштабную конференцию для инвесторов. Мы раздобыли для вас промокод на скидку 20%

Неделя началась с первоапрельской шутки про покупку ВТБ Сбербанком. Несмотря на очевидную шутливость текста (не деловой стиль, откровенный троллинг ВТБ, явно не цитата Грефа по стилистике) – на сторонних ресурсах кто-то воспринял это как новость. Зато по числу просмотров, реакций, репостов, комментов – пост набрал максимум за нашу историю на VC, Smart-Lab. Пост переплюнул даже зайца🐰