Как легко зарабатывать 20% годовых

С момента прихода на рынок массового инвестора, облигации потеряли свою популярность главным образом из-за снижения ставки. Логично: зачем вкладывать под 8% годовых, когда третий эшелон гоняют на 40% в день? Но все циклично. Есть доходность под 20%, только тссс.

Понимая, что действия ЦБ носят не хаотичный характер, а системный – желание покупать акции на растущих ставках напрочь отпадает. Ведь все понимают, что дисконтированная стоимость бизнеса от роста ставки скукоживается.

Плюс, Центральный банк уже даже не намекает, а оставляет прямые «пасхалки»:

Скорее вверх, чем вниз

Появляется желание уже не просто парковать деньги в краткосрочных облигациях (1-3 месяца), а полноценно размещать их на 2-3 года, тем самым фиксируя высокие ставки.

Тут, правда, тоже нет иллюзий:

• печатный станок работает, деньги могут обесцениться, и 15% годовых может быть бегом на месте

• реальная непродовольственная инфляция уже давно двузначная (квартиры, машины, стройматериалы, почти любые дорогие предметы длительного пользования)

И несмотря на это, на понимание ценности акции, как доли...

В выборе из двух зол:

• Сбер 264 -> 303 ->349->402 (15% годовых на три года) – или посчитайте любую другую понравившуюся вам бумагу

• диверсифицированный портфель ВДО облигаций с доходностью 15-17% + вычеты по ИИС

Рука тянется ко второму варианту.

А пример с IPO Астра, где компанию оценивают х12 к выручке и х40 к капиталу – призывает совсем потерять веру в частного инвестора и в возможность пользоваться калькулятором.

В итоге, с друзьями запилили скоринг, похожий на банковский: часть показателей считается по числовым параметрам:

- финансовые коэффициенты

- долговая нагрузка

- динамика выручки

- оборачиваемость

- скрытые потери, и т.д.

Отдельная гордость, что они отличаются в зависимости от отрасли, т.е. для оценки оптовой компании используются одни значения показателей и коэффициентов, для производственной – другие; молоко или сковородки – тоже среднеотраслевые значения будут отличаться.

Другая часть показателей – качественные, которые отмечаются при анализе аудиторской отчетности, СПАРК, СМИ, презентации, интервью с менеджментом и т.д.

---

Элементы методики без конкретных коэффициентов опубликованы здесь, пример реализации здесь

---

В итоге, данный скоринг помогает нам оценивать компании, систематизируя подход. Наверняка, он не идеальный, но даже средненькая система лучше её отсутствия.

Сейчас с командой шерстим компании ВДО. А тем временем, присматриваемся к рискованным отраслям: строительные компании и лизинговые, отбирая лучших. И если во вторых у нас есть профессиональный опыт и видение, то в стройке мы слепо ориентируемся на рейтинги и никуда ниже ruА вкладывать не хочется. Хотя, по потребительским качествам больше привлекает Легенда, Брусника, Глорэкс, Страна Девелопмент.

Чтобы эта заметка была не только теоретической, но и практически полезной - делюсь подборкой облигаций по строителям - сплошняком. Зеленым – высшие рейтинги от ЭкспертРА или АКРА.

А для визуализации – распределение доходности на графике. Следом будет лизинг.

Диверсифицированный портфель из 10-15 высоко-доходных облигаций легко может дать 15-17% годовых. Добавьте к этому инвестиционный налоговый вычет, и доходность 20-22% ваша! Именно подбором надежных и доходных облигаций мы и занимаемся. Ну а чтобы быть на связи - подписывайтесь!

Кот.Финанс