Как легко зарабатывать 20% годовых
С момента прихода на рынок массового инвестора, облигации потеряли свою популярность главным образом из-за снижения ставки. Логично: зачем вкладывать под 8% годовых, когда третий эшелон гоняют на 40% в день? Но все циклично. Есть доходность под 20%, только тссс.
Понимая, что действия ЦБ носят не хаотичный характер, а системный – желание покупать акции на растущих ставках напрочь отпадает. Ведь все понимают, что дисконтированная стоимость бизнеса от роста ставки скукоживается.
Плюс, Центральный банк уже даже не намекает, а оставляет прямые «пасхалки»:
Скорее вверх, чем вниз
Появляется желание уже не просто парковать деньги в краткосрочных облигациях (1-3 месяца), а полноценно размещать их на 2-3 года, тем самым фиксируя высокие ставки.
Тут, правда, тоже нет иллюзий:
• печатный станок работает, деньги могут обесцениться, и 15% годовых может быть бегом на месте
• реальная непродовольственная инфляция уже давно двузначная (квартиры, машины, стройматериалы, почти любые дорогие предметы длительного пользования)
И несмотря на это, на понимание ценности акции, как доли...
Акция – доля в компании, а не график или строчка в терминале
В выборе из двух зол:
• Сбер 264 -> 303 ->349->402 (15% годовых на три года) – или посчитайте любую другую понравившуюся вам бумагу
• диверсифицированный портфель ВДО облигаций с доходностью 15-17% + вычеты по ИИС
Рука тянется ко второму варианту.
А пример с IPO Астра, где компанию оценивают х12 к выручке и х40 к капиталу – призывает совсем потерять веру в частного инвестора и в возможность пользоваться калькулятором.
Скоринг
В итоге, с друзьями запилили скоринг, похожий на банковский: часть показателей считается по числовым параметрам:
- финансовые коэффициенты
- долговая нагрузка
- динамика выручки
- оборачиваемость
- скрытые потери, и т.д.
Отдельная гордость, что они отличаются в зависимости от отрасли, т.е. для оценки оптовой компании используются одни значения показателей и коэффициентов, для производственной – другие; молоко или сковородки – тоже среднеотраслевые значения будут отличаться.
Другая часть показателей – качественные, которые отмечаются при анализе аудиторской отчетности, СПАРК, СМИ, презентации, интервью с менеджментом и т.д.
---
---
В итоге, данный скоринг помогает нам оценивать компании, систематизируя подход. Наверняка, он не идеальный, но даже средненькая система лучше её отсутствия.
Сейчас с командой шерстим компании ВДО. А тем временем, присматриваемся к рискованным отраслям: строительные компании и лизинговые, отбирая лучших. И если во вторых у нас есть профессиональный опыт и видение, то в стройке мы слепо ориентируемся на рейтинги и никуда ниже ruА вкладывать не хочется. Хотя, по потребительским качествам больше привлекает Легенда, Брусника, Глорэкс, Страна Девелопмент.
Чтобы эта заметка была не только теоретической, но и практически полезной - делюсь подборкой облигаций по строителям - сплошняком. Зеленым – высшие рейтинги от ЭкспертРА или АКРА.
А для визуализации – распределение доходности на графике. Следом будет лизинг.
Диверсифицированный портфель из 10-15 высоко-доходных облигаций легко может дать 15-17% годовых. Добавьте к этому инвестиционный налоговый вычет, и доходность 20-22% ваша! Именно подбором надежных и доходных облигаций мы и занимаемся. Ну а чтобы быть на связи - подписывайтесь!
Комментарий недоступен
Покупайте облигации юанях: 7% годовых и вычеты по ИИС 4% в рублях
Как легко зарабатывать 20% годовых в рубляхВ принципе можно ещё все деньги в венесуэльский боливар конвертнуть и под 40% годовых зарабатывать, банки там примерно столько сейчас предлагают по вкладам
Но вопрос рисков. Тут они контролируемые
не так надо сравнивать (Сбер 264 -> 303 ->349->402). Сбер может и сократить дивиденды в ближайшие три года. А цена может сильно упасть. Посмотрите вокруг. Все облито бензином, нужна лишь иска
Армагеддон может быть и в акциях и в облигациях. Сценариев много. Сбер может и упасть но в целом это фундаментально сильный бизнес