Депозит в банке или портфель облигаций под 23,4%?

В апреле 2022 года депозит в банке на год может принести максимум 15% годовых. Что может предложить рынок облигаций?

Облигации – это долговые ценные бумаги. Покупая облигацию, вы даёте деньги в долг компании, которая эти облигации выпустила. Компания возвращает долг в объявленную дату с процентами в виде периодических купонных платежей.

По сути, депозит очень похож на покупку облигаций, только в случае депозита деньги даются в долг банку. Такие отношения регулируются по-другому. В этом тексте мы рассмотрим конкретные примеры, плюсы и минусы каждого варианта инвестирования.

Плюсы: весь доход не облагается налогом в 2021-2022 годах; застрахован Агентством по страхованию вкладов в пределах 1,4 млн. рублей в каждом банке; понятные условия входа и выхода.

Минусы: невысокая доходность; досрочный выход возможен только с потерей процентов.

(Супермаркет Азбука Вкуса, Государственное унитарное предприятие ЖКХ Якутии, застройщик жилой недвижимости Брусника)

Плюсы: более высокая доходность; можно продать досрочно без потери процентов (выплачивается накопленный купонный доход).

Минусы: риск банкротства эмитента облигации; нужно открывать брокерский счёт, проходить тестирование перед покупкой облигаций и управлять портфелем.

На картинке конкретный пример портфеля облигаций, которые приносят доходность 20% к 9 марта 2023 года. До есть при вложении 1 млн. рублей и при реинвестировании поступающих платежей возврат к 9 марта составит 1,2 млн. рублей, то есть 23,4% годовых. В таблице показаны даты и денежные потоки по портфелю в эти даты.

Эта доходность не учитывает налог на доход по ценным бумагам. Если инвестировать через индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) и выбрать вычет на полученный доход, то весь полученный доход не будет облагаться налогом.

Этот портфель не является инвестиционной рекомендацией, так как не учитывает ваши финансовые цели, способность и готовность нести риск. Но этот пример показывает, что даже относительно надежные и известные заёмщики на рынке облигаций могут приносить более высокую доходность, чем банковский депозит.

Что выбираете Вы: инвестировать в простой банковский депозит под более низкую ставку или разобраться в особенностях рынка ценных бумаг и получать более высокую доходность?

Автор: Михаил Емец, финансовый консультант