Пулы ликвидности, или как заработать на падающем рынке?

Сегодня расскажу про способы получения доходов на крипторынке даже в условиях его падения или флэта.

Возможно, кто-то уже знаком с этим, а для кого-то это будет ново и интересно.

Итак, децентрализованные финансы, или DeFi.Что это такое и зачем они нужны?

Давайте разберемся вначале, что такое централизованное и децентрализованное.

Централизованные ресурсы, токены, кошельки, проекты и т.д. – это то, что управляется из одного центра. Например, биржа типа Binance.Она полностью централизована, у нее есть головной офис, все аккаунты (кошельки) клиентов принадлежат бирже и в любой момент администрация биржи может сделать с вашим аккаунтом абсолютно все, что сочтет нужным – заблокировать (что и произошло после начала СВО), удалить ваш аккаунт, если вдруг захотят, да вообще абсолютно все! И вряд ли вы найдете правды в суде или других инстанциях.То же самое с токенами. Например, один из самых популярных токенов (особенно в России) USDT полностью принадлежит компании Tether, которая точно также может заблокировать токен в любом месте – на бирже, на вашем холодном кошельке, то есть везде. Вы будете его видеть, но сделать с ним вы ничего не сможете. Такая возможность прописана у монеты USDT в ее контракте.

Совсем другое – это децентрализованные ресурсы. Например, биржи, так называемые DEX. Они не управляются администрацией, все правила на ней раз и навсегда прописаны в смарт-контрактах. Работа и торговля на таких биржах анонимна. Да, конечно, видны движения монет между кошельками, но кому они принадлежат, кто их реальный владелец установить практически невозможно. Нет, конечно, если устроить розыск, то по косвенным признакам вычислить владельца кошелька можно. Но если владелец старается остаться анонимным, то это крайне трудно.На DEX так же, как и на обычных биржах, можно обменивать криптовалюту, заимствовать и одалживать средства, а также получать доход.

Для любой биржи, что для CEX (централизованной), что для DEX (децентрализованной) крайне важна ликвидность – то есть наличие достаточного количества монет, которые обмениваются.

Представьте, например, обычный обменный пункт, который меняет рубли на доллары. В нем всегда должны быть два «чемодана» (назовем их условно так). В одном должны быть доллары, а в другом рубли. Соотношение при более-менее стабильном рынке должно быть паритетное, то есть 50% долларов и 50% рублей. Пришел клиент, который хочет продать доллары, их принимают, кладут в «чемодан» с долларами, а из «чемодана» с рублями достают рубли и отдают. В моменте долларов становится чуть больше в соотношении к рублю. Но потом приходит клиент, который приносит рубли и хочет купить доллары. Соотношение выравнивается.
Так вот, эти два чемодана и называются ликвидностью (в данном случае обменного пункта).

То же самое и на биржах. Если кто-то хочет обменять биткойн на эфир, например, то на бирже должна быть и та, и другая монета в достаточном количестве, чтобы удовлетворить спрос и на биткойн, и на эфир. В противном случае сделка попросту не состоится и клиент уйдет на другую биржу.
🔺В случае централизованных бирж данная задача решается за счет маркет-мейкеров (финансовые структуры или частные лица, которые предоставляют бирже два «чемодана» с биткойном и эфиром), а биржа за это делится с ними частью своей комиссии за обмен. Чтобы стать маркет-мейкером на крупной централизованной бирже, необходимы существенные ресурсы, да и не всех биржа допускает. Иногда и сама биржа при наличии достаточных ресурсов выступает в роли маркет-мейкера.
🔺В случае же децентрализованных бирж маркет-мейкерами выступают пользователи биржи. Они предоставляют бирже через смарт-контракт свои монеты. В нашем примере это биткойн и эфир. Причем количество может быть абсолютно любое в сумме, хоть на 20 долларов. За это DEX выплачивает пользователю вознаграждение, которое опять же рассчитывается исходя из общего объема предоставленной ликвидности, вашей доли в этой ликвидности и размера комиссии, которая взымает биржа с тех клиентов, которые обменивают биткойн на эфир и наоборот. Изменить это нельзя, так как это прописано в смарт-контракте, и никто на это не может повлиять.

Поясню в цифрах.
🔹Например, вы предоставляете бирже монет на 1000 долларов. То есть на 500 долларов биткойна и на 500 долларов эфира (по текущему биржевому курсу).
🔹Всего в данный пул (так называется общее количество монет, предоставленных пользователями биржи для обеспечения торговли на ней) внесено токенов на 100 000 долларов. То есть ваш взнос составляет 1% от общего количества (1000/100 000*100%) и вы имеете право на получение вознаграждения от комиссии за обмены на ней. Предположим, что за день на бирже произошло обменов биткойна на эфир и обратно на 1 млн. долларов. Комиссия за каждый обмен составляла 0,3% от суммы.
🔹Итого, общая сумма комиссии всему пулу составила 3000 долларов (0,3% от 1 млн).
🔸Ваша доля будет 1% от 3000 и составит 30 долларов, которые будут либо ждать, когда вы их заберете, либо сразу же зачислится на ваш взнос (добавится пропорционально к вашей 1000) так называемый автокомпаунд.Естественно, цифры взяты примерные и круглые для простоты понимания, но принцип не меняется.
Таким образом, у вас остаются ваши биткойн и эфир, плюс вы получаете дополнительный доход, который может доходить и до 30-50% годовых.

Безусловно, не все так гладко и идеально, как расписано тут, существуют так называемые непредвиденные потери (Impermanent Loss), которые связаны с преобладание интереса в сторону одной монеты из пары.
Также процент дохода может меняться как в большую, так и в меньшую сторону.
Но это об этом расскажу в последующих статьях.

Если вы не хотите отстать от всего мира и хотите получить практические знания в этой области, подписывайтесь на мой аккаунт.В моем канале в телеграм Крипто Морфеус еще больше свежих новостей, мы с командой рассказываем про этот сложный, но очень интересный мир, мир криптовалют.Спасибо за внимание, всего вам хорошего!